Hvad er Aave (AAVE)?
Hjem
Artikler
Hvad er Aave (AAVE)?

Hvad er Aave (AAVE)?

Begynder
Offentliggjort Dec 18, 2020Opdateret Jan 31, 2023
6m

TL;DR

AAVE er det oprindelige governance-token for Aave-protokollen. Indehavere af den Ethereum-baserede kryptovaluta kan debattere og stemme om forslag, der påvirker projektets retning.

Eftersom¬†Aave er √©n af de f√łrende decentraliserede finansprotokoller, er AAVE-tokenet √©n af de st√łrste DeFi-coins efter markedsv√¶rdi. Ethereum-investorer kan nemt l√•ne og udl√•ne deres kryptovalutaer p√• en decentraliseret m√•de gennem Aave.


Introduktion

Kernen i ethvert moderne finansielt √łkosystem er de medier, hvorigennem enkeltpersoner kan l√•ne og udl√•ne deres aktiver. L√•n giver mulighed for at udnytte sin kapital til at udf√łre opgaver, mens udl√•n giver mulighed for at opn√• et regelm√¶ssigt og sikkert afkast af sin ellers uudnyttede kapital.

Kryptovalutaudviklere har erkendt behovet for s√•danne tjenester og lanceret de s√•kaldte pengemarkeder. Aave er √©n af de st√łrste og mest succesfulde af disse markedspladser.


Hvad er Aave?

Aave er et Ethereum-baseret pengemarked, hvor brugerne kan låne og udlåne en lang række digitale aktiver, fra stablecoins til altcoins. Aave-protokollen er styret af AAVE-indehavere.

Det vil være svært at forstå, hvad AAVE-tokenet er, hvis man ikke forstår den underliggende Aave-protokol, så lad os gå i dybden.


ETHLend

Aave har sin oprindelse helt tilbage til 2017. Stani Kulechov og et team af udviklere frigav ETHLend i et indledende coin-udbud (ICO) i november 2017. Ideen var at give brugerne mulighed for at udlåne og låne kryptovalutaer til hinanden ved at give brugerne mulighed for at sende låneanmodninger og -tilbud.

ETHLend var en ny id√©, men platformen og dens token LEND mistede geh√łr i 2018 p√• vej ind i bear-markedet. De vigtigste problemer med platformen var manglen p√•¬†likviditet og vanskelighederne med at matche l√•neforesp√łrgsler med tilbud.

S√• i l√łbet af bear-markedet i 2018 og 2019 reviderede ETHLend-teamet sit produkt og lancerede Aave i begyndelsen af 2020.

I en podcast sagde Kulechov, at bear-markedet var én af de bedste ting, der kunne være sket for ETHLend. Dette er med henvisning til den mulighed han og hans team fik for at forny konceptet for decentraliseret udlån af kryptovaluta og skabe det, vi nu kender som Aave.


Sådan fungerer Aave

Den nye og forbedrede Aave ligner ETHLend i konceptet. Begge giver Ethereum-brugere mulighed for at få lån i kryptovaluta eller tjene et afkast ved at låne deres beholdninger ud. Men i bund og grund er de forskellige.

Aave er et algoritmisk pengemarked, hvilket betyder, at lånene hentes fra en pool i stedet for at blive matchet individuelt til en långiver.

Renten afh√¶nger af "udnyttelsesgraden" af aktiverne i en pool. Hvis n√¶sten alle aktiver i en pool er brugt, er renten h√łj for at lokke likviditetsleverand√łrer til at inds√¶tte mere kapital. Hvis n√¶sten ingen aktiver i en pool anvendes, er renten lav for at lokke til l√•ntagning.

Aave giver også brugerne mulighed for at optage lån i en anden kryptovaluta end den, de har indsat. F.eks. kan en bruger indsætte Ethereum (ETH) og derefter hæve stablecoins for at indsætte dem på Yearn.finance (YFI) for at tjene et regelmæssigt afkast.

Ligesom ETHLend er alle l√•n¬†oversikrede. Det betyder, at hvis man √łnsker at l√•ne kryptovaluta for 100 USD via Aave, skal man inds√¶tte mere end dette bel√łb.

P√• grund af volatiliteten af kryptovalutaer omfatter Aave en likvidationsproces. Hvis den¬†sikkerhedsstillelse, du stiller, falder under den sikkerhedsstillelsesprocent, der er angivet i protokollen, kan din sikkerhedsstillelse blive likvideret. Bem√¶rk, at der opkr√¶ves et gebyr i tilf√¶lde af likvidationer. S√łrg for, at du forst√•r risikoen ved at inds√¶tte midler i Aave, f√łr du stiller sikkerhed.


Andre vigtige funktioner

Aave udvider sit anvendelsesområde til at omfatte mere end blot pengemarkeder. Platformen har vundet popularitet som et sted, hvor DeFi-brugere kan opnå flashlån.

Ofte er der langt mere likviditet i Aaves pengemarkeds-pools end de l√•n, som l√•ntagerne har brug for. Denne uudnyttede likviditet kan bruges af dem, der optager flashl√•n, som er l√•n uden sikkerhedsstillelse, der kun eksisterer i l√łbet af en Ethereum-blok.

I bund og grund giver et flashl√•n en bruger mulighed for at l√•ne et stort bel√łb i kryptovaluta uden at stille sikkerhed og derefter returnere l√•net inden for samme transaktion (s√• l√¶nge de betaler en renteafgift p√• √©n blok).

Dette g√łr det muligt for dem uden store kapitalm√¶ngder at foretage¬†arbitrage og iv√¶rks√¶tte andre muligheder ‚Äď alt sammen inden for en enkelt blockchain-transaktion.¬†Hvis du f.eks. ser, at Ethereum handles til 500 USDC p√•¬†Uniswap og 505 USDC p√• en anden decentral b√łrs, kan du fors√łge at arbitrere prisforskellen ved at l√•ne et stort bel√łb af USDC og foretage hurtige handler.

Bortset fra flashlån og andre funktioner arbejder Aave også på et NFT-spil (non-fungible token) kaldet Aavegotchi.


Indtast AAVE

Mens ETHLend blev omd√łbt til Aave, blev dens token LEND h√¶ngende. Dette var et problem, fordi LEND ikke havde den rette kode til at fungere p√• den m√•de, som Aave-teamet √łnskede. LEND-indehaverne kunne nemlig ikke kontrollere, i hvilken retning Aave-protokollen var p√• vej.

Dette var et problem, da Aave fik en stigende mængde likviditet, og brugerne ikke kunne ændre protokollen. Derefter blev det foreslået, at LEND skulle overgå til en ny coin kaldet AAVE med et forhold på 100 LEND til én AAVE.

AAVE, som er et nyt Ethereum-baseret¬†ERC-20-token, har medf√łrt en r√¶kke nye use cases.

For det f√łrste vil AAVE-indehaverne fungere som en bagstopper for protokollen. Med udgivelsen af AAVE indf√łres et nyt koncept kaldet "Safety Module", som beskytter systemet mod kapitalmangel. Det betyder, at hvis der ikke er nok kapital i protokollen til at d√¶kke l√•ngivernes midler, vil AAVE blive solgt i sikkerhedsmodulet for de aktiver, der er n√łdvendige for at d√¶kke underskuddet.

Kun AAVE, der er indbetalt i modulet, vil blive afviklet for underskuddet. Indskud i modulet fremmes med et regelmæssigt afkast, der udbetales i AAVE.

AAVE's anden vigtige use case vedr√łrer forvaltningen af Aave-protokollen. Indehavere af kryptovalutaen kan debattere og stemme om Aave-forbedringsforslag, som kan gennemf√łres, hvis de accepteres af et minimum antal AAVE-tokens. Dette omfatter √¶ndring af parametrene for Aaves pengemarked samt forvaltning af midlerne i √łkosystemreserven. Ligesom med mange andre governance-tokens er √©t AAVE lig med en stemme.¬†

AAVE decentraliserer DeFi-applikationen yderligere og f√łjer en vigtig bagstopper til √łkosystemet for at afb√łde¬†Black Swan-begivenheder.


Udfordringer for Aave

En udfordring for Aave er, at alle l√•n er oversikrede. I mods√¶tning til det traditionelle finansielle system er der ikke noget kreditvurderingssystem eller nogen procedure til systematisk at afg√łre, om l√•ntageren vil v√¶re i stand til at betale l√•net tilbage med renter.

Det betyder, at i modsætning til traditionelle lån, der tilbydes af banker, som måske kun kræver lidt formel sikkerhedsstillelse, skal Aave-brugere låse kryptovalutaer, der er meget mere værd end det lån, de anmoder om.

En s√•dan begr√¶nsning betyder, at Aave er et¬†kapitalineffektivt system. Aave kr√¶ver, at brugerne skal forpligte store kapitalbel√łb for at opn√• l√•n, hvilket g√łr det sv√¶rt for sm√• brugere. Selv om dette sker for at beskytte kreditorerne, begr√¶nser dette system naturligvis st√łrrelsen af Aaves samlede g√¶ld.


Sammenfatning

Decentraliserede pengemarkeder såsom Aave eller Compound baner vejen for et mere åbent og tilgængeligt finansielt system. Aave er et interessant DeFi-projekt, der giver brugere af kryptovaluta adgang til midler og tjenester på en gennemsigtig måde. 

AAVE-tokenet er også en lovende udvikling. Det giver indehaverne mulighed for at påvirke ændringer i Aave-protokollen. Det beskytter også protokollen mod Black Swan-begivenheder.