Panduan MakerDAO dan DAI
Daftar Konten
Pengantar
Apa itu MakerDAO?
Mengapa DAI “dijamin dengan kripto”?
Overcollateralization dan CDP
Bagaimana bisa nilai DAI selalu stabil?
Use case DAI
Konklusi
Panduan MakerDAO dan DAI
BerandaArtikel
Panduan MakerDAO dan DAI

Panduan MakerDAO dan DAI

Tingkat Menengah
Published Dec 4, 2020Updated Apr 27, 2021
6m

TL;DR

Stablecoin itu luar biasa, bukan? Senang rasanya jika Anda bisa menyimpan token tanpa risiko kejatuhan harga. Biasanya, token ini dikatakan stabil karena entitas penerbitnya berjanji untuk menebus setiap token yang Anda miliki dengan jumlah dolar tetap. Misalnya, Anda memberi mereka sepuluh dolar dan mereka memberi Anda sepuluh token. Kembalikan nanti, Anda akan mendapatkan uang Anda kembali.

Intinya, ini adalah mata uang fiat yang ditransfer ke dalam blockchain. Jika kita ingin memiliki sistem yang sama tanpa perantara yang harus dipercaya, kita bisa menggunakan DAI. Untuk memilikinya, Anda mengunci mata uang kripto dalam smart contract. Untuk mendapatkannya kembali, Anda hanya perlu mengembalikan DAI tersebut beserta bunganya. Tentu saja, jika Anda tidak ingin mengkhawatirkan pencetakannya, Anda bisa membeli DAI di pasar Binance, seperti di pasangan trading USDT/DAI.

Ingin tahu lebih banyak? Baca terus.


Pengantar

Stablecoin muncul sebagai jalan tengah di antara pasar keuangan lama dan aset digital yang baru lahir. Meniru nilai mata uang fiat dan beroperasi seperti mata uang kripto, token berbasis blockchain ini awalnya menarik bagi pedagang sebagai cara untuk “mengunci” laba mereka.

Sampai saat ini, jenis stablecoin paling populer adalah yang didukung fiat. Biasanya didukung oleh USD – nilainya tetap terjaga karena ada brankas besar (di suatu tempat) yang ditumpuk dengan uang fiat untuk setiap token yang diterbitkan. Dengan kata lain, setiap token bernilai 1 dolar, dan harus dapat ditukarkan dengan uang tunai kapan saja. Beberapa stablecoin paling populer di antaranya USDT, USDC, BUSD, dan PAX.

Dalam artikel ini, kita akan melihat protokol yang disebut Maker (atau MakerDAO). Sistem stablecoin inovatif ini berfokus pada apa yang disebut dengan jaminan kripto atau crypto-collateralization.  Menghilangkan kebutuhan akan brankas yang baru saja kita bahas.


Apa itu MakerDAO?

Maker merupakan sistem berbasis Ethereum yang memungkinkan pengguna untuk mencetak DAI, token yang dipatok memiliki harga yang sama dengan dolar AS. Tidak ada entitas tunggal yang bertanggung jawab. Sebaliknya, peserta memiliki token tata kelola (MKR), yang memberi mereka hak voting atas perubahan yang akan dilakukan pada protokol. Dari sinilah bagian DAO (decentralized autonomous organization atau organisasi otonom terdesentralisasi) berasal – protokol secara efektif dikelola oleh pemangku kepentingan sebagai jaringan terdistribusi yang memiliki token MKR.
Dalam ekosistem terdesentralisasi ini, smart contract dan game theory memungkinkan DAI untuk mempertahankan nilai yang relatif stabil. Selain itu, token ini secara fungsional identik dengan token-token sepupunya yang didukung fiat. Anda bisa mengirimnya ke teman dan keluarga, menggunakannya untuk membeli barang dan jasa, atau melakukan staking dalam yield farming.


Mengapa DAI “dijamin dengan kripto”?

Saat menyediakan jaminan, Anda mengunci sesuatu yang berharga untuk mendapatkan pinjaman. Saat Anda melunasi pinjaman (ditambah biaya), Anda akan mendapatkan barang Anda kembali. Bayangkan ini seperti pegadaian, di mana Anda dapat menyerahkan perhiasan (jaminan) Anda untuk mendapatkan pinjaman uang tunai. Anda diberi jangka waktu di mana Anda dapat membeli kembali perhiasan tersebut dengan mengembalikan uang tunai (dan sedikit tambahan).

Jika Anda tidak mengembalikan uang tunai, maka pegadaian bisa langsung menjual perhiasan Anda untuk mengganti kerugian mereka. Dengan cara ini, jaminan bertindak sebagai pengaman. Anda dapat melihat prinsip yang sama diterapkan oleh bank – misalnya, Anda mungkin memilih untuk menjaminkan mobil atau rumah untuk mendapatkan pinjaman.

Dengan konsep yang sama, stablecoin yang didukung fiat dijamin dengan uang fiat. Pengguna menyerahkan uang tunai (jaminan) dan menerima token sebagai gantinya. Pengguna tersebut bisa mengembalikan token kepada penerbit jika mereka mau, tetapi jika tidak, penerbit masih memiliki uang tunai.

Stablecoin dengan jaminan kripto – seperti DAI – melakukan hal yang serupa secara fungsional, perbedaannya, Anda menggunakan aset kripto sebagai jaminan, dan penerbitnya hanyalah smart contract. Pada intinya, kontrak mengeluarkan perintah seperti 'terbitkan sejumlah X token untuk setiap jumlah Y ETH yang disetorkan. Kembalikan jumlah Z ETH saat token dikembalikan'.

Dengan Maker, beberapa hal menjadi lebih berwarna dan bernuansa – mari kita lihat.


Overcollateralization dan CDP

Anda mungkin pernah mengamati bahwa pasar kripto cukup fluktuatif. Anda sering melihat harga BTC, ETH, dan mata uang kripto lainnya berubah dengan cepat. Kepemilikan Anda bisa bernilai $4.000 saat Anda tidur dan $3.000 saat Anda bangun keesokan harinya. Bagi pemberi pinjaman, ini cukup berisiko. Setidaknya dengan perhiasan emas, semua pihak memperkirakan akan tetap relatif stabil nilainya. Jika Anda gagal membayar kembali pinjaman Anda, pemberi pinjaman bisa dengan mudah menjual perhiasan Anda untuk mendapatkan kembali uang mereka.

Jika Anda mengambil pinjaman sebesar $400 (mengunci 1 ETH senilai $400 sebagai jaminan), dan harga ETH turun menjadi $300, pemberi pinjaman akan merugi. Mereka bisa saja meminta Anda untuk memberikan lebih banyak ETH sebagai jaminan, atau malah melikuidasinya dan menderita kerugian $100.

Inilah mengapa Maker menggunakan konsep jaminan berlebih atau overcollateralization. Mungkin istilahnya agak rumit, tapi idenya sederhana: ketika para peminjam ingin mencetak stablecoin DAI, mereka menyediakan jaminan berlebih, lebih banyak dari jumlah yang ingin mereka ambil. Dengan begitu, meski harga turun, posisi seharusnya tidak merugi.

Dalam praktiknya, pengguna mengunci ether (atau aset pendukung lainnya) dalam sesuatu yang disebut posisi utang yang dijaminkan atau collateralized debt position (CDP). Pada saat penulisan, pengguna harus memberikan jaminan minimal 150% dari nilai DAI yang dipinjam. Dengan kata lain, jika Anda ingin mencetak 400 DAI (ingat, masing-masing bernilai $1), Anda harus menyediakan 1,5x nilai tersebut dalam jaminan – dalam kasus ini, ETH senilai $600.

Pengguna bisa menambahkan lebih dari itu jika mereka mau. Faktanya, itu yang dilakukan sebagian besar pengguna agar tetap aman. Namun, jika jumlah jaminan di bawah 150%, akan dikenakan biaya penalti yang besar. Akhirnya, pengguna berisiko terlikuidasi jika gagal membayar kembali DAI dengan bunga (disebut Biaya Stabilitas).


Bagaimana bisa nilai DAI selalu stabil?

1 DAI = 1 USD (kurang lebih). Bagaimana bisa?

Nah, intinya adalah insentif dan smart contract. Saat DAI turun di bawah harga yang ditentukan, keadaan ini menarik bagi pengguna untuk menutup CDP mereka dengan membayar kembali utang – khususnya, karena tingkat bunga dinaikkan. Ini mengurangi total pasokan DAI, karena jumlah yang dibayarkan kembali dihancurkan. Jika harga melebihi satu dolar, yang terjadi sebaliknya: pengguna diberi insentif untuk membuka CDP karena tingkat bunga diturunkan. Ini menciptakan DAI baru dan meningkatkan total pasokan.



Use case DAI

Seperti yang disebutkan sebelumnya, Anda bisa menggunakan DAI sama seperti stablecoin lainnya – memperdagangkannya dengan mata uang kripto lainnya, menggunakannya untuk membayar, atau bahkan membakarnya untuk bersenang-senang. Jika ide CDP tidak menarik bagi Anda, jangan khawatir. Mirip dengan aset kripto lainnya, DAI bisa dibeli di bursa kripto seperti Binance.
MakerDAO bisa dibilang salah satu protokol Keuangan Terdesentralisasi (atau DeFi) paling awal. DAI merupakan stablecoin terdesentralisasi dan DeFi adalah semua hal tentang membangun "sistem keuangan, tetapi dijalankan di blockchain.’ Ini adalah pengertian DeFi paling lengkap.
Terdapat semakin banyak daftar produk dan layanan yang menerima DAI. Anda mungkin telah mengamati beberapa aplikasi desentralisasi berorientasi DeFi yang dapat digunakan. Beberap contoh termasuk PoolTogether dan SushiSwap, serta berbagai sistem yield farming.


Konklusi

Sebagai stablecoin dominan dengan jaminan kripto, DAI telah terbukti sebagai eksperimen yang berhasil dalam membuat token yang harganya dipatok sama dengan dolar AS. Sistem ini mengurangi volatilitas yang terlihat pada mata uang digital tradisional (semua tanpa jaminan fiat!), Mengambil langkah menjauh dari sistem keuangan lama dan menuju sistem digital asli.

Masih ada pertanyaan mengenai MKR, DAI, atau stablecoin? Lihat platform tanya jawab kami, Ask Academy, tempat komunitas akan menjawab pertanyaan-pertanyaan Anda.