TL;DR
AAVE este tokenul de guvernare nativ al protocolului Aave. Deținătorii de criptomonede bazate pe Ethereum pot discuta și vota propuneri care influențează direcția proiectului.
Datorită faptului că Aave este unul dintre cele mai importante protocoale de finanțare descentralizată, tokenul AAVE este una dintre principalele monede DeFi după capitalizarea de piață. Investitorii Ethereum pot obține și acorda cu ușurință un împrumut în criptomonede într-o manieră descentralizată prin Aave.
Introducere
În centrul oricărui ecosistem financiar modern stau mediile prin care persoanele fizice pot obține sau acorda credite cu activele lor. Debitele permit utilizatorilor să-și utilizeze capitalul pentru a-și îndeplini sarcinile, în timp ce creditele vă permit să câștigați o rentabilitate regulată și sigură din capitalul inactiv.
Dezvoltatorii de criptomonede au recunoscut necesitatea unor astfel de servicii, lansând așa-numitele piețe monetare. Aave este una dintre cele mai mari și mai de succes dintre aceste piețe.
Ce este Aave?
Aave este o piață monetară bazată pe Ethereum, unde utilizatorii pot obține și acorda credite cu o mare varietate de active digitale, de la monede stabile la altcoins. Protocolul Aave este administrat de deținătorii AAVE.
Va fi greu de înțeles ce este tokenul AAVE fără a înțelege protocolul Aave care stă la baza acestuia, așa că să aprofundăm.
ETHLend
Originile Aave se regăsesc încă din 2017. Stani Kulechov și o echipă de dezvoltatori au lansat ETHLend într-o ofertă inițială de monedă (ICO) în noiembrie 2017. Ideea a fost de a le permite utilizatorilor să obțină și să acorde împrumuturi în criptomonede între ei, permițându-le utilizatorilor să posteze cereri și oferte de împrumut.
Deși ETHLend a fost o idee nouă, platforma, împreună cu tokenul său LEND, și-au pierdut din avânt la începutul pieței bear din 2018. Problemele cheie ale platformei au fost lipsa lichidității și dificultatea de a asocia cererile de împrumut cu ofertele.
Așadar, pe piața bear din 2018 și 2019, echipa ETHLend și-a revizuit produsul, lansând Aave la începutul anului 2020.
Într-un podcast, Kulechov a spus că piața bear este unul dintre cele mai bune lucruri care i s-ar fi putut întâmpla platformei ETHLend. Acesta se referea la oportunitatea pe care au avut-o el și echipa sa de a renova conceptul de creditare descentralizată în criptomonede, creând ceea ce cunoaștem în prezent ca Aave.
Cum funcționează Aave
Versiunea nouă și îmbunătățită a Aave are un concept similar cu ETHLend. Ambele permit utilizatorilor Ethereum să obțină împrumuturi în criptomonede sau să obțină un profit prin împrumutarea monedelor deținute. Dar, în esență, sunt diferite.
Aave este o piață monetară algoritmică, ceea ce înseamnă că împrumuturile sunt obținute dintr-un centralizator, în loc să fie asociate individual cu un creditor.
Rata dobânzii percepute depinde de „rata de utilizare” a activelor dintr-un centralizator. Dacă sunt folosite aproape toate activele dintr-un centralizator, rata dobânzii este ridicată, pentru a atrage furnizorii de lichiditate să depună mai mult capital. Dacă nu sunt utilizate aproape deloc active dintr-un centralizator, rata dobânzii aplicate este scăzută pentru a atrage împrumuturi.
De asemenea, Aave le permite utilizatorilor să obțină împrumuturi într-o criptomonedă diferită de cea depusă. De exemplu, un utilizator poate depune Ethereum (ETH), apoi poate retrage monede stabile pentru a depune în Yearn.finance (YFI) pentru a câștiga un randament periodic.
La fel ca în cazul ETHLend, toate împrumuturile sunt supragarantate. Aceasta înseamnă că, dacă cineva ar dori să împrumute criptomonede în valoare de 100 USD prin Aave, ar trebui să depună mai mult decât această sumă.
Datorită volatilității criptomonedelor, Aave include un proces de lichidare. Dacă garanția pe care o furnizați se încadrează în raportul de garantare specificat de protocol, garanția dvs. poate fi lichidată. Rețineți că se percepe o taxă în cazul lichidărilor. Asigurați-vă că înțelegeți riscurile depunerii fondurilor în Aave înainte de a furniza garanții.
Alte caracteristici cheie
Aave își extinde domeniul de aplicare dincolo de piețele monetare. Platforma a câștigat popularitate ca loc în care utilizatorii DeFi pot obține împrumuturi rapide.
De cele mai multe ori, există mult mai multă lichiditate în centralizatoarele de pe piața monetară ale Aave decât împrumuturi solicitate de debitori. Această lichiditate neutilizată poate fi folosită de cei care acceptă împrumuturi rapide, adică împrumuturi negarantate care există doar pe durata unui bloc Ethereum.
Practic, un împrumut rapid permite unui utilizator să împrumute o cantitate mare de criptomonede, fără a furniza garanții, apoi să returneze împrumutul în cadrul aceleiași tranzacții (atât timp cât plătește dobânda pentru un singur bloc).
Acest lucru le permite celor fără cantități mari de capital să folosească arbitrajul și să profite de alte oportunități - toate într-o singură tranzacție blockchain. De exemplu, dacă vedeți Ethereum tranzacționat pentru 500 USDC pe Uniswap și 505 USDC pe o altă bursă descentralizată, puteți încerca să arbitrați diferența de preț împrumutând o sumă mare de USDC și efectuând tranzacții rapide.
În afară de împrumuturile rapide și alte funcții, Aave lucrează și la un joc cu tokenuri nefungibile (NFT) numit Aavegotchi.
Introducerea AAVE
Deși ETHLend a fost rebranduit în Aave, tokenul său LEND a rămas. Acest lucru a reprezentat o îngrijorare, deoarece LEND nu avea codul potrivit pentru a funcționa în modul în care și-a dorit echipa Aave. Și anume, deținătorii de LEND nu puteau controla direcția în care se îndrepta protocolul Aave.
Aceasta a fost o problemă, deoarece Aave a obținut o cantitate din ce în ce mai mare de lichiditate, iar utilizatorii săi nu au putut adopta modificarea protocolului. Apoi, s-a propus ca LEND să fie transferat la o nouă monedă, numită AAVE, la un raport de 100 LEND la un AAVE.
AAVE, ca un nou token ERC-20 bazat pe Ethereum, a adus o serie de noi cazuri de utilizare.
În primul rând, deținătorii AAVE vor acționa ca un mijloc de protecție pentru protocol. Lansarea AAVE introduce un nou concept numit „Modul de siguranță”, care protejează sistemul împotriva lipsei de capital. Aceasta înseamnă că, dacă nu există suficient capital în protocol pentru a acoperi fondurile creditorilor, AAVE din Modulul de siguranță va fi vândut pentru activele necesare pentru acoperirea deficitului.
Doar AAVE care este depus în modul va fi lichidat pentru deficit. Depozitele în modul sunt stimulate cu un randament regulat plătit în AAVE.
Al doilea caz cheie de utilizare al AAVE ține de administrarea protocolului Aave. Deținătorii de criptomonede pot discuta și vota Propunerile de îmbunătățire Aave, care pot fi implementate dacă sunt acceptate de un număr minim de tokenuri AAVE. Aceasta include modificarea parametrilor pieței monetare Aave, împreună cu gestionarea fondurilor din rezerva ecosistemului. La fel ca în cazul multor altor tokenuri de guvernare, un AAVE este egal cu un vot.
AAVE descentralizează în continuare aplicația DeFi și adaugă un sistem de protecție important în ecosistem pentru a atenua evenimentele lebădă neagră.
➟ Doriți să începeți să utilizați criptomonede? Cumpărați Bitcoin (BTC) pe Binance!
Provocări pentru Aave
O provocare cu care se confruntă Aave este faptul că toate împrumuturile sunt supragarantate. Spre deosebire de sistemul financiar tradițional, nu există un sistem de punctaj de credit sau o procedură care să determine în mod sistematic dacă debitorul va putea să ramburseze împrumutul cu dobândă.
Aceasta înseamnă că, spre deosebire de împrumuturile tradiționale oferite de bănci, care pot necesita puține garanții oficiale, utilizatorii Aave trebuie să blocheze criptomonede care valorează mult mai mult decât împrumutul pe care îl solicită.
O astfel de limitare implică faptul că Aave este un sistem ineficient de capital. Aave solicită utilizatorilor să angajeze sume mari de capital pentru a obține împrumuturi, ceea ce este dificil pentru utilizatorii mici. Deși acest lucru este implementat pentru a proteja creditorii, acest sistem limitează în mod natural dimensiunea datoriei agregate a Aave.
Gânduri de încheiere
Piețele monetare descentralizate precum Aave sau Compound deschid calea pentru un sistem financiar mai deschis și mai accesibil. Aave este un proiect DeFi interesant, care permite utilizatorilor de criptomonede să acceseze fonduri și servicii în mod transparent.
Tokenul AAVE este, de asemenea, o dezvoltare promițătoare. Permite deținătorilor săi să influențeze schimbarea protocolului Aave. De asemenea, protejează protocolul împotriva evenimentelor lebădă neagră.