Керівництво по MakerDAO та DAI
ГоловнаСтатті

Керівництво по MakerDAO та DAI

Середній рівень
3d ago
6m

Короткий зміст

Стейблкойни - це чудово, чи не так? Приємно усвідомлювати, що ви можете холдити токени без ризику, що їх ціна різко впаде. Зазвичай ви можете це зробити, тому що організація обіцяє викупити кожен наявний у вас токен за фіксовану суму у доларах. Наприклад, ви надаєте їм десять доларів, а вони надають вам десять токенів. Поверніть їх пізніше, і ви отримаєте свої гроші назад.

По суті, це фіатна валюта, перенесена на блокчейн. Якби ми хотіли мати таку ж систему без посередника, якому ми повинні довіряти, ми могли б використовувати DAI. Щоб випустити кілька монет самостійно, ви блокуєте свою власну криптовалюту у смарт-контракті. Щоб отримати її назад, вам просто потрібно повернути DAI разом з відсотками. Звичайно, якщо ви не хочете турбуватися про випуск монет, ви можете просто купити DAI на ринку Binance, такому як USDT/DAI.

Хочете дізнатися більше? Ознайомтеся із даною статтею.


Вступ

Стейблкоїни виникли як щось середнє між успадкованим фінансовим ринком і ринком цифрових активів, який зароджується. Наслідуючи цінності фіатної валюти, працюючи як криптовалюта, ці токени на основі блокчейну з самого початку були привабливими для трейдерів як спосіб зафіксувати свій прибуток.

На сьогодні, найпопулярніші види стейблкоїнів - це фіатні монети. Як правило, вони підтверджені доларами США, вони зберігають свою цінність, тому що є велике сховище (десь), заповнене доларовими купюрами за кожен випущений токен. Іншими словами, кожен токен коштує 1 долар і повинна бути можливість обміняти їх на готівку у будь-який час. Деякі з найбільш популярних стейблкоїнів - це USDT, USDC, BUSD і PAX.

У цій статті ми розглянемо протокол під назвою Maker (або MakerDAO). Ця інноваційна система стейблкоїнів орієнтована на те, що ми називаємо криптовалютним забезпеченням. Вона усуває необхідність у сховище, про яке ми тільки що написали.


Що таке MakerDAO?

Maker - це система на основі Ethereum, яка дозволяє користувачам карбувати DAI, токен, який точно відстежує ціну у доларах США. Жодна організація не здійснює управління. Замість цього учасники володіють токенами управління (MKR), які дають їм право голосу при внесенні змін до протоколу. Саме тут частина назви DAO (децентралізована автономна організація) походить від протоколу, який ефективно управляється розподіленою мережею зацікавлених сторін, які володіють токенами MKR.

У цій децентралізованій екосистемі, смарт-контракти і теорія ігор дозволяють DAI підтримувати відносно стабільне значення. Крім того, вони функціонально ідентичні своїм конкурентам, які підтверджені фіатом. Ви можете відправляти їх друзям і родичам, використовувати їх для покупки товарів і послуг або вкладати їх у прибутковий фарм.


Чому DAI має криптовалютне забезпечення?

Надаючи забезпечення, ви блокуєте щось цінне в обмін на позику. Коли ви погасите позику (плюс комісію), ви отримаєте свою річ назад. Розглянемо ломбард, де ви можете передати свої коштовності (забезпечення) в обмін на готівку. Вам дається період, протягом якого ви можете викупити коштовності, повернувши гроші (і трохи більше).

Якщо ви не повернете готівку, ломбард може просто продати ваші коштовності, щоб відшкодувати втрати. Таким чином, забезпечення дає їм страховку. Ви можете побачити той же принцип, який застосовується банками. Наприклад ви можете вибрати для забезпечення автомобіль або будинок в обмін на позику.

Точно так же стейблкоїн, підтверджений фіатними грошима, використовує їх в якості забезпечення. Користувач передає свої гроші (забезпечення) і отримує взамін токени. Він може повернути ці токени емітенту, якщо захоче, але якщо він цього не зробить, емітент все ще має ваші гроші (забезпечення).

Стейблкоїн, пітдверджений криптовалютою, такий як DAI, виконує щось схоже, за винятком того, що ви використовуєте крипто-активи в якості забезпечення, а емітент - це просто смарт-контракт. По суті, в контракті йдеться щось на кшталт випуску X кількості токенів на кожну Y депоновану суму ETH. Повернути Z кількість ETH при поверненні токенів.

Із Maker все трохи складніше, давайте подивимося.


Надмірне забезпечення і CDP

Ви, напевно, помічали, що криптовалютні ринки досить волатильні. Ви часто бачите, як ціни на BTC, ETH та інші криптовалюти швидко змінюються. Ваші активи можуть коштувати 4 000$, коли ви лягаєте спати, і 3 000$, коли ви прокинетесь наступного дня. Для кредитора це досить ризиковано. Принаймні із золотими прикрасами вони можуть розраховувати, що вони залишаться відносно стабільними за вартістю. Якщо ви не можете повернути свою позику, кредитор може просто продати ваші коштовності, щоб повернути свої гроші.

Якщо ви взяли позику у розмірі 400$ (заблокувавши 1 ETH вартістю 400$ в якості забезпечення), а ціна ETH впала до 300$, кредитору не пощастило. Кредитори можуть або попросити вас надати більше ETH в якості забезпечення, або ліквідувати його, втративши різницю у 100$.

Ось чому Maker використовує концепцію надмірного забезпечення. Це гучне слово, але ідея проста: коли позичальник хоче карбувати стейблкоїн DAI, він надає більше забезпечення, ніж сума, яку він хоче отримати. Таким чином, навіть якщо ціна впаде, позиція все одно буде закрита.

На практиці користувачі блокують свої ETH (чи інші підтримувані активи) у так званій забезпеченій борговій позиції (CDP). На момент написання, вони повинні надати забезпечення у розмірі не менше 150% від вартості взятого у борг DAI. Іншими словами, якщо ви хочете карбувати 400 DAI (пам'ятаєте, що кожен коштує 1$), у цьому випадку вам потрібно буде надати 1,5х забезпечення у розмірі 600$ у ETH.

При бажанні користувач може додати більше забезпечення. Фактично, це те, що робить більшість користувачів, щоб залишатися в безпеці. Але, якщо сума забезпечення впаде нижче 150%, вони понесуть солідну штрафну комісію. Зрештою, користувач ризикує бути ліквідованим, якщо він не зможе виплатити відсотки по DAI (так звана комісія за стабільність).


Яким чином вартість DAI залишається стабільною?

1 DAI = 1 USD (більше або менше). Але чому?

Що ж, все зводиться до стимулів і смарт-контрактів. Коли DAI опускається нижче заздалегідь встановленої ціни, система робить привабливим для користувачів закриття CDP шляхом виплати боргу - особливо через підвищення відсоткових ставок. Це зменшує загальну пропозицію DAI, оскільки виплачена сума знищується. Якщо ціна перевищує долар, відбувається зворотне: у користувачів з'являється стимул відкривати CDP, оскільки відсоткові ставки знижуються. Це створює нові DAI та збільшує загальну пропозицію.


Хочете почати роботу з криптовалютою? Купуйте Bitcoin (BTC) на Binance!


Приклади використання DAI

Як згадувалося раніше, ви можете використовувати DAI, як будь-який стейблкоїн, обмінювати його на інші криптовалюти, використовувати його для оплати речей або навіть спалювати його для розваги. Якщо вам не подобається CDP, не хвилюйтеся. Як і інші криптовалюти, DAI можна купити на криптовалютній біржі, такій як Binance.

MakerDAO, можливо, був одним з перших протоколів Децентралізованих фінансів (або DeFi). Зрештою, DAI - це децентралізований стейблкоїн, а DeFi - це створення фінансової системи, але на блокчейні. І це набагато більше ніж DeFi.

Список продуктів і послуг, що приймають DAI, постійно зростає. Можливо, ви помітили деякі DeFi-орієнтовані децентралізовані додатки, де його можна використовувати. Приклади включають PoolTogether та SushiSwap, а також безліч систем прибуткового фарму.


Підсумки

Як домінуючий стейблкоїн, підтверджений криптовалютою, DAI виявився успішним експериментом по створенню токена, який точно відстежує ціну у доларах США. Система знижує волатильність традиційних цифрових валют (і все це без фіатного забезпечення!), Роблячи крок від успадкованої фінансової системи до власної цифрової.

У вас все ще є питання про MKR, DAI або стейблкоїни? Відвідайте Ask Academy, де спільнота Binance відповість на них.