الموجز
AAVE هو رمز الحوكمة المميز الأصلي لبروتوكول Aave. يمكن لحاملي العملات الرقمية القائمة على إثيريوم Ethereum مناقشة المقترحات التي تؤثر في توجه المشروع والتصويت عليها.
المقدمة
الوسائل التي يستطيع الأفراد من خلالها إقراض الأصول واقتراضها جزءٌ جوهري من أي منظومة مالية حديثة. يتيح الاقتراض للمرء استخدام الرافعة المالية لزيادة رأسماله لإنجاز المهام، أما الإقراض فيتيح للمرء كسب عائد آمن ومنتظم على رأسماله الذي يكون خاملاً لولا الإقراض.
أدرك مطورو العملات الرقمية الحاجة إلى خدمات كهذه، فأطلقوا ما يطلق عليه اسم أسواق المال. Aave أحد أكبر وأنجح هذه الأسواق.
ما هو Aave؟
يصعب فهم ما هو رمز AAVE المميز دون فهم بروتوكول Aave الذي يقوم عليه الرمز، لذا فلنتعمق في الأمر.
منصة إقراض ETHLend
فأصلح فريق ETHLend خلال السوق الهابط في عامي 2018 و2019 منتجه، ليطلق Aave في بداية 2020.
قال كوليتشوف في بث صوتي إن السوق الهابط كان أحد أفضل الأمور التي حدثت لمنصة ETHLend. وأشار إلى الفرصة التي حصل عليها هو وفريقه لتجديد مفهوم الإقراض اللامركزي بالعملات الرقمية وتصميم ما نعرفه الآن باسم Aave.
كيفية عمل بروتوكول Aave
يتشابه بروتوكول Aave الجديد والمطور في مفهومه مع ETHLend. فكلاهما يتيح لمستخدمي إثيريوم Ethereum الحصول على قروض بالعملات الرقمية أو كسب عائد بإقراض أرصدتهم. ولكنهما يختلفان في الجوهر.
Aave عبارة عن سوق مال لوغاريتمي، مما يعني أنه يتم الحصول على القروض من مجمّع وليس عن طريق التوفيق بشكل فردي بين المقرض والمقترض.
يعتمد معدل الفائدة المفروض على "معدل الاستخدام" من الأصول الموجودة في المجمّع. إذا تم استخدام جميع الأصول الموجودة في المجمّع، يكون معدل الفائدة مرتفعًا لتحفيز مزودي السيولة على إيداع المزيد من رأس المال. أما إذا لم يتم استخدام أي أصول في المجمّع تقريباً، يكون معدل الفائدة المفروض منخفضًا للتحفيز على الاقتراض.
سمات أساسية أخرى
في أغلب الأحيان، تتوفر في مجمّعات سوق مال Aave سيولة أكثر بكثيرٍ من القروض المطلوبة من المقترضين. ويمكن لهؤلاء الذين يأخذون قروضاً سريعة أن يستخدموا هذه السيولة غير المستخدمة، والقروض السريعة هي قروض دون ضمانات لا توجد سوى لكتلة إثيريوم Ethereum واحدة.
ببساطة، يتيح القرض السريع للمستخدم اقتراض كمية كبيرة من العملات الرقمية دون تقديم ضمانات، ثم إعادة القرض في نفس المعاملة (طالما دفع رسم الفائدة بمقدار كتلة واحدة).
ظهور AAVE
على الرغم من أن منصة ETHLend أعيد تسميتها باسم Aave، فقد ظل رمزها المميز، LEND كما هو. وكان هذا مثار قلق لأن رمز LEND لم يكُن به الكود البرمجي المناسب ليعمل بالطريقة التي أرادها فريق Aave. أي أن حاملي رمز LEND المميز لم يستطيعوا التحكم في توجه بروتوكول Aave.
كان هذا يمثل مشكلة مع زيادة مستوى السيولة الذي حصده بروتوكول Aave ولم يستطع مستخدموه إحداث تغيير في البروتوكول. ثم اقتُرح انتقال LEND إلى عملة جديدة اسمها AAVE بنسبة 100 LEND إلى 1 AAVE.
أولاً، سيمثل حملة AAVE دعماً للبروتوكول. طرح إطلاق AAVE مفهوماً جديداً يُطلق عليه "وحدة الأمان" الذي يحمي النظام من نقص رأس المال. يعني هذا أنه إذا لم يكُن في البروتوكول رأسمالٍ كافٍ ليغطي أموال المقرضين، سيتم بيع AAVE المتاح في وحدة الأمان في مقابل الأصول اللازمة لتغطية العجز.
سيتم تصفية رموز AAVE المودعة في الوحدة فقط. تحفَّز الودائع الموضوعة في الوحدة بعائد منتظم مدفوع برمز AAVE.
ترتبط حالة الاستخدام الرئيسية الثانية لرمز AAVE بحوكمة بروتوكول Aave. يمكن لحملة العملات الرقمية مناقشة مقترحات تحسين Aave التي يمكن تطبيقها إذا قبلها حد أدنى من رموز AAVE المميزة. ويشمل هذا تغيير معايير سوق مال Aave، إضافةً إلى إدارة الأموال في احتياطي المنظومة. واحد AAVE يكافئ صوتاً واحداً، كما هو الحال في الكثير من رموز الحوكمة الاخرى.
التحديات التي يواجهها بروتوكول Aave
يتمثل أحد التحديات التي تواجه بروتوكول Aave في أن جميع القروض بضمان زائد. فعلى عكس النظام المالي التقليدي، ليس هناك نظام تصنيف ائتماني ولا إجراءات لتحديد ما إذا كان المقترض سيتمكن من سداد القرض بالفائدة أم لا بصورةٍ منتظمة.
ويعني هذا أن مستخدمي Aave، على عكس القروض التقليدية المقدمة من البنوك والتي قد تتطلب ضمانات رسمية أقل، عليهم حجز عملات رقمية بأكثر كثيراً من القرض الذي يطلبونه.
أفكار ختامية
كما أن رمز AAVE يُعد تطوراً واعداً. فهو يسمح لحامليه بالتأثير لإحداث تغير في بروتوكول Aave. وهو يحمي أيضاً البروتوكول من الأحداث غير المتوقعة.