TL;DR
AAVE är Aave-protokollets egen styrningstoken. Innehavare av den Ethereum-baserade kryptovalutan kan diskutera och rösta om förslag som påverkar projektets riktning.
Tack vare att Aave är ett av de ledande decentraliserade finansprotokollen, är AAVE-token ett av de största DeFi-coin som finns, sett efter börsvärde. Ethereum-investerare kan enkelt låna och låna ut sina kryptovalutor på ett decentraliserat sätt via Aave.
Introduktion
Kärnan i alla moderna finansiella ekosystem är medier genom vilka individer kan låna och låna ut sina tillgångar. Lån gör att du kan utnyttja ditt kapital för att utföra uppgifter, medan utlåning gör att du kan tjäna en regelbunden och säker avkastning på ditt annars lediga kapital.
Kryptovalutautvecklare har sett behovet av sådana tjänster och lanserat de så kallade penningmarknaderna. Aave är en av de största och mest framgångsrika av dessa marknadsplatser.
Vad är Aave?
Aave är en Ethereum-baserad penningmarknad där användare kan låna och låna ut ett brett utbud av digitala tillgångar, från stablecoin till altcoin. Aave-protokollet styrs av AAVE-innehavarna.
Det är svårt att förstå vad AAVE-token är utan att förstå det underliggande Aave-protokollet, så låt oss gå igenom detta.
ETHLend
Aaves historia sträcker sig tillbaka till 2017. Stani Kulechov och ett team av utvecklare lanserade ETHLend i ett inledande coinerbjudande i november 2017. Tanken var att göra det möjligt för användare att låna och låna ut kryptovalutor med varandra genom att låta användare lägga upp låneförfrågningar och erbjudanden.
Även om ETHLend var en ny idé tappade plattformen, tillsammans med dess token LEND, popularitet på väg in i den bear-marknad som kom 2018. Viktiga smärtpunkter hos plattformen var brist på likviditet och svårigheten att matcha låneförfrågningar med erbjudanden.
Så genom denna bear-marknad under 2018 och 2019 renoverade ETHLend-teamet sin produkt och släppte Aave i början av 2020.
I en podcast sa Kulechov att bear-marknaden var en av de bästa sakerna som kunde ha hänt med ETHLend. Detta hänvisar till möjligheten han och hans team fick att modernisera begreppet decentraliserad kryptovalutautlåning och skapa det som nu är Aave.
Hur Aave fungerar
Nya och förbättrade Aave liknar konceptet ETHLend. Båda tillåter Ethereum-användare att ta kryptovalutalån eller tjäna avkastning genom att låna ut sina innehav. Men i grunden är de olika.
Aave är en algoritmisk penningmarknad, vilket innebär att lån erhålls från en pool istället för att matchas med en långivare individuellt.
Den ränta som tas ut beror på "utnyttjandegraden" för tillgångarna i en pool. Om nästan alla tillgångar i en pool används är räntan hög, för att locka likviditetsleverantörer att sätta in mer kapital. Om nästan inga tillgångar i en pool används blir räntan låg, för att locka till upplåning.
Aave tillåter också användarna att ta lån i en annan kryptovaluta än den de satte in i. Till exempel kan en användare sätta in Ethereum (ETH) och sedan ta ut stablecoin för att sätta in i Yearn.finance (YFI) för att få en regelbunden avkastning.
Liksom ETHLend är alla lån översäkrade. Detta innebär att om du vill låna 100 dollar i kryptovaluta via Aave, skulle du behöva sätta in mer än det beloppet.
På grund av kryptovalutornas volatilitet har Aave en likvideringsprocess. Om säkerheten du tillhandahåller faller under den säkerhetsgrad som anges i protokollet, kan din säkerhet likvideras. Observera att en avgift tas ut vid likvideringar. Se till att du förstår riskerna med att sätta in tillgångar i Aave innan du tillhandahåller säkerheter.
Andra nyckelfunktioner
Aave utökar sitt omfång utöver bara penningmarknaderna. Plattformen har vunnit popularitet som en plats där DeFi-användare kan få snabblån.
Ofta finns det mycket mer likviditet i Aaves penningmarknadspooler än lån som krävs av låntagare. Denna oanvända likviditet kan användas av dem som tar snabblån, vilka är osäkrade lån som bara sker i ett enda Ethereum-block.
I grund och botten tillåter ett snabblån en användare att låna en stor mängd kryptovaluta utan att tillhandahålla säkerhet och sedan returnera lånet inom samma transaktion (så länge du betalar ränteavgiften för ett block).
Detta gör det möjligt för folk utan stora mängder kapital att använda arbitrage och få andra möjligheter – allt inom en enda blockkedjetransaktion. Om du till exempel ser att Ethereum kostar 500 USDC på Uniswap och 505 USDC på en annan decentraliserad börs, kan du försöka dra nytta av arbitrage och prisskillnaden genom att låna en stor mängd USDC och göra snabba affärer.
Bortsett från snabblån och andra funktioner arbetar Aave också med ett icke-fungibel token (NFT)-spel som heter Aavegotchi.
Det här är AAVE
Även om ETHLend döptes om till Aave så stannade dess token LEND kvar. Detta var ett problem, eftersom LEND inte hade rätt kod för att fungera på det sätt som Aave-teamet ville ha det. LEND-innehavare kunde nämligen inte kontrollera riktningen som Aave-protokollet var på väg mot.
Detta var ett problem eftersom Aave fick en ökande mängd likviditet och dess användare inte kunde anta förändringar i protokollet. Sedan föreslogs det att LEND skulle övergå till ett nytt coin som heter AAVE, med en kvot på 100 LEND för en AAVE.
AAVE, som är en ny Ethereum-baserad ERC-20-token, fick ett antal nya användningsområden.
Först och främst kommer AAVE-innehavare att fungera som en backstop för protokollet. Lanseringen av AAVE introducerar ett nytt koncept som heter "säkerhetsmodulen", som skyddar systemet från brist på kapital. Detta innebär att om det inte finns tillräckligt med kapital i protokollet för att täcka långivarnas tillgångar, kommer AAVE i säkerhetsmodulen att säljas för de tillgångar som behövs för att täcka underskottet.
Endast AAVE som deponeras i modulen kommer att likvideras för underskottet. Insättningar i modulen stimuleras med en regelbunden avkastning som betalas ut i AAVE.
AAVE:s andra viktiga användningsområde är relaterat till styrningen av Aave-protokollet. Innehavare av kryptovalutan kan diskutera och rösta på Aaves förbättringsförslag, som kan implementeras om de accepteras av ett minimalt antal AAVE-token. Detta inkluderar att ändra parametrarna för Aaves penningmarknad, tillsammans med att hantera tillgångarna i ekosystemreserven. Precis som med många andra styrningstoken är en AAVE lika med en röst.
AAVE decentraliserar DeFi-tillämpningen ytterligare och lägger till en viktig backstop till ekosystemet för att mildra svarta svanen-händelser.
➟ Vill du komma igång med kryptovaluta? Köp Bitcoin (BTC) på Binance!
Utmaningar för Aave
En utmaning som Aave står inför är det faktum att alla lån är översäkrade. Till skillnad från det traditionella finansiella systemet finns det inget kreditpoängssystem eller sätt för att systematiskt avgöra om låntagaren kommer att kunna betala tillbaka lånet med ränta.
Detta innebär att, till skillnad från traditionella lån som erbjuds av banker, vilket kan kräva lite formell säkerhet, måste Aave-användarna låsa kryptovalutor värda mycket mer än det lån som de begär.
Denna begränsning innebär att Aave är ett kapitalineffektivt system. Aave kräver att användaren låser stora mängder kapital för att få ett lån, vilket gör det svårt för små användare. Även om detta görs för att skydda borgenärer, begränsar detta system naturligtvis storleken på Aaves sammanlagda skuld.
Sammanfattningsvis
Decentraliserade penningmarknader som Aave eller Compound banar väg för ett mer öppet och tillgängligt finansiellt system. Aave är ett intressant DeFi-projekt som gör det möjligt för kryptovalutaanvändare att få tillgång till tillgångar och tjänster på ett öppet sätt.
AAVE-token är också en lovande utveckling. Den gör det möjligt för innehavarna att påverka förändringar i Aave-protokollet. Den skyddar också protokollet mot svarta svanen-händelser.