ما هو بروتوكول Aave (AAVE)؟
ما هو بروتوكول Aave (AAVE)؟
الصفحة الرئيسيةالمقالات

ما هو بروتوكول Aave (AAVE)؟

مبتدئ
Published Dec 18, 2020Updated Jun 1, 2021
6m


الموجز

AAVE هو رمز الحوكمة المميز الأصلي لبروتوكول Aave. يمكن لحاملي العملات الرقمية القائمة على إثيريوم Ethereum مناقشة المقترحات التي تؤثر في توجه المشروع والتصويت عليها.

نظرًا لأن Aave هو أحد بروتوكولات التمويل اللامركزي الرائدة، فإن رمز AAVE المميز هو أحد أكبر عملات التمويل اللامركزي من حيث القيمة السوقية. يمكن للمستثمرين في إثيريوم Ethereum اقتراض عملاتهم الرقمية وإقراضها بسهولة وبطريقة لامركزية من خلال Aave.


المقدمة

الوسائل التي يستطيع الأفراد من خلالها إقراض الأصول واقتراضها جزءٌ جوهري من أي منظومة مالية حديثة. يتيح الاقتراض للمرء استخدام الرافعة المالية لزيادة رأسماله لإنجاز المهام، أما الإقراض فيتيح للمرء كسب عائد آمن ومنتظم على رأسماله الذي يكون خاملاً لولا الإقراض.

أدرك مطورو العملات الرقمية الحاجة إلى خدمات كهذه، فأطلقوا ما يطلق عليه اسم أسواق المال. Aave أحد أكبر وأنجح هذه الأسواق.


ما هو Aave؟

Aave هو سوق مال قائم على إثيريوم Ethereum ويمكن للمستخدمين فيه اقتراض وإقراض مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأصول الرقمية، من العملات المستقرة إلى العملات الرقمية البديلة. ويحكم حاملو رمز AAVE المميز بروتوكول Aave.

يصعب فهم ما هو رمز AAVE المميز دون فهم بروتوكول Aave الذي يقوم عليه الرمز، لذا فلنتعمق في الأمر.


منصة إقراض ETHLend

يعود تاريخ Aave إلى عام 2017. أطلق ستاني كوليتشوف وفريقٌ من المطورين منصة ETHLend في طرح أول للعملة (ICO) في نوفمبر 2017. كانت الفكرة هي تمكين المستخدمين من اقتراض العملات الرقمية وإقراضها بالسماح للمستخدمين بنشر طلبات وعروض للقروض.
ورغم أن منصة ETHLend كانت فكرة جديدة، إلا أن المنصة ورمزها المميز LEND فقدا توازنهما مع بداية السوق الهابط في عام 2018. وكانت الشكاوى الرئيسية من المنصة نقص السيولة وصعوبة التوفيق بين طلبات وعروض القروض.

فأصلح فريق ETHLend خلال السوق الهابط في عامي 2018 و2019 منتجه، ليطلق Aave في بداية 2020.

قال كوليتشوف في بث صوتي إن السوق الهابط كان أحد أفضل الأمور التي حدثت لمنصة ETHLend. وأشار إلى الفرصة التي حصل عليها هو وفريقه لتجديد مفهوم الإقراض اللامركزي بالعملات الرقمية وتصميم ما نعرفه الآن باسم Aave.


كيفية عمل بروتوكول Aave

يتشابه بروتوكول Aave الجديد والمطور في مفهومه مع ETHLend. فكلاهما يتيح لمستخدمي إثيريوم Ethereum الحصول على قروض بالعملات الرقمية أو كسب عائد بإقراض أرصدتهم. ولكنهما يختلفان في الجوهر.

Aave عبارة عن سوق مال لوغاريتمي، مما يعني أنه يتم الحصول على القروض من مجمّع وليس عن طريق التوفيق بشكل فردي بين المقرض والمقترض.

يعتمد معدل الفائدة المفروض على "معدل الاستخدام" من الأصول الموجودة في المجمّع. إذا تم استخدام جميع الأصول الموجودة في المجمّع، يكون معدل الفائدة مرتفعًا لتحفيز مزودي السيولة على إيداع المزيد من رأس المال. أما إذا لم يتم استخدام أي أصول في المجمّع تقريباً، يكون معدل الفائدة المفروض منخفضًا للتحفيز على الاقتراض.

يتيح Aave للمستخدمين أيضاً الاقتراض بعملات رقمية مختلفة عن تلك التي أودعوها. فيمكن أن يودع المستخدم عملة إثيريوم Ethereum (ETH) على سبيل المثال ثم يسحب عملات مستقرة لإيداعها في Yearn.finance (YFI) لكسب عائد بصورةٍ منتظمة.
وكما هو الحال مع منصة منصة ETHLend، تتطلب جميع القروض ضمانات زائدة. ويعني هذا أنه إذا رغب أحدهم في اقتراض عملات رقمية بقيمة 100 دولار عن طريق Aave، سيضطر إلى إيداع أكثر من ذلك المبلغ.
نظراً لتقلب العملات الرقمية، يتضمن بروتوكول Aave عملية تصفية. إذا كان الضمان الذي قدمته أقل من نسبة الضمان المحددة من البروتوكول، فقد تتم تصفية ضمانك. لاحظ أنه في حالة التصفية، سيتم تقاضي رسوم. تأكد من فهم مخاطر إيداع الأموال في Aave قبل تقديم الضمان.


سمات أساسية أخرى

يوسع Aave نطاقه ليتجاوز أسواق المال. حصدت المنصة شهرة واسعة بكونها المكان الذي يمكن لمستخدمي التمويل اللامركزي فيه الحصول على قروض سريعة.

في أغلب الأحيان، تتوفر في مجمّعات سوق مال Aave سيولة أكثر بكثيرٍ من القروض المطلوبة من المقترضين. ويمكن لهؤلاء الذين يأخذون قروضاً سريعة أن يستخدموا هذه السيولة غير المستخدمة، والقروض السريعة هي قروض دون ضمانات لا توجد سوى لكتلة إثيريوم Ethereum واحدة.

ببساطة، يتيح القرض السريع للمستخدم اقتراض كمية كبيرة من العملات الرقمية دون تقديم ضمانات، ثم إعادة القرض في نفس المعاملة (طالما دفع رسم الفائدة بمقدار كتلة واحدة).

يتيح هذا لأولئك الذين لديهم مبالغ كبيرة من رأس المال موازنة وإصدار فرص أخرى؛ وكل هذا ضمن معاملة سلسلة بلوكشين واحدة. إذا رأيت عملة إثيريوم Ethereum يتم تداولها على سبيل المثال بسعر 500 USDC على Uniswap وبسعر 505 USDC على منصة تداول لامركزية أخرى، يمكنك محاولة موازنة فرق السعر باقتراض كمية كبيرة من عملة USDC وإجراء تداولات سريعة.
إلى جانب القروض السريعة والخصائص الأخرى، يعمل بروتوكول Aave أيضاً على لعبة رمز غير قابل للتبادل (NFT) اسمها Aavegotchi.


ظهور AAVE

على الرغم من أن منصة ETHLend أعيد تسميتها باسم Aave، فقد ظل رمزها المميز، LEND كما هو. وكان هذا مثار قلق لأن رمز LEND لم يكُن به الكود البرمجي المناسب ليعمل بالطريقة التي أرادها فريق Aave. أي أن حاملي رمز LEND المميز لم يستطيعوا التحكم في توجه بروتوكول Aave.

كان هذا يمثل مشكلة مع زيادة مستوى السيولة الذي حصده بروتوكول Aave ولم يستطع مستخدموه إحداث تغيير في البروتوكول. ثم اقتُرح انتقال LEND إلى عملة جديدة اسمها AAVE بنسبة 100 LEND إلى 1 AAVE.

أضاف رمز AAVE، وهو رمز ERC-20 مميز يقوم على إثيريوم Ethereum، عدداً من حالات الاستخدام الجديدة.

أولاً، سيمثل حملة AAVE دعماً للبروتوكول. طرح إطلاق AAVE مفهوماً جديداً يُطلق عليه "وحدة الأمان" الذي يحمي النظام من نقص رأس المال. يعني هذا أنه إذا لم يكُن في البروتوكول رأسمالٍ كافٍ ليغطي أموال المقرضين، سيتم بيع AAVE المتاح في وحدة الأمان في مقابل الأصول اللازمة لتغطية العجز.

سيتم تصفية رموز AAVE المودعة في الوحدة فقط. تحفَّز الودائع الموضوعة في الوحدة بعائد منتظم مدفوع برمز AAVE.

ترتبط حالة الاستخدام الرئيسية الثانية لرمز AAVE بحوكمة بروتوكول Aave. يمكن لحملة العملات الرقمية مناقشة مقترحات تحسين Aave التي يمكن تطبيقها إذا قبلها حد أدنى من رموز AAVE المميزة. ويشمل هذا تغيير معايير سوق مال Aave، إضافةً إلى إدارة الأموال في احتياطي المنظومة. واحد AAVE يكافئ صوتاً واحداً، كما هو الحال في الكثير من رموز الحوكمة الاخرى. 

يحد AAVE أكثر من مركزية تطبيق التمويل اللامركزي ويضيف دعماً مهماً للمنظومة للحد من الأحداث المفاجئة غير المتوقعة.



التحديات التي يواجهها بروتوكول Aave

يتمثل أحد التحديات التي تواجه بروتوكول Aave في أن جميع القروض بضمان زائد. فعلى عكس النظام المالي التقليدي، ليس هناك نظام تصنيف ائتماني ولا إجراءات لتحديد ما إذا كان المقترض سيتمكن من سداد القرض بالفائدة أم لا بصورةٍ منتظمة.

ويعني هذا أن مستخدمي Aave، على عكس القروض التقليدية المقدمة من البنوك والتي قد تتطلب ضمانات رسمية أقل، عليهم حجز عملات رقمية بأكثر كثيراً من القرض الذي يطلبونه.

تعني مثل هذه القيود ضمناً أن Aave نظام غير فعال لرأس المال. يتطلب Aave من المستخدمين إيداع كميات كبيرة من رأس المال للحصول على القروض، وهو ما يصعِّب الأمر على صغار المستخدمين. ورغم أن هذا يحدث لحماية الدائنين، إلا أن النظام يحد بطريقةٍ طبيعية من حجم ديون Aave الإجمالية.


أفكار ختامية

تمهد أسواق المال اللامركزية مثل Aave أو Compound الطريق أمام نظام مالي أكثر انفتاحاً وأسهل في الوصول إليه. Aave مشروع تمويل لامركزي مثير للاهتمام يتيح لمستخدمي العملات الرقمية الوصول إلى الأموال والخدمات بشفافية. 

كما أن رمز AAVE يُعد تطوراً واعداً. فهو يسمح لحامليه بالتأثير لإحداث تغير في بروتوكول Aave. وهو يحمي أيضاً البروتوكول من الأحداث غير المتوقعة.

هل لا تزال لديك أي أسئلة عن البلوكشين وبروتوكولات التمويل اللامركزي؟ تفقد منصتنا الخاصة بالأسئلة والأجوبة Ask Academy حيث سيجيب مجتمع Binance (بينانس) على أسئلتك.