Короткий зміст
Стейблкоїн – це криптоактив, прив'язаний до активу зі стабільною ціною, наприклад, до фіатної валюти або дорогоцінного металу. Стейблкоїни були розроблені, щоб уникнути високих рівнів волатильності, притаманних ринку криптовалют.
Існує три типи стейблкоїнів: забезпечені фіатом, з криптозабезпеченням та алгоритмічні. Стейблкоїни, забезпечені фіатом, такі як BUSD, прив'язані до традиційних фіатних валют. Вони підтримують прив'язку, зберігаючи фіатні резерви, які можна обміняти на стейблкоїн. Стейблкоїни з криптозабезпеченням (такі як DAI), забезпечують надмірне забезпечення своїх токенів, щоб враховувати волатильність цін на криптовалюту, а алгоритмічні стейблкоїни контролюють пропозицію без необхідності резервів.
Через їхнє практичне використання та велику ринкову капіталізацію, регулятори починають придивлятися до стейблкоїнів. Деякі уряди навіть створюють власні, щоб зберегти контроль над валютою.
Вступ
Криптовалюти – це не лише волатильність. Насправді деякі з них спеціально розроблені для підтримки фіксованої ціни. І це стейблкоїни. У галузі, де монети і токени можуть впасти в ціні відразу, існує величезний попит на валюти, які поєднують переваги блокчейну з можливістю відстежувати стабільніший товар. Якщо ви ще не почали використовувати стейблкоїни при торгівлі або інвестуванні, варто дізнатися про них більше, а також переваги і недоліки, які вони мають.
Що таке стейблкоїн у криптовалюті?
Раніше криптоінвестори та трейдери не мали можливості зафіксувати прибуток або уникнути волатильності, не конвертуючи криптовалюту назад у фіат. Створення стейблкоїнів забезпечило просте вирішення цих двох проблем. Сьогодні ви можете легко контролювати рівень волатильності криптовалют, використовуючи стейблкоїни, такі як BUSD або USDC.
Як працюють стейблкоїни?
Стейблкоїни, прив'язані до фіату
Стейблкоїни, прив'язані до криптовалют
Стейблкоїни з криптозабезпеченням працюють так само, як і стейблкоїни, забезпечені фіатом. Але замість того, щоб використовувати долари або іншу валюту як резерв, ми маємо криптовалюти, які виступають як забезпечення. Оскільки ринок криптовалют дуже волатильний, для захисту від коливань цін, стейблкоїни з криптозабезпеченням, зазвичай надмірно забезпечують резерви.
Давайте подивимося на приклад. Щоб викарбувати 100$ в DAI, прив'язаного до долара США, вам потрібно буде надати 150$ у криптовалюті з 1,5-кратним забезпеченням. Отримавши свої DAI, ви можете використовувати їх на свій розсуд. Ви можете переказати їх, інвестувати в інші криптовалюти чи просто залишити собі. Якщо ви хочете повернути забезпечення, вам потрібно буде повернути 100 DAI. Однак, якщо ваше забезпечення впаде нижче певного коефіцієнта або нижче за вартість позики, кошти будуть ліквідовані.
Алгоритмічні стейблкоїни
По суті, алгоритмічна система стейблкоїнів скоротить пропозицію токена, якщо ціна впаде нижче ціни відстежуваної фіатної валюти. Це можна зробити за допомогою фіксованого стейкінгу, спалювання або зворотного викупу. Якщо ціна перевищує вартість фіатної валюти, у пропозицію вступають нові токени, щоб знизити вартість стеблкоїну.
Які переваги стейблкоїнів?
Стейблкоїни – це універсальні та потужні інструменти для інвесторів, трейдерів та криптокористувачів. Їхні основні сильні сторони включають той факт, що:
Які недоліки стейблкоїнів?
Незважаючи на їхній потенціал для підтримки широкого прийняття криптовалют, у стейблкоїнів все ще є обмеження:
Варіанти використання стейблкоїнів
Давайте детальніше розглянемо два популярних стейблкоїни, доступні на ринку: BUSD та DAI.
Стейблкоїн, забезпечений фіатом: Binance USD (BUSD)
BUSD – це стейблкоїн, створений Paxos і Binance та забезпечений доларом США. Департамент фінансових послуг штату Нью-Йорк регулює BUSD і регулярні атестації підтверджують, що резерви паперових грошей рівні пропозиції BUSD. Через вебсайт Paxos ви можете напряму карбувати нові BUSD або спалювати BUSD як основне забезпечення. Цей механізм дозволяє здійснювати арбітраж, що підтримує успішну прив'язку BUSD.
Стейблкоїн із криптозабезпеченням: MakerDAO (DAI)
Чи регулюються стейблкоїни?
Стейблкоїни привернули увагу регуляторів у всьому світі через їхнє унікальне поєднання фіату та криптовалюти. Оскільки вони підтримують стабільну ціну, вони корисні не лише для спекуляцій, а й з інших причин. Вони також можуть бути переказані на міжнародному рівні дешево та швидко. З цієї причини деякі користувачі стверджують, що стейблкоїни можуть скласти конкуренцію фіату, хоча вони не можуть контролюватись центральним банком країни. У відповідь деякі країни навіть експериментують зі створенням власних стейблкоїнів.
Оскільки стейблкоїн – це тип криптовалюти, він, швидше за все, підпадатиме під ті ж правила, що й криптовалюта у вашій місцевій юрисдикції. Випуск стейблкоїнів із фіатними резервами також може вимагати схвалення регулюючих органів.
Заключні думки
Нині важко знайти інвестора або трейдера, який не володів би стейблкоїном. Стейблкоїни часто зберігаються на криптобіржах, щоб трейдери могли швидко отримати вигоду з нових ринкових можливостей. Як ми вже говорили, вони також дуже корисні для входу і виходу з позицій без необхідності продажу за фіат. Крім торгівлі та інвестицій, стейблкоїни також дуже корисні для здійснення платежів, переказів по всьому світу або отримання пасивного доходу за рахунок участі в екосистемі DeFi.
Незважаючи на те, що вони є невід'ємною частиною системи криптовалют та дозволили створити нову фінансову систему, не слід недооцінювати ризики. Ми бачили проєкти стейблкоїнів із невдалими прив'язками, відсутніми резервами та проблемами із судовими процесами. Тому, незважаючи на те, що стейблкоїни є неймовірно універсальними інструментами, не забувайте, що це криптовалюта, яка має ризики. Ви можете знизити ризики, диверсифікуючи портфель, але обов'язково проводьте власне дослідження, перш ніж інвестувати або торгувати.