TL;DR
AAVE Àr Aave-protokollets egen styrningstoken. Innehavare av den Ethereum-baserade kryptovalutan kan diskutera och rösta om förslag som pÄverkar projektets riktning.
Tack vare att Aave Àr ett av de ledande decentraliserade finansprotokollen, Àr AAVE-token ett av de största DeFi-coin som finns, sett efter börsvÀrde. Ethereum-investerare kan enkelt lÄna och lÄna ut sina kryptovalutor pÄ ett decentraliserat sÀtt via Aave.
Introduktion
KÀrnan i alla moderna finansiella ekosystem Àr medier genom vilka individer kan lÄna och lÄna ut sina tillgÄngar. LÄn gör att du kan utnyttja ditt kapital för att utföra uppgifter, medan utlÄning gör att du kan tjÀna en regelbunden och sÀker avkastning pÄ ditt annars lediga kapital.
Kryptovalutautvecklare har sett behovet av sÄdana tjÀnster och lanserat de sÄ kallade penningmarknaderna. Aave Àr en av de största och mest framgÄngsrika av dessa marknadsplatser.
Vad Àr Aave?
Aave Àr en Ethereum-baserad penningmarknad dÀr anvÀndare kan lÄna och lÄna ut ett brett utbud av digitala tillgÄngar, frÄn stablecoin till altcoin. Aave-protokollet styrs av AAVE-innehavarna.
Det Àr svÄrt att förstÄ vad AAVE-token Àr utan att förstÄ det underliggande Aave-protokollet, sÄ lÄt oss gÄ igenom detta.
ETHLend
Aaves historia strÀcker sig tillbaka till 2017. Stani Kulechov och ett team av utvecklare lanserade ETHLend i ett inledande coinerbjudande i november 2017. Tanken var att göra det möjligt för anvÀndare att lÄna och lÄna ut kryptovalutor med varandra genom att lÄta anvÀndare lÀgga upp lÄneförfrÄgningar och erbjudanden.
Ăven om ETHLend var en ny idĂ© tappade plattformen, tillsammans med dess token LEND, popularitet pĂ„ vĂ€g in i den bear-marknad som kom 2018. Viktiga smĂ€rtpunkter hos plattformen var brist pĂ„Â likviditet och svĂ„righeten att matcha lĂ„neförfrĂ„gningar med erbjudanden.
SÄ genom denna bear-marknad under 2018 och 2019 renoverade ETHLend-teamet sin produkt och slÀppte Aave i början av 2020.
I en podcast sa Kulechov att bear-marknaden var en av de bÀsta sakerna som kunde ha hÀnt med ETHLend. Detta hÀnvisar till möjligheten han och hans team fick att modernisera begreppet decentraliserad kryptovalutautlÄning och skapa det som nu Àr Aave.
Hur Aave fungerar
Nya och förbÀttrade Aave liknar konceptet ETHLend. BÄda tillÄter Ethereum-anvÀndare att ta kryptovalutalÄn eller tjÀna avkastning genom att lÄna ut sina innehav. Men i grunden Àr de olika.
Aave Àr en algoritmisk penningmarknad, vilket innebÀr att lÄn erhÄlls frÄn en pool istÀllet för att matchas med en lÄngivare individuellt.
Den rÀnta som tas ut beror pÄ "utnyttjandegraden" för tillgÄngarna i en pool. Om nÀstan alla tillgÄngar i en pool anvÀnds Àr rÀntan hög, för att locka likviditetsleverantörer att sÀtta in mer kapital. Om nÀstan inga tillgÄngar i en pool anvÀnds blir rÀntan lÄg, för att locka till upplÄning.
Aave tillÄter ocksÄ anvÀndarna att ta lÄn i en annan kryptovaluta Àn den de satte in i. Till exempel kan en anvÀndare sÀtta in Ethereum (ETH) och sedan ta ut stablecoin för att sÀtta in i Yearn.finance (YFI) för att fÄ en regelbunden avkastning.
Liksom ETHLend Àr alla lÄn översÀkrade. Detta innebÀr att om du vill lÄna 100 dollar i kryptovaluta via Aave, skulle du behöva sÀtta in mer Àn det beloppet.
PÄ grund av kryptovalutornas volatilitet har Aave en likvideringsprocess. Om sÀkerheten du tillhandahÄller faller under den sÀkerhetsgrad som anges i protokollet, kan din sÀkerhet likvideras. Observera att en avgift tas ut vid likvideringar. Se till att du förstÄr riskerna med att sÀtta in tillgÄngar i Aave innan du tillhandahÄller sÀkerheter.
Andra nyckelfunktioner
Aave utökar sitt omfÄng utöver bara penningmarknaderna. Plattformen har vunnit popularitet som en plats dÀr DeFi-anvÀndare kan fÄ snabblÄn.
Ofta finns det mycket mer likviditet i Aaves penningmarknadspooler Àn lÄn som krÀvs av lÄntagare. Denna oanvÀnda likviditet kan anvÀndas av dem som tar snabblÄn, vilka Àr osÀkrade lÄn som bara sker i ett enda Ethereum-block.
I grund och botten tillÄter ett snabblÄn en anvÀndare att lÄna en stor mÀngd kryptovaluta utan att tillhandahÄlla sÀkerhet och sedan returnera lÄnet inom samma transaktion (sÄ lÀnge du betalar rÀnteavgiften för ett block).
Detta gör det möjligt för folk utan stora mĂ€ngder kapital att anvĂ€nda arbitrage och fĂ„ andra möjligheter â allt inom en enda blockkedjetransaktion. Om du till exempel ser att Ethereum kostar 500 USDC pĂ„Â Uniswap och 505 USDC pĂ„ en annan decentraliserad börs, kan du försöka dra nytta av arbitrage och prisskillnaden genom att lĂ„na en stor mĂ€ngd USDC och göra snabba affĂ€rer.
Bortsett frÄn snabblÄn och andra funktioner arbetar Aave ocksÄ med ett icke-fungibel token (NFT)-spel som heter Aavegotchi.
Det hÀr Àr AAVE
Ăven om ETHLend döptes om till Aave sĂ„ stannade dess token LEND kvar. Detta var ett problem, eftersom LEND inte hade rĂ€tt kod för att fungera pĂ„ det sĂ€tt som Aave-teamet ville ha det. LEND-innehavare kunde nĂ€mligen inte kontrollera riktningen som Aave-protokollet var pĂ„ vĂ€g mot.
Detta var ett problem eftersom Aave fick en ökande mÀngd likviditet och dess anvÀndare inte kunde anta förÀndringar i protokollet. Sedan föreslogs det att LEND skulle övergÄ till ett nytt coin som heter AAVE, med en kvot pÄ 100 LEND för en AAVE.
AAVE, som Àr en ny Ethereum-baserad ERC-20-token, fick ett antal nya anvÀndningsomrÄden.
Först och frÀmst kommer AAVE-innehavare att fungera som en backstop för protokollet. Lanseringen av AAVE introducerar ett nytt koncept som heter "sÀkerhetsmodulen", som skyddar systemet frÄn brist pÄ kapital. Detta innebÀr att om det inte finns tillrÀckligt med kapital i protokollet för att tÀcka lÄngivarnas tillgÄngar, kommer AAVE i sÀkerhetsmodulen att sÀljas för de tillgÄngar som behövs för att tÀcka underskottet.
Endast AAVE som deponeras i modulen kommer att likvideras för underskottet. InsÀttningar i modulen stimuleras med en regelbunden avkastning som betalas ut i AAVE.
AAVE:s andra viktiga anvĂ€ndningsomrĂ„de Ă€r relaterat till styrningen av Aave-protokollet. Innehavare av kryptovalutan kan diskutera och rösta pĂ„ Aaves förbĂ€ttringsförslag, som kan implementeras om de accepteras av ett minimalt antal AAVE-token. Detta inkluderar att Ă€ndra parametrarna för Aaves penningmarknad, tillsammans med att hantera tillgĂ„ngarna i ekosystemreserven. Precis som med mĂ„nga andra styrningstoken Ă€r en AAVE lika med en röst.Â
AAVE decentraliserar DeFi-tillÀmpningen ytterligare och lÀgger till en viktig backstop till ekosystemet för att mildra svarta svanen-hÀndelser.
â Vill du komma igĂ„ng med kryptovaluta? Köp Bitcoin (BTC) pĂ„ Binance!
Utmaningar för Aave
En utmaning som Aave stÄr inför Àr det faktum att alla lÄn Àr översÀkrade. Till skillnad frÄn det traditionella finansiella systemet finns det inget kreditpoÀngssystem eller sÀtt för att systematiskt avgöra om lÄntagaren kommer att kunna betala tillbaka lÄnet med rÀnta.
Detta innebÀr att, till skillnad frÄn traditionella lÄn som erbjuds av banker, vilket kan krÀva lite formell sÀkerhet, mÄste Aave-anvÀndarna lÄsa kryptovalutor vÀrda mycket mer Àn det lÄn som de begÀr.
Denna begrĂ€nsning innebĂ€r att Aave Ă€r ett kapitalineffektivt system. Aave krĂ€ver att anvĂ€ndaren lĂ„ser stora mĂ€ngder kapital för att fĂ„ ett lĂ„n, vilket gör det svĂ„rt för smĂ„ anvĂ€ndare. Ăven om detta görs för att skydda borgenĂ€rer, begrĂ€nsar detta system naturligtvis storleken pĂ„ Aaves sammanlagda skuld.
Sammanfattningsvis
Decentraliserade penningmarknader som Aave eller Compound banar vĂ€g för ett mer öppet och tillgĂ€ngligt finansiellt system. Aave Ă€r ett intressant DeFi-projekt som gör det möjligt för kryptovalutaanvĂ€ndare att fĂ„ tillgĂ„ng till tillgĂ„ngar och tjĂ€nster pĂ„ ett öppet sĂ€tt.Â
AAVE-token Àr ocksÄ en lovande utveckling. Den gör det möjligt för innehavarna att pÄverka förÀndringar i Aave-protokollet. Den skyddar ocksÄ protokollet mot svarta svanen-hÀndelser.