TL;DR
AAVE on Aave protokolli natiivne juhtimistoken. Ethereumil põhineva krüptoraha omanikud saavad arutada ja hääletada ettepanekute üle, mis mõjutavad projekti suunda.
Kuna Aave on üks juhtivaid detsentraliseeritud finantsprotokolle, on AAVE token turukapitali järgi üks suurimaid DeFi münte. Ethereumi investorid saavad Aave kaudu oma krüptorahaga lihtsalt detsentraliseeritult nii laenu anda kui laenu võtta.
Sissejuhatus
Iga kaasaegse finantsökosüsteemi keskmeks on vahendid, mille kaudu üksikisikud saavad laenu võtta ja oma vara välja laenata. Laenu võtmine võimaldab oma kapitali ülesannete täitmiseks võimendada, samas kui laenu andmine võimaldab teenida oma muidu seisvalt kapitalilt korrapärast ja turvalist tulu.
Krüptoraha arendajad on selliste teenuste vajalikkust tunnistanud ja käivitanud nn rahaturud. Aave on nendest turgudest üks suuremaid ja edukamaid.
Mis on Aave?
Aave on Ethereumil põhinev rahaturg, kasutajad saavad laenu anda ja võtta laia valiku digitaalsete varade pealt stabiilsusmüntidest kuni Altcoinideni. Aave protokolli reguleerivad AAVE omanikud.
Ilma selle aluseks olevast Aave protokollist aru saamata on raske mõista, mis on AAVE token, nii et läheme teemasse.
ETHLend
Aave algusaeg ulatub 2017. aastasse. Stani Kulechov ja arendajate meeskond andsid 2017. aasta novembris esmases mündipakkumises (ICO) välja ETHLendi. Eesmärk oli võimaldada kasutajatel postitada laenutaotlusi ja -pakkumisi, et nad saaksid krüptorahadega laenu anda ja võtta.
Kuigi ETHLend oli uudne idee, kaotas platvorm koos oma tokeniga LEND 2018. aasta karuturule minnes jõu. Platvormi peamised valupunktid olid likviidsuse puudumine ning raskused laenutaotluste ja pakkumiste sobitamisel.
Nii tegi ETHLendi meeskond 2018. ja 2019. aasta karuturu ajal oma tootele uuenduse, andes 2020. aasta alguses välja Aave.
Kulechov ütles podcastis, et karuturg oli üks parimaid asju, mis ETHLendiga juhtuda võis. See on viide võimalusele, mis talle ja tema meeskonnale anti detsentraliseeritud krüptoraha laenamise kontseptsiooni uuendamiseks, luues selle, mida me praegu tunneme Aave nime all.
Kuidas Aave töötab?
Uus ja täiustatud Aave on oma kontseptsioonilt sarnane ETHLendiga. Mõlemad võimaldavad Ethereumi kasutajatel laenata krüptoraha või teenida tulu oma varade väljalaenamise pealt. Siiski on nad oma olemuselt erinevad.
Aave on algoritmiline rahaturg, mis tähendab, et laenud saadakse kogumist, mitte ei sobitata laenuandjaga individuaalselt.
Nõutav intressimäär sõltub kogumi varade „kasutusmäärast“. Kui kasutatakse peaaegu kõiki kogumi varasid, on intressimäär kõrge, et meelitada likviidsuse pakkujaid rohkem kapitali hoiustama. Kui kogumis olevaid varasid peaaegu ei kasutata, on laenama meelitamiseks küsitav intressimäär madal.
Samuti võimaldab Aave kasutajatel võtta laenu teistes krüptorahades, kui nad on hoiustanud. Näiteks võib kasutaja hoiustada Ethereumi (ETH), seejärel võtta välja stabiilsusmünte, et teenida tavalist tulu Yearn.finance'iga (YFI).
Nagu ETHLend, on kõik laenud ületagatisega. See tähendab, et kui keegi soovib Aave kaudu laenata 100 $ väärtuses krüptoraha, siis tuleb sissemakse teha suurem kui see summa.
Seoses krüptorahade volatiilsusega on Aaves ka likvideerimisprotsess. Kui sinu antud tagatis jääb protokollis määratud tagatise suhte alla, võidakse sinu tagatis likvideerida. Pea meeles, et likvideerimise korral võetakse teenustasu. Enne tagatise esitamist veendu, et mõistate Aavesse raha paigutamise riske.
Muud peamised omadused
Aave laiendab oma haaret rahaturgudest väljapoole. Platvorm on kogunud populaarsust kohana, kust DeFi kasutajad saavad välklaenu võtta.
Enamasti on Aave rahaturu kogumites palju rohkem likviidsust kui laenuvõtjatele vajalikke laene. Seda kasutamata likviidsust saavad kasutada need, kes võtavad väikelaene, mis on tagatiseta laenud ja eksisteerivad ainult ühe Ethereumi ploki ulatuses.
Põhimõtteliselt võimaldab välklaen kasutajal laenata suures koguses krüptoraha ilma tagatist andmata ja seejärel tagastada laen sama tehingu raames (nii kaua, kuni ta maksab ühe ploki intressitasu).
See võimaldab neil, kellel pole arbitraaži jaoks palju kapitali ja pole võimalik muid võimalusi kasutada, teha seda kõike ühe plokiahela tehingu raames. Näiteks kui näed, et Ethereumiga kaubeldakse Uniswapis 500 USDC eest ja mõnel muul detsentraliseeritud börsil 505 USDC eest, võid proovida hinnavahet arbitreerida, laenates suures koguses USDC-d ja tehes kiireid tehinguid.
Peale välklaenude ja muude funktsioonide töötab Aave ka mittevahetatava tokeni (NFT) mängu Aavegotchi kallal.
Sisenemine AAVE-sse
Sel ajal, kui ETHLend muutus Aaveks kaubamärgiks, jäi selle token LEND alles. See tekitas muret, sest LEND-il puudus nõuetekohane kood, et toimida nii, nagu Aave meeskond soovis. Nimelt ei saanud LEND-i omanikud kontrollida, millisesse suunda Aave protokoll liigub.
See oli probleem, kuna Aave kogus üha rohkem likviidsust ja selle kasutajad ei saanud protokolli muuta. Seejärel tehti ettepanek, et LEND viiakse üle uuele AAVE-nimelisele mündile suhtega 100 LEND-i ühe AAVE vastu.
AAVE kui uus Ethereumil põhinev ERC-20 token tõi endaga kaasa mitmeid uusi kasutusjuhtumeid.
Esiteks toimivad AAVE omanikud protokolli reguleerijatena. AAVE turuletulek tutvustab uut kontseptsiooni nimega „ohutusmoodul", mis kaitseb süsteemi kapitalipuuduse eest. See tähendab, et kui protokollis ei ole laenuandjate vahendite katmiseks piisavalt kapitali, müüakse ohutusmoodulis olev AAVE varade eest, mida on vaja puudujäägi katmiseks.
Puudujäägi eest likvideeritakse ainult moodulisse hoiustatud AAVE. Moodulisse sissemakseid stimuleeritakse tavapärase AAVE-s makstava tuluga.
AAVE teine võtmetähtsusega kasutusjuhtum on seotud Aave protokolli juhtimisega. Krüptoraha omanikud saavad arutada ja hääletada Aave täiustamisettepanekute üle, mida saab rakendada, kui nendega on nõus minimaalne arv AAVE tokeneid. Selle hulka kuulub Aave rahaturu parameetrite muutmine koos ökosüsteemi reservi vahendite haldamisega. Nagu paljude teiste juhtimistokenite puhul, võrdub üks AAVE ühe häälega.
AAVE detsentraliseerib DeFi rakendust veelgi ja lisab ökosüsteemile olulise reguleerija, et leevendada musta luige sündmusi.
➟ Kas soovid alustada krüptorahaga? Osta Bitcoini (BTC) Binance'is!
Aave väljakutsed
Üks väljakutse, millega Aave silmitsi seisab, on asjaolu, et kõik laenud on ületagatisega. Erinevalt traditsioonilisest finantssüsteemist ei ole olemas krediidiskoori süsteemi ega protseduuri, mis võimaldaks süstemaatiliselt kindlaks teha, kas laenuvõtja suudab laenu koos intressidega tagasi maksta.
See tähendab, et erinevalt tavapärastest pankade pakutavatest laenudest, mille puhul on vaja väikest formaalset tagatist, peavad Aave kasutajad krüptorahasid lukustama, mille väärtus on märksa suurem kui taotletav laen.
Selline piirang viitab sellele, et Aave on kapitaliga seoses ebaefektiivne süsteem. Aave nõuab kasutajatelt laenu saamiseks suurte kapitalisummade sidumist, muutes selle väikekasutajate jaoks keeruliseks. Kuigi seda tehakse võlausaldajate kaitseks, piirab see süsteem loomulikult Aave koguvõla suurust.
Lõppmärkused
Detsentraliseeritud rahaturud nagu Aave või Compound sillutavad teed veelgi avatumale ja ligipääsetavamale finantssüsteemile. Aave on huvitav DeFi projekt, mis võimaldab krüptoraha kasutajatel vahenditele ja teenustele läbipaistvalt juurde pääseda.
AAVE token on samuti paljutõotav arendus. See võimaldab selle omanikel mõjutada Aave protokolli muudatusi. Samuti kaitseb see protokolli musta luige sündmuste eest.