Що таке арбітражна торгівля?

Короткий зміст

Арбітражна торгівля - це торгова стратегія з відносно низьким рівнем ризику, яка використовує різницю цін на різних ринках. У більшості випадків це включає покупку і продаж одного і того ж активу (наприклад, Bitcoin) на різних біржах. Оскільки ціна на Bitcoin теоретично повинна бути однаковою на Binance і на іншій біржі, будь-яка різниця між ними, швидше за все, є можливістю арбітражу.

Це дуже поширена стратегія у світі торгівлі, але в основному вона використовувалася великими фінансовими інституціоналами. З демократизацією фінансових ринків, завдяки криптовалюті у трейдерів також може з'явитися можливість скористатися цим.

Вступ

Що, якби ви могли гарантувати прибуткову угоду? Як би це виглядало? Ви повинні знати, перш ніж входити в угоду, що збираєтеся отримати прибуток. Будь-хто, у кого була б така перевага, використовував би її до тих пір, поки була б можливість.

Хоча не існує такої речі, як гарантований прибуток, арбітражна торгівля - краще, що ви можете отримати. Трейдери люто конкурують за можливість увійти в ці типи угод. Саме з цієї причини прибуток в арбітражній торгівлі, як правило, дуже малий і сильно залежить від швидкості та об'єму угоди. Ось чому велика частина арбітражної торгівлі здійснюється за допомогою алгоритмів, розроблених фірмами високочастотної торгівлі (HFT).

Що таке арбітражна торгівля?

Арбітражна торгівля - це торгова стратегія, спрямована на отримання прибутку шляхом одночасної покупки активу на одному ринку і його продажу на іншому. Найчастіше це робиться між ідентичними активами, які торгуються на різних біржах. Теоретично різниця в ціні між цими фінансовими інструментами повинна бути рівна нулю, оскільки це буквально один і той же актив.

Завдання арбітражного трейдера, або арбітражника, полягає не тільки у виявленні цих цінових відмінностей, але і в можливості швидко торгувати ними. Оскільки інші арбітражні трейдери також можуть побачити цю різницю в ціні (спред), вікно прибутковості зазвичай закривається дуже швидко.

На додаток до цього, оскільки арбітражні операції, як правило, пов'язані з низьким рівнем ризику, прибутковість зазвичай невисока. Це означає, що арбітражним трейдерам потрібно не тільки діяти швидко, але і мати великий капітал, щоб це було того варте.

Вам може бути цікаво, які види арбітражної торгівлі доступні трейдерам криптовалют. Є певні типи, якими можна скористатися, так що давайте перейдемо до справи.

Типи арбітражної торгівлі

Існує безліч типів арбітражних стратегій, якими користуються трейдери по всьому світу на самих різних ринках. Однак, коли справа доходить до трейдерів криптовалют, є кілька різних типів, які досить часто використовуються.

Біржовий арбітраж

Найбільш поширеним типом арбітражної торгівлі є біржовий арбітраж, коли трейдер купує один і той же крипто-актив на одній біржі та продає його на інший.

Ціна на криптовалюту може швидко змінюватися. Якщо ви подивитесь на книгу ордерів для одного і того ж активу на різних біржах, ви виявите, що ціни майже ніколи не бувають однаковими в один і той же час. Саме тут на допомогу приходять арбітражні трейдери. Вони намагаються використовувати ці невеликі відмінності для отримання прибутку. Це, в свою чергу, робить базовий ринок більш ефективним, оскільки ціна залишається у відносно обмеженому діапазоні на різних торгових платформах. У цьому сенсі неефективність ринку може означати можливість.

Як це працює на практиці? Припустимо, є різниця в ціні на Bitcoin між Binance та іншою біржею. Якщо арбітражний трейдер побачить це, він захоче купити Bitcoin на біржі за нижчою ціною і продати його на біржі за вищою ціною. Звичайно, вирішальне значення мають час і виконання. Bitcoin - досить зрілий ринок, і можливості біржового арбітражу, як правило, мають дуже невелике вікно.

Арбітраж ставки фінансування

Ще один поширений тип арбітражної торгівлі для трейдерів, які торгують деривативами на криптовалюту, - це арбітраж ставки фінансування. Це коли трейдер купує криптовалюту і хеджує її ціновий рух за допомогою ф'ючерсного контракту в тій же криптовалюті, ставка фінансування якої нижче, ніж вартість покупки криптовалюти. Вартість в даному випадку означає будь-які комісії, які може понести позиція.

Припустимо, у вас є Ethereum. Ви можете бути задоволені цими інвестиціями, але ціна Ethereum буде сильно коливатися. Отже, ви вирішуєте застрахувати свій ціновий ризик, продавши ф'ючерсний контракт (шорт) по тій же ціні, що і ваші інвестиції в Ethereum. Припустимо, ставка фінансування за цим контрактом становить 2%. Це буде означати, що ви отримаєте 2% за володіння Ethereum без будь-якого цінового ризику, що призведе до вигідної можливості арбітражу.

Трикутний арбітраж

Інший дуже поширений тип арбітражної торгівлі у світі криптовалют - трикутний арбітраж. Це тип арбітражу, коли трейдер помічає розбіжність цін між трьома різними криптовалютами та обмінює їх одну на іншу у вигляді циклу.

Ідея трикутного арбітражу випливає зі спроби використовувати різницю в ціні між валютами (наприклад, BTC/ETH). Наприклад, ви можете купити Bitcoin за свої BNB, потім купити Ethereum за свій Bitcoin і, нарешті, викупити BNB за Ethereum. Якщо відносна вартість між Ethereum і Bitcoin не збігається з вартістю кожної з цих валют до BNB, існує можливість арбітражу.

➟ Хочете почати торгувати криптовалютою? Купуйте Bitcoin на Binance!

Ризики, пов'язані з арбітражною торгівлею

Хоча арбітражна торгівля вважається відносно низькоризиковою, це не означає, що ризик рівний нулю. Без ризику не було б винагороди, і арбітражна торгівля, безумовно, не виняток.

Найбільший ризик, пов'язаний з арбітражною торгівлею, - це ризик виконання. Це відбувається, коли спред між цінами закривається до того, як ви зможете завершити угоду, що призведе до нульового або негативного прибутку. Це може бути пов'язано з прослизанням, повільним виконанням, аномально високими транзакційними витратами, раптовим сплеском волатильності і т.д.

Інший серйозний ризик за участю в арбітражній торгівлі - це ризик ліквідності. Це відбувається, коли вам не вистачає ліквідності для входу і виходу на ринки, на яких вам потрібно торгувати для завершення вашого арбітражу. Якщо ви торгуєте з використанням інструментів з кредитним плечем, таких як ф'ючерсні контракти, також можливо, що вам вдасться отримати маржин кол, якщо угода піде проти вас. Як завжди, правильне управління ризиками має вирішальне значення.

Заключні думки

Можливість скористатися перевагами арбітражної торгівлі - відмінна можливість для трейдерів криптовалют. Володіючи необхідною кількістю швидкості та капіталу для участі в цих типах стратегій, ви можете швидко виконувати прибуткові угоди з низьким рівнем ризику.

Не можна обійти увагою ризик, пов'язаний з арбітражною торгівлею. Хоча арбітражна торгівля передбачає гарантований прибуток або прибуток без ризику, насправді існує достатньо ризику, щоб тримати будь-якого трейдера в напрузі.

Залишилися питання про арбітражну торгівлю або статистичний арбітраж? Відвідайте нашу платформу "Питань і відповідей" Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.