Īsumā
AAVE ir Aave protokola pamata pārvaldības tokens. Uz Ethereum balstīto kriptovalūtu turētāji var diskutēt un balsot par priekšlikumiem, kas ietekmē projekta turpmāko virzību.
Tā kā Aave ir viens no vadošajiem decentralizēto finanšu protokoliem, AAVE tokens ir viena no lielākajām DeFi kriptovalūtām pēc tirgus kapitalizācijas. Ethereum investori var ērti decentralizēti aizņemties un aizdot savas kriptovalūtas, izmantojot Aave.
Ievads
Visu mūsdienu finanšu ekosistēmu pamatā ir līdzekļi, kas ļauj lietotājiem aizņemties un aizdot savus aktīvus. Aizņemšanās ļauj piesaistīt kapitālu dažādu uzdevumu izpildei, bet aizdošana sniedz iespēju gūt regulārus un drošus ienākumus, liekot lietā savu neizmantoto kapitālu.
Kriptovalūtu izstrādātāji apzinās šādu pakalpojumu nepieciešamību un tāpēc ievieš t. s. naudas tirgus. Aave ir viens no lielākajiem un veiksmīgākajiem naudas tirgiem.
Kas ir Aave?
Aave ir uz Ethereum balstīts naudas tirgus, kurā lietotāji var aizņemties un aizdot dažādus digitālos aktīvus – no stabilajām kriptovalūtāmlīdz alternatīvajām kriptovalūtām. Aave protokolu pārvalda AAVE turētāji.
Neizprotot pamatā esošo Aave protokolu, būs grūti saprast, kas ir AAVE tokens, tāpēc vispirms pievērsīsimies tam.
ETHLend
Aave pirmsākumi ir meklējami 2017. gadā. Stani Kuļečovs (Stani Kulechov) un izstrādātāju komanda 2017. gada novembrī ieviesa ETHLend, izmantojot sākotnējo kriptovalūtas piedāvājumu (ICO). Mērķis bija ļaut lietotājiem savstarpēji aizdot un aizņemties kriptovalūtas, publicējot aizdevumu pieprasījumus un piedāvājumus.
Lai gan ETHLend bija inovatīva ideja, šī platforma un tās tokens LEND zaudēja popularitāti 2018. gadā tirgū ar negatīvu tendenci. Būtiskākās šīs platformas problēmas bija likviditātes trūkums un grūtības piemeklēt savstarpēji atbilstošus aizdevumu pieprasījumus un piedāvājumus.
2018. un 2019. gadā, kamēr turpinājās negatīvā tendence tirgū, ETHLend komanda pārstrādāja savu produktu, 2020. gada sākumā laižot klajā Aave.
Savā aplādē Kuļečovs norādīja, ka tirgus negatīvā tendence bija viens no labākajiem scenārijiem, kāds varēja notikt ar ETHLend. Tas tika teikts kontekstā ar iespēju, kāda tika dota viņam un viņa komandai, lai pārveidotu decentralizēto valūtu aizdevumu koncepciju un radītu to, ko šobrīd pazīstam ar nosaukumu Aave.
Kā darbojas Aave?
Jaunais, uzlabotais Aave idejiski līdzinās ETHLend. Tie abi sniedz iespēju Ethereum lietotājiem saņemt kriptovalūtu aizdevumus vai gūt ienākumus par savu aktīvu aizdošanu. Taču būtībā tie ir atšķirīgi risinājumi.
Aave ir algoritmisks naudas tirgus, kas nozīmē, ka aizdevumi tiek izsniegti no kopfonda, nevis tiek individuāli piemeklēti atbilstoši aizdevēji.
Piemērotā procentu likme ir atkarīga no fondā esošo aktīvu "izmantošanas līmeņa". Ja ir izmantoti gandrīz visi fonda līdzekļi, procentu likme ir augsta, tādējādi mudinot likviditātes nodrošinātājus iemaksāt vairāk kapitāla. Savukārt, ja fonda aktīvi tikpat kā nav izmantoti, piemērotā procentu likme ir zema, veicinot aizņemšanos.
Aave arī sniedz iespēju lietotājiem saņemt aizdevumus kriptovalūtā, kas atšķiras no iemaksātās. Piemēram, lietotājs var iemaksāt Ethereum (ETH), pēc tam izņemt stabilās kriptovalūtas, lai iemaksātu tās Yearn.finance (YFI) un gūtu pastāvīgus ienākumus.
Tāpat kā ETHLend gadījumā – visiem aizdevumiem tiek izmantota nodrošinājuma pārsniegšana. Tas nozīmē, ka tad, ja tu platformā Aave vēlies aizņemties kriptovalūtas 100 $ vērtībā, tev ir jāiemaksā lielāka summa par šo.
Kriptovalūtu svārstīguma dēļ Aave izmanto arī likvidācijas procesu. Ja tava nodrošinājuma vērtība nokrītas zem protokola noteiktā nodrošinājuma līmeņa, tavs nodrošinājums var tikt likvidēts. Ņem arī vērā, ka likvidācijas gadījumā tiek piemērota komisijas maksa. Pirms iemaksā nodrošinājumu, pārliecinies, ka tu apzinies ar līdzekļu iemaksu platformā Aave saistītos riskus.
Citas svarīgas iezīmes
Aave paplašina savu darbību, aptverot ne tikai naudas tirgus. Šī platforma ir guvusi popularitāti kā vieta, kur DeFi lietotāji var saņemt zibaizdevumus.
Parasti Aave naudas tirgus fondos ir lielāka likviditāte, nekā ir nepieciešams aizņēmējiem. Neizmantoto likviditāti var novirzīt zibaizdevumiem – tie ir aizdevumi bez nodrošinājuma, kuri nepārsniedz viena Ethereum bloka izveides ilgumu.
Būtībā zibaizdevums ļauj lietotājam aizņemties lielu kriptovalūtas summu bez nodrošinājuma iemaksas, pēc tam atmaksāt aizdevumu tajā pat darījumā (ja vien tiek samaksāta viena bloka procentu maksa).
Tas nodrošina arbitrāžas un citas iespējas tiem, kam nav pieejamas lielas kapitāla summas, turklāt to visu paveicot vienā blokķēdes darījumā. Piemēram, ja tu pamani, ka Ethereum tiek tirgots par 500 USDC platformā Uniswap un par 505 USDC kādā citā decentralizētā biržā, tu varētu izmantot šo arbitrāžas iespēju ar cenu atšķirību, aizņemoties lielu USDC summu un veicot ātrus tirdzniecības darījumus.
Papildus zibaizdevumiem un citām funkcijām Aave strādā arī pie neaizstājamo tokenu (NFT) spēles Aavegotchi.
Pāreja uz AAVE
Kamēr ETHLend tika pārsaukts par Aave, tā tokens LEND palika nemainīgs. Tā bija problēma, jo LEND nebija atbilstoša koda, kas ļautu to izmantot tā, kā to vēlējās Aave komanda. Proti, LEND turētāji nevarēja kontrolēt Aave protokola virzību.
Tas radīja sarežģījumus, jo Aave izdevās piesaistīt arvien lielāku likviditāti, un tā lietotāji nevarēja ieviest protokolā izmaiņas. Vēlāk tika ierosināts aizstāt LEND ar jaunu kriptovalūtu AAVE, apmainot 100 LEND pret vienu AAVE.
Jaunais, uz Ethereum balstītais ERC-20 tokens AAVE piedāvāja vairākas jaunas tā izmantošanas iespējas.
Pirmkārt, AAVE turētāji darbojas kā protokola atbalsta mehānisms. Līdz ar AAVE ieviešanu tiek īstenota jauna koncepcija ar nosaukumu "drošības modulis", kas aizsargā sistēmu pret kapitāla trūkumu. Tas nozīmē, ka tad, ja protokolā trūkst kapitāla, lai varētu segt aizdevēju līdzekļus, drošības modulī esošie AAVE tiek pārdoti apmaiņā pret trūkstošajiem aktīviem, lai segtu deficītu.
Deficīta gadījumā likvidēti tiek tikai modulī iemaksātie AAVE. Līdzekļu iemaksa modulī tiek veicināta, izmantojot regulāru peļņas izmaksu AAVE valūtā.
Otrs svarīgs AAVE izmantošanas veids ir Aave protokola pārvaldība. Šīs kriptovalūtas turētāji var diskutēt un balsot par Aave uzlabošanas priekšlikumiem, kas var tikt ieviesti, ja saņem atbalstu ar minimālo AAVE tokenu skaitu. Tas ietver Aave naudas tirgus parametru maiņu, kā arī ekosistēmas rezervju pārvaldību. Līdzīgi kā citiem pārvaldības tokeniem, viens AAVE atbilst vienai balsij.
AAVE turpina decentralizēt DeFi risinājumus un pievieno šai ekosistēmai svarīgu atbalsta mehānismu, kas palīdz novērst Black Swan tipa notikumus.
➟ Vēlies sākt izmantot kriptovalūtas? Pērc Bitcoin (BTC) platformā Binance!
Aave izaicinājumi
Viens no izaicinājumiem, ar ko saskaras Aave, ir tāds, ka visiem aizdevumiem tiek piemērota nodrošinājuma pārsniegšana. Atšķirībā no tradicionālās finanšu sistēmas, šeit nav kredītreitinga sistēmas vai procedūras, lai sistemātiski novērtētu, vai aizņēmējs varēs atmaksāt aizdevumu kopā ar procentiem.
Tas nozīmē, ka atšķirībā no tradicionālajiem banku izsniegtajiem aizdevumiem, kam nepieciešams neliels formāls nodrošinājums, Aave lietotājiem ir jāiesaldē kriptovalūtas, kuru vērtība ir daudz lielāka par pieprasīto aizdevumu.
Šis ierobežojums nozīmē, ka Aave ir kapitāla ziņā neefektīva sistēma. Aave pieprasa lietotājiem iemaksāt lielas kapitāla summas, lai varētu saņemt aizdevumus, tāpēc lietotājiem ar nelielu rocību tas rada sarežģījumus. Lai gan mērķis ir aizsargāt kreditorus, šī sistēma, protams, ierobežot Aave kopējā parāda summu.
Noslēgumā
Tādi decentralizētās naudas tirgi kā Aave vai Compound liek pamatus atvērtākai un pieejamākai finanšu sistēmai. Aave ir interesants DeFi projekts, kas ļauj kriptovalūtu lietotājiem pārskatāmā veidā piekļūt līdzekļiem un pakalpojumiem.
Arī AAVE tokens ir daudzsološs risinājums. Tā turētājiem ir iespēja ietekmēt Aave protokola attīstību. Tas arī aizsargā protokolu pret Black Swan tipa notikumiem.