Was Ist Aave (AAVE)?
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Was Ist Aave (AAVE)?

Was Ist Aave (AAVE)?

Anfänger
Veröffentlicht Dec 18, 2020Aktualisiert Jan 31, 2023
6m

TL;DR

AAVE ist das native Governance-Token des Aave-Protokolls. Inhaber der Ethereum-basierten Kryptow√§hrung k√∂nnen √ľber Vorschl√§ge diskutieren und abstimmen, die die Richtung des Projekts betreffen.

Da Aave eines der f√ľhrenden Protokolle f√ľr Decentralized Finance ist, ist das AAVE-Token eines der gr√∂√üten DeFi-Coins bez√ľglich seiner Marktkapitalisierung. Ethereum-Investoren k√∂nnen ihre Kryptow√§hrungen auf einfache Weise dezentral √ľber Aave leihen und verleihen.


Einf√ľhrung

Das Herzst√ľck eines jeden modernen Finanzsystems sind Medien, √ľber die Einzelpersonen ihr Verm√∂gen leihen und verleihen k√∂nnen. Durch das Ausleihen kann man sein Kapital zur Bew√§ltigung von Aufgaben fremdfinanzieren, w√§hrend man durch das Verleihen eine regelm√§√üige und sichere Rendite auf sein ansonsten brachliegendes Kapital erzielen kann.

Die Entwickler von Kryptowährungen haben den Bedarf an solchen Dienstleistungen erkannt und die sogenannten Geldmärkte ins Leben gerufen. Aave ist einer der größten und erfolgreichsten dieser Marktplätze.


Was ist Aave?

Aave ist ein Ethereum-basierter Geldmarkt, auf dem Nutzer eine Vielzahl von digitalen Assets leihen und verleihen können, von Stablecoins bis hin zu Altcoins. Das Aave-Protokoll wird von AAVE-Inhabern verwaltet.

Es wird schwer zu verstehen sein, was das AAVE-Token ist, ohne das zugrunde liegende Aave-Protokoll zu verstehen, also lassen Sie uns eintauchen.


ETHLend

Die Anf√§nge von Aave reichen bis ins Jahr 2017 zur√ľck. Stani Kulechov und ein Team von Entwicklern ver√∂ffentlichten ETHLend in einem Initial Coin Offering (ICO) im November 2017. Die Idee war es, Nutzern zu erm√∂glichen, Kryptow√§hrungen untereinander zu verleihen und zu leihen, indem sie Darlehensanfragen und -angebote ver√∂ffentlichen k√∂nnen.

Während ETHLend eine neuartige Idee war, verlor die Plattform, zusammen mit seinem Token LEND, die Zugkraft in Richtung des 2018 Bärenmarktes. Die Hauptprobleme der Plattform waren ein Mangel an Liquidität und die Schwierigkeit, Kreditanfragen mit Angeboten abzugleichen.

W√§hrend des B√§renmarktes 2018 und 2019 √ľberarbeitete das ETHLend-Team sein Produkt und brachte Anfang 2020 Aave heraus.

In einem Podcast sagte Kulechov, dass der Bärenmarkt eines der besten Dinge war, das ETHLend hätten passieren können. Dies bezieht sich auf die Gelegenheit, die er und sein Team bekamen, um das Konzept der dezentralen Kreditvergabe von Kryptowährungen neu zu gestalten und das zu schaffen, was wir jetzt als Aave kennen.


Wie Aave funktioniert

Das neue und verbesserte Aave ist vom Konzept her ähnlich wie ETHLend. Beide erlauben Ethereum-Benutzern, Kryptowährungsdarlehen zu erhalten oder eine Rendite zu verdienen, indem sie ihre Bestände ausleihen. Aber in ihrem Kern sind sie unterschiedlich.

Aave ist ein algorithmischer Geldmarkt, d.h. Kredite werden aus einem Pool bezogen, anstatt individuell auf einen Kreditgeber abgestimmt zu werden.

Der erhobene Zinssatz ist abhängig von der "Nutzungsrate" der Assets in einem Pool. Wenn fast alle Assets in einem Pool genutzt werden, ist der Zinssatz hoch, um Liquidity Provider zur Einzahlung von mehr Kapital zu verleiten. Wenn fast keine Assets in einem Pool genutzt werden, ist der Zinssatz niedrig, um die Kreditaufnahme zu fördern.

Aave ermöglicht es Benutzern auch, Kredite in einer anderen Kryptowährung aufzunehmen, als sie eingezahlt haben. Zum Beispiel kann ein Benutzer Ethereum (ETH) einzahlen und dann Stablecoins abheben, um sie in Yearn.finance (YFI) einzuzahlen und eine regelmäßige Rendite zu erhalten.

Wie ETHLend sind alle Kredite √ľberbesichert. Das bedeutet, wenn man sich √ľber Aave Kryptow√§hrungen im Wert von 100 Dollar leihen wollte, m√ľsste man mehr als diesen Betrag hinterlegen.

Aufgrund der Volatilit√§t von Kryptow√§hrungen beinhaltet Aave einen Liquidationsprozess. Wenn die Sicherheiten, die Sie bereitstellen, unter die vom Protokoll festgelegte Besicherungsquote fallen, k√∂nnen Ihre Sicherheiten liquidiert werden. Beachten Sie, dass im Falle einer Liquidierung eine Geb√ľhr erhoben wird. Vergewissern Sie sich, dass Sie die Risiken der Einzahlung von Geldern in Aave verstehen, bevor Sie Sicherheiten stellen.


Andere Kernfunktionen

Aave erweitert seine Reichweite √ľber den Geldmarkt hinaus. Die Plattform hat an Popularit√§t gewonnen als ein Ort, an dem DeFi-Benutzer Flash-Loans aufnehmen k√∂nnen.

Meistens ist in den Geldmarktpools von Aave viel mehr Liquidit√§t vorhanden, als von den Kreditnehmern ben√∂tigt wird. Diese ungenutzte Liquidit√§t kann von denen verwendet werden, die Flash-Loans aufnehmen, die unbesicherte Kredite sind, die nur f√ľr die Spanne von einem Ethereum-Block existieren.

Grunds√§tzlich erlaubt ein Flash-Darlehen einem Benutzer, eine gro√üe Menge an Kryptow√§hrung zu leihen, ohne Sicherheiten zu stellen, und dann das Darlehen innerhalb der gleichen Transaktion zur√ľckzugeben (solange sie die Ein-Block-Zinsgeb√ľhr bezahlen).

Dies erm√∂glicht es denjenigen, die nicht √ľber gro√üe Mengen an Kapital verf√ľgen, Arbitrage zu betreiben und andere Gelegenheiten wahrzunehmen - alles innerhalb einer einzigen Blockchain-Transaktion. Wenn Sie zum Beispiel sehen, dass Ethereum bei Uniswap f√ľr 500 USDC und bei einer anderen dezentralen B√∂rse f√ľr 505 USDC gehandelt wird, k√∂nnten Sie versuchen, die Preisdifferenz zu arbitrieren, indem Sie sich eine gro√üe Menge an USDC leihen und schnelle Gesch√§fte machen.

Neben Flash-Loans und anderen Features arbeitet Aave auch an einem Non-Fungible Token (NFT) Spiel namens Aavegotchi.


Willkommen bei AAVE

Während ETHLend in Aave umbenannt wurde, blieb sein Token LEND bestehen. Dies war ein Problem, weil LEND nicht den richtigen Code hatte, um in der Weise zu arbeiten, die das Aave-Team wollte. LEND-Inhaber konnten nämlich nicht kontrollieren, in welche Richtung sich das Aave-Protokoll bewegte.

Dies war ein Problem, da Aave eine zunehmende Menge an Liquidit√§t sammelte und seine Benutzer keine √Ąnderung auf dem Protokoll vornehmen konnten. Dann wurde vorgeschlagen, dass LEND zu einer neuen Coin namens AAVE bei einem 100 LEND zu 1 AAVE Verh√§ltnis √ľbergehen w√ľrde.

AAVE, als neues Ethereum-basiertes ERC-20-Token, brachte eine Reihe von neuen Anwendungsfällen.

Erstens werden AAVE-Inhaber als Backstop f√ľr das Protokoll fungieren. Mit der Freigabe von AAVE wird ein neues Konzept namens "Safety Module," eingef√ľhrt, das das System vor einem Kapitalmangel sch√ľtzt. Das bedeutet, dass, wenn nicht gen√ľgend Kapital im Protokoll vorhanden ist, um die Mittel der Kreditgeber zu decken, die AAVE im Safety Module f√ľr die Assets verkauft werden, die zur Deckung des Defizits ben√∂tigt werden.

Nur AAVE, die in das Modul eingezahlt werden, werden f√ľr das Defizit liquidiert. Einzahlungen in das Modul werden mit einer regelm√§√üigen Rendite in AAVE verg√ľtet.

Der zweite wichtige Anwendungsfall von AAVE bezieht sich auf die Governance des Aave-Protokolls. Inhaber der Kryptow√§hrung k√∂nnen √ľber Aave Verbesserungsvorschl√§ge diskutieren und abstimmen, die implementiert werden k√∂nnen, wenn sie von einer Mindestanzahl von AAVE-Tokens angenommen werden. Dies beinhaltet die √Ąnderung der Parameter des Geldmarktes von Aave, zusammen mit der Verwaltung der Mittel in der √Ėkosystemreserve. Wie bei vielen anderen Governance-Token, ist ein AAVE gleich einer Stimme.

AAVE dezentralisiert die DeFi-Anwendung weiter und f√ľgt dem √Ėkosystem einen wichtigen Backstop hinzu, um Black Swan Events abzumildern.


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Herausforderungen f√ľr Aave

Eine Herausforderung f√ľr Aave ist die Tatsache, dass alle Kredite √ľberbesichert sind. Anders als im traditionellen Finanzsystem gibt es kein Kreditscoresystem oder Verfahren, mit dem systematisch ermittelt wird, ob der Kreditnehmer in der Lage sein wird, den Kredit mit Zinsen zur√ľckzuzahlen.

Das bedeutet, dass im Gegensatz zu traditionellen Krediten, die von Banken angeboten werden und nur wenig formale Sicherheiten erfordern, Aave-Benutzer Kryptow√§hrungen im Wert von viel mehr als dem beantragten Kredit hinterlegen m√ľssen.

Diese Einschr√§nkung bedeutet, dass Aave ein kapitalineffizientes System ist. Aave verlangt von den Nutzern, dass sie gro√üe Mengen an Kapital einsetzen, um Kredite zu erhalten, was es f√ľr kleine Nutzer schwer macht. W√§hrend dies zum Schutz der Gl√§ubiger geschieht, begrenzt dieses System nat√ľrlich die Gr√∂√üe der aggregierten Schulden von Aave.


Fazit

Dezentralisierte Geldm√§rkte wie Aave oder Compound ebnen den Weg f√ľr ein offeneres und zug√§nglicheres Finanzsystem. Aave ist ein interessantes DeFi-Projekt, das Nutzern von Kryptow√§hrungen einen transparenten Zugang zu Geld und Dienstleistungen erm√∂glicht.¬†

Auch das AAVE-Token ist eine vielversprechende Entwicklung. Es erlaubt es seinen Inhabern, √Ąnderungen im Aave-Protokoll zu beeinflussen. Au√üerdem sch√ľtzt er das Protokoll vor Black Swan Events.

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