TL;DR
Az AAVE az Aave protokoll natív irányítói tokenje. Az Ethereum-alapú kriptovaluta tulajdonosai megvitathatják és megszavazhatják a projekt irányát befolyásoló javaslatokat.
Mivel az Aave az egyik vezető decentralizált pénzügyi protokoll, az AAVE token az egyik legnagyobb piaci tőkeértékű DeFi érme. Az Ethereum-befektetők könnyedén kölcsönvehetnek, illetve kölcsönadhatják kriptovalutáikat decentralizált módon az Aave-n keresztül.
Bevezetés
Minden modern pénzügyi ökoszisztéma középpontjában olyan eszközök állnak, amelyeken keresztül az egyének kölcsönvehetik és kölcsönadhatják eszközeiket. A hitelfelvétel lehetővé teszi, hogy az ember tőkeáttételt alkalmazzon a feladatok elvégzéséhez, míg a hitelnyújtás abban segít, hogy rendszeres és biztonságos hozamot érjen el az egyébként kihasználatlan tőkéjéből.
A kriptovaluta-fejlesztők elismerték az ilyen szolgáltatások szükségességét, és elindították az úgynevezett pénzpiacokat. Az Aave az egyik legnagyobb és legsikeresebb e piacterek közül.
Mi az Aave?
Az Aave egy Ethereum-alapú pénzpiac, ahol a felhasználók számos különböző digitális eszközt vehetnek és adhatnak kölcsönbe, a stabilcoinoktól az altcoinokig. Az AAVE protokollt az AAVE-tulajdonosok szabályozzák.
A mögöttes Aave protokoll ismerete nélkül nehéz lenne megérteni, hogy mi az AAVE token, úgyhogy vágjunk is bele.
ETHLend
Az Aave története 2017-ig nyúlik vissza. Stani Kulechov és egy fejlesztőcsapat 2017 novemberében bocsátotta ki az ETHLend-et egy elsődleges érmekibocsátás (ICO) keretében. Az ötlet az volt, hogy a felhasználók kölcsönvehessenek és kölcsönadhassanak kriptovalutákat egymásnak azáltal, hogy kölcsönkérelmeket és ajánlatokat tehetnek közzé.
Bár az ETHLend nagyszerű ötlet volt, a platform és a hozzá tartozó LEND token a 2018-as medvepiac felé haladva elvesztette vonzerejét. A platform gyenge pontjai a likviditás hiánya és a hitelkérelmek és az ajánlatok párosításának nehézségei voltak.
Így a 2018-as és 2019-es medvepiac során az ETHLend csapata átdolgozta termékét, és 2020 elején kiadta az Aave-t.
Egy podcastban Kulechov úgy nyilatkozott, hogy a medvepiac volt az egyik legjobb dolog, ami az ETHLenddel történhetett. Ez arra a lehetőségre utal, amelyet ő és csapata kapott a decentralizált kriptohitelezés koncepciójának megújítására, létrehozva azt, amit ma Aave néven ismerünk.
Az Aave működése
Az új és továbbfejlesztett Aave koncepciója hasonlít az ETHLendhez. Mindkettő lehetővé teszi az Ethereum-felhasználók számára, hogy kriptohitelhez jussanak, vagy hogy pénzeszközeik kölcsönadásával hozamot szerezzenek. De alapjában véve különböznek egymástól.
Az Aave egy algoritmikus pénzpiac, ami azt jelenti, hogy a hiteleket egy poolból szerzik be, ahelyett, hogy egyenként egy hitelezőhöz rendelnék őket.
A felszámított kamatráta a poolban lévő eszközök „kihasználtsági arányától” függ. Ha egy poolban szinte az összes eszközt felhasználják, a kamatráta magas, hogy a likviditásszolgáltatókat több tőke letétbe helyezésére csábítsa. Ha a poolban szinte semmilyen eszközt nem használnak fel, a felszámított kamatráta alacsony, hogy vonzóvá tegye a hitelfelvételt.
Az Aave azt is lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy más kriptovalutában vegyenek fel hitelt, mint amilyet letétbe helyeztek. Például a felhasználók letétbe helyezhetnek Ethereumot (ETH), majd lehívhatnak stabilcoinokat, hogy befizessék őket a Yearn.finance (YFI) számlájukra, és így rendszeres hozamot kapjanak.
Az ETHLendhez hasonlóan minden hitel túlfedezett. Ez azt jelenti, hogy ha valaki 100 dollár értékű kriptovalutát szeretne kölcsön kérni az Aave-n keresztül, akkor ennél az összegnél többet kell letétbe helyeznie.
A kriptovaluták volatilitása miatt az Aave rendelkezik egy felszámolási folyamattal is. Ha az Ön által nyújtott fedezet nem éri el a protokollban meghatározott fedezettségi arányt, a fedezetet likvidálhatják. Ne feledje, hogy felszámolás esetén díjat számítanak fel. Győződjön meg róla, hogy tisztában van az Aave-be történő letétbe helyezés kockázataival, mielőtt fedezetet nyújtana.
Egyéb fontos jellemzők
Az Aave kiterjeszti tevékenységi körét a pénzpiacokon túlra is. A platform népszerűvé vált a DeFi felhasználók körében, mivel itt gyorskölcsönhöz juthatnak.
Az Aave pénzpiaci pooljaiban többnyire sokkal több likviditás van, mint a hitelfelvevők által igényelt kölcsönökben. Ezt a fel nem használt likviditást a gyorskölcsönök igénybe vevői használhatják fel, mely gyorskölcsönök olyan fedezetlen hitelek, amelyek csak egy Ethereum-blokk időtartamára jönnek létre.
Alapvetően a gyorskölcsön lehetővé teszi a felhasználó számára, hogy nagy mennyiségű kriptovalutát vegyen kölcsön anélkül, hogy fedezetet kellene nyújtania, majd a kölcsönt ugyanazon tranzakción belül visszafizeti (feltéve, hogy megfizeti az egyblokkos kamatot).
Ez lehetővé teszi a nagy mennyiségű tőkével nem rendelkezők számára az arbitrázskereskedést és más lehetőségeket - mindezt egyetlen blokklánctranzakción belül. Ha például azt látja, hogy az Ethereum 500 USDC-be kerül az Uniswapon és 505 USDC-be egy másik decentralizált tőzsdén, megpróbálhatja kihasználni az árkülönbséget egy nagy mennyiségű USDC kölcsönnel és gyors arbitrázskereskedéssel.
A gyorskölcsönök és egyéb funkciók mellett az Aave egy Aavegotchi nevű, nem-helyettesíthető token (NFT) játékon is dolgozik.
Itt jön képbe az AAVE
Míg az ETHLend Aave néven újjáalakult, a tokenje, a LEND megmaradt. Ez aggodalomra adott okot, mivel a LEND nem rendelkezett a megfelelő kóddal ahhoz, hogy úgy működjön, ahogy az Aave csapata szerette volna. A LEND-tulajdonosok ugyanis nem tudták szabályozni, hogy az Aave protokoll milyen irányba halad.
Ez problémát jelentett, mivel az Aave egyre nagyobb likviditást gyűjtött, és a felhasználók nem tudtak változtatásokat eszközölni a protokollon. Ezután azt javasolták, hogy a LEND-et egy AAVE nevű új érmére váltsák le, 100 LEND/egy AAVE arányban.
Az AAVE, mint új Ethereum-alapú ERC-20 token, számos új felhasználási lehetőséget hozott létre.
Először is, az AAVE-tulajdonosok a protokoll védőhálójaként fognak működni. Az AAVE kiadása egy új koncepciót vezet be, a „biztonsági modult”, amely megvédi a rendszert a tőkehiánytól. Ez azt jelenti, hogy ha a protokollban nincs elég tőke a hitelnyújtók pénzeszközeinek fedezésére, akkor a biztonsági modulban lévő AAVE-t eladják a hiány fedezéséhez szükséges eszközökért.
Csak a modulban letétbe helyezett AAVE-t fogják felszámolni a hiány miatt. A modulba történő letétbe helyezést AAVE-ben fizetett rendszeres hozammal ösztönzik.
Az AAVE második kulcsfontosságú felhasználása az Aave protokoll irányításához kapcsolódik. A kriptovaluta tulajdonosai megvitathatják és megszavazhatják az Aave fejlesztési javaslatokat, amelyeket egy minimális számú AAVE token általi elfogadás esetén lehet végrehajtani. Ez magában foglalja az Aave pénzpiaci paramétereinek módosítását, valamint az ökoszisztéma tartalékában lévő pénzeszközök kezelését. Sok más irányítói tokenhez hasonlóan egy AAVE egy szavazattal egyenlő.
Az AAVE tovább decentralizálja a DeFi alkalmazást, és egy fontos védőhálóval egészíti ki az ökoszisztémát a black Swan (fekete hattyú) események enyhítésére.
➟ Belépne a kriptovaluták világába? Vegyen Bitcoint (BTC) a Binance-en!
Kihívások az Aave számára
Az egyik kihívás, amellyel az Aave-nek szembe kell néznie, az a tény, hogy minden hitel túlbiztosított. A hagyományos pénzügyi rendszerrel ellentétben itt nincs hitelpontrendszer vagy eljárás annak szisztematikus meghatározására, hogy a hitelfelvevő képes lesz-e a kölcsönt kamatostul visszafizetni.
Ez azt jelenti, hogy a bankok által kínált hagyományos hitelekkel ellentétben, amelyek kevés formális fedezetet követelhetnek meg, az Aave felhasználóinak sokkal nagyobb értékben kell kriptovalutát zárolniuk, mint amennyi hitelt igényelnek.
Ez a korlátozás azt jelenti, hogy az Aave egy nem tőkehatékony rendszer. Az Aave megköveteli a felhasználóktól, hogy nagy mennyiségű tőkét kössenek le a hitelfelvételhez, ami megnehezíti a kisebb felhasználók dolgát. Bár ez a hitelezők védelme érdekében történik, a rendszer természetesen korlátozza az Aave összesített adósságának nagyságát.
Záró gondolatok
Az olyan decentralizált pénzpiacok, mint az Aave vagy a Compound, megnyitják az utat egy nyitottabb és hozzáférhetőbb pénzügyi rendszer előtt. Az Aave egy érdekes DeFi projekt, amely átlátható hozzáférést biztosít a kriptofelhasználók számára a pénzeszközökhöz és szolgáltatásokhoz.
Az AAVE token szintén egy ígéretes fejlesztés. Lehetővé teszi birtokosai számára, hogy befolyásolják az Aave protokoll változtatásait. Ezenkívül védi a protokollt a black Swan (fekete hattyú) eseményektől is.