Hvad er Synthetix (SNX)?
Hjem
Artikler
Hvad er Synthetix (SNX)?

Hvad er Synthetix (SNX)?

Let √łvet
Offentliggjort Jun 17, 2021Opdateret Dec 11, 2023
5m

TL;DR

Synthetix er en DeFi-protokol til syntetiske kryptoaktiver. Den blev f√łdt af asken fra bear-markedet i 2018 sammen med Maker, Compound, Uniswap og et par andre og har banet vejen for, at decentralized finance (DeFi) er blevet en vigtig sektor i kryptovalutaomr√•det.


Introduktion

Synthetix startede som et stablecoin-projekt ved navn Havven, inden det under bear-markedet for krypto tog en stor drejning og blev til en protokol for syntetiske aktiver. Fællesskabet bag Synthetix var banebrydende for mange af de mekanismer, der nu anses for at være en standard i DeFi-landskabet.

Synthetix forts√¶tter med at v√¶re √©n af de centrale byggesten i DeFi p√• Ethereum, og med en forest√•ende lancering af en layer 2-skaleringsl√łsning vil Synthetix sandsynligvis forblive en vigtig del af DeFi i en overskuelig fremtid.


Hvad er Synthetix?

Synthetix er en protokol for syntetiske aktiver, der g√łr det muligt at udstede syntetiske aktiver p√• Ethereum. Man kan betragte et syntetisk aktiv som en slags derivatprodukt. Det giver dig en m√•de at eksponere dig for et aktiv p√• uden at skulle eje det.

Men hvad kan v√¶re et syntetisk aktiv, eller "Synth"? Tja, n√¶sten alt, der har et p√•lideligt pris-feed. Nogle eksempler er kryptovalutaer s√•som BTC eller ETH, r√•varer som guld og s√łlv samt fiatpenge som USD. Der findes endda omvendt Synths, som f√łlger det underliggende aktivs omvendte retning, hvilket giver handlende en nem m√•de at f√• kort eksponering eller afd√¶kke eksisterende beholdninger og foretage udbyttefarming af positioner.

Id√©en er, at handlende ved at bruge Synthetix kan blive eksponeret for visse aktiver, der ikke findes p√• k√¶den. Synthetix g√łr det ogs√• muligt at oprette indekser s√•som DeFi-indekset, der f√łlger prisen p√• en kurv med flere DeFi-aktiver.


Hvordan virker Synthetix?

Synths bruger decentraliserede prisorakler til at spore priserne på de underliggende aktiver. Det er vigtigt at bemærke, at en Synth er forskellig fra en kryptovaluta, der er opbakket af en reserve, såsom en stablecoin. I stedet for en mere konventionel reserve er det, der giver en Synth værdi, forskellige komplicerede mekanismer på kæden og smart contracts.

BUSD er f.eks. en stablecoin, hvor hver BUSD repr√¶senterer 1 USD i reserve. P√• samme m√•de er Paxos' Pax Gold (PAXG) opbakket af fysiske guldbarrer. Hvis du ejer PAXG, ejer du p√• en m√•de et tilsvarende bel√łb i den underliggende guldreserve. PAXG er med andre ord et token, der repr√¶senterer ejerskab af guld.

Synths er anderledes. De sporer prisen på aktiver gennem en kompleks mekanisme af smart contracts. At eje sXAU betyder ikke, at du ejer noget underliggende guld. Det betyder bare, at du er eksponeret over for guldprisen.

S√• hvorfor skulle man √łnske at eje s√•dan et aktiv? Som vi har n√¶vnt f√łr, er det en god m√•de at f√• priseksponering p√• et aktiv uden at skulle eje det. Det, der ogs√• g√łr Synths nyttige, er, at eftersom de er ERC-20-tokens p√• Ethereum, kan andre DeFi-protokoller nemt integrere dem. Synths kan indbetales p√• steder s√•som Uniswap, Sushi eller Curve, og du kan levere likviditet og tjene handelsgebyrer ligesom med andre ERC-20-tokens.


Synthetix Network Token (SNX)

S√• hvis de ikke er opbakket af det underliggende aktiv, hvad er de s√• garanteret af? Prim√¶rt ved hj√¶lp af platformens token ‚Äď SNX. For nylig tilf√łjede Synthetix ogs√• ETH som underst√łttet sikkerhedsstillelse.

Synthetix arbejder med over-sikkerhedsstillelse ‚Äď det vil sige, at hvert syntetisk aktiv er sikret med mere v√¶rdi, end det repr√¶senterer.

Synths skabes ved, at brugerne staker sikkerhedsstillelse (SNX) og præger et syntetisk aktiv mod det. Med andre ord er hver Synth i bund og grund gæld i forhold til sikkerhedsstillelsen.

Hver gældsposition skal opretholde en vis sikkerhedsstillelsesgrad. Dette forhold bestemmes af ledelsen. Det har til formål at sikre, at Synths er tilstrækkeligt sikrede, og at der ikke er underskud i systemet, selv under usædvanlige begivenheder såsom et stort markedskrak.

Stakere skal manuelt styre dette forhold ved at pr√¶ge og br√¶nde Synths (g√¶ld) eller tilf√łje mere sikkerhedsstillelse for at sikre, at de fortsat kan tjene stakingbel√łnninger.


Uendelig likviditet og ingen slippage

Synthetix markedsf√łrer sig selv som en b√łrs med "uendelig likviditet", da der ikke er en ordrebog eller slippage i traditionel forstand. Prisfasts√¶ttelsen bestemmes snarere af en algoritmisk mekanisme, der minder mere om, hvordan en automatiseret market maker (AMM) fungerer end en central limitordrebog (CLOB).

N√•r du handler p√• Synthetix, handler du alts√• ikke mod en enkeltperson eller en market maker. I stedet tilbagebetaler du en del af din g√¶ld fra g√¶lds-poolen og l√•ner det samme g√¶ldsbel√łb i en anden Synth.

Det er en kompliceret mekanisme med mange nuancer, men det er vigtigt at forstå, at handel på Synthetix ikke er det samme som handel på Binances ordrebog eller Uniswaps likviditets-pools.


Synthetix og Optimisme

S√• hvorfor er hele NASDAQ ikke allerede registreret p√• Synthetix-b√łrsen? Gebyrerne og udf√łrelsesgarantierne p√• Ethereums mainnet er ikke ligefrem velegnede til de fleste handlende og handelsstile. Derfor vil Synthetix-kontrakterne blive implementeret p√• en layer 2-l√łsning, der kaldes en optimistisk rollup ‚Äď n√¶rmere bestemt en implementering af virksomheden Optimism.

Rollups er en fantastisk m√•de at skalere blockchains p√•. I mods√¶tning til andre skaleringsl√łsninger s√•som sidechains, der er ansvarlige for deres egen sikkerhed ved hj√¶lp af et s√¶rskilt validators√¶t, f√•r rollups sikkerhed fra Ethereum-blockchainen. Det er en vigtig forskel. Rollups kan opn√• de samme skaleringsfordele som sidechains (f.eks. √łget dataoverf√łrselshastighed og lavere transaktionsgebyrer), uden at g√• meget p√• kompromis med sikkerheden.

Synthetix-kontrakterne er dog √©n af de mere komplekse smart contracts derude. At overf√łre dem til en s√• avanceret teknologi p√• den mest sikre m√•de er ikke en let opgave. Optimism har arbejdet med Synthetix i et stykke tid i baggrunden, og implementeringen forventes at ske p√• mainnet engang i sommeren 2021.


Sammenfatning

Synthetix er en protokol for syntetiske aktiver p√• Ethereum. Synths f√łlger prisen p√• et underliggende aktiv, uden at brugerne beh√łver at eje selve aktivet. Synthetix er √©t af de √¶ldste DeFi-projekter derude, der har en decentraliseret styringsstruktur gennem SynthetixDAO. Selvom det ikke er det nemmeste projekt at forst√•, kan Synthetix opleve en √łget udbredelse, n√•r det bliver implementeret i Optimisms rollup-implementering.

Del opslag
Registrer en konto
Omsæt din viden til praksis ved at åbne en Binance-konto i dag.