Kas yra Aave (AAVE)?
Svarbiausi akcentai
Aave yra decentralizuotas pinigų rinkos protokolas, iš pradžių sukurtas Ethereum tinkle, o dabar diegiamas keliose blokų grandinėse, leidžiantis vartotojams skolintis ir skolinti kriptoturtą per likvidumo fondus, o ne tiesiogiai suderinant vieno lygmens (P2P) sandorius.
Visos Aave paskolos yra perdėto įkeitimo, o palūkanų normos dinamiškai nustatomos pagal ištekliaus panaudojimą ir rizikai valdyti taikomą likvidavimo mechanizmą.
AAVE žetonas suteikia valdymo galimybių ir veikia kaip protokolo apsauginis rezervas, padedantis apsisaugoti nuo kapitalo trūkumo ir sisteminių rizikų.
Įvadas
Skolinimas ir skolinimasis yra bet kurios finansų sistemos pagrindas. Tradicinių finansų priemonėse bankai tvarko abu procesus, nuspręsdami, kas gauna prieigą ir kokiomis sąlygomis. DeFi tokie protokolai kaip Aave taiko kitokį metodą, pakeisdami tarpininkus išmaniaisiais sandoriais.
Jei jau turite kriptovaliutų, Aave suteikia būdą jas įdarbinti arba atrakinti likvidumą neparduodant savo pozicijos. Šis protokolas veikia per kelis rinkos ciklus ir plačiai laikomas vienu labiau įsitvirtinusių skolinimo protokolų šioje srityje.
Kas yra Aave?
Aave yra decentralizuota pinigų rinka, kurioje vartotojai gali skolinti ir skolintis įvairius skaitmeninius išteklius. Užuot tiesiogiai suderinęs asmenis, protokolas remiasi bendrais likvidumo fondais.
Kai įnešate lėšas, jos tampa prieinamos skolininkams. Mainais už tai uždirbate palūkanas. Jei norite skolintis, įnešate užstatą ir skolinatės iš tų pačių fondų.
Protokolas buvo paleistas Ethereum tinkle, tačiau dabar veikia keliuose tinkluose, įskaitant Polygon, Avalanche ir Arbitrum. Tai suteikia vartotojams daugiau lankstumo mokesčių ir sandorių greičio atžvilgiu.
Kaip vystėsi Aave?
Aave nebuvo pradėtas dabartine forma. 2017 m. jis buvo įkurtas kaip ETHLend – vieno lygmens (P2P) skolinimo platforma. Vartotojai turėjo kurti paskolų pasiūlymus ir laukti, kol kas nors sutiks būti kita sandorio puse. Šis modelis susidūrė su likvidumo problemomis, ypač per 2018 m. nuosmukį.
Galiausiai komanda pertvarkė dizainą į fondais paremtą sistemą, kuri 2020 m. tapo Aave. Šis pokytis padarė skolinimąsi daug efektyvesnį ir nebereikėjo susirasti tiesioginės sandorio šalies.
Kaip tai veikia praktikoje?
Įnešimas ir pelno gavimas
Kai įnešate išteklius į Aave, gaunate palūkanas generuojančius žetonus, vadinamus aŽetonais. Pavyzdžiui, deponavę USDC gaunate aUSDC.
Šie žetonai atspindi jūsų poziciją ir automatiškai kaupia palūkanas. Jums nereikia rankiniu būdu atsiimti atlyginimų, nes balansas atnaujinamas realiuoju laiku.
Skolinimasis su užstatu
Norėdami pasiskolinti, pirmiausia įnešate užstatą. Protokolas reikalauja didesnės užstato vertės nei suma, kurią norite pasiskolinti.
Pavyzdžiui, norint pasiskolinti 100 USD vertės išteklių, gali reikėti 150 USD ar didesnės vertės užstato, priklausomai nuo ištekliaus ir jo rizikos parametrų.
Jūs neprivalote skolintis to paties turto, kurį įnešėte. Dažnai įnešami ETH, o pasiskolinamos stabilios vertės kriptovaliutos, kurias vėliau galima panaudoti kitur.
Palūkanų normos
Aave normos nėra fiksuotos. Jos reaguoja į pasiūlą ir paklausą kiekviename fonde.
Kai pasiskolinama didelė turto dalis, normos didėja, kad paskatintų daugiau įnašų. Kai panaudojimas mažas, skolintis tampa pigiau. Ankstesnėse protokolo versijose buvo siūloma stabilios palūkanų normos galimybė, tačiau Aave V3.1 ji buvo panaikinta.
Likvidavimai
Jei jūsų užstato vertė per daug sumažėja, jūsų pozicija gali būti likviduota. Tai reiškia, kad dalis jūsų užstato parduodama paskolai grąžinti.
Šis mechanizmas yra būtinas sistemos mokumui užtikrinti, tačiau tai taip pat reiškia, kad skolininkai turi atidžiai stebėti savo pozicijas, ypač esant kintančioms rinkos sąlygoms.
Greitosios paskolos
Greitosios paskolos yra viena iš išskirtinesnių Aave funkcijų. Jos leidžia vartotojams skolintis lėšas be užstato, jei tik paskola grąžinama tuo pačiu sandoriu.
Dažniausiai jos naudojamos pažangesnėms strategijoms, pavyzdžiui, arbitražiniam prekiavimui, pozicijų refinansavimui arba sudėtingiems sandoriams tarp protokolų vykdyti.
Teoriškai jos skamba kaip prieinamos. Praktikoje jos yra itin konkurencingos ir dažnai vykdomos automatizuotomis sistemomis, o ne rankiniu būdu.
AAVE žetonas
Valdymas
AAVE savininkai dalyvauja valdyme balsuodami dėl pasiūlymų, kurie daro įtaką protokolui. Tai gali apimti naujų išteklių pridėjimą, rizikos parametrų koregavimą arba naujinimų įdiegimą.
Tikslas – paskirstyti sprendimų priėmimą bendruomenėje, o ne pasikliauti centrine institucija.
Saugos modulis
AAVE taip pat galima deleguoti vadinamajame saugos modulyje. Šis fondas veikia kaip apsauginis rezervas protokolui susidūrus su trūkumu.
Jei patiriami nuostoliai, dalis deleguotų AAVE gali būti panaudota jiems padengti. Mainais už šios rizikos prisiėmimą dalyviai gauna atlyginimus.
Pradžia
Jei norite išbandyti Aave, atlikite toliau nurodytus veiksmus.
Prijunkite piniginę, pavyzdžiui, MetaMask
Įneškite išteklių į skolinimo fondą
Nuspręskite, ar skolinsitės, ar tiesiog uždirbsite pelną
Stebėkite savo poziciją, ypač jei turite aktyvią paskolą
Pradėti nuo mažų sumų paprastai yra geriausias būdas patogiai perprasti, kaip viskas veikia.
Naujausi pokyčiai
Aave ir toliau plėtėsi už savo pradinio dizaino ribų.
Aave V3 pristatė kelis patobulinimus:
efektyvumo režimą, leidžiantį efektyviau naudoti kapitalą skolinimuisi naudojant susijusius išteklius;
izoliavimo režimą, ribojantį riziką per naujesnių užstato tipų įvedimą;
geresnį palaikymą perkeliant išteklius tarp tinklų.
Protokolas taip pat pristatė GHO, decentralizuotą stabilios vertės kriptovaliutą, kuri yra kaldinama užtikrinus užstatu Aave sistemoje ir valdoma AAVE savininkų.
Rizikos, į kurias verta atsižvelgti
Naudojantis Aave gali tekti susidurti su tam tikrais kompromisais.
Likvidavimai gali įvykti greitai, jei rinka pajuda nepalankiai jūsų užstatui
Išmaniojo sandorio rizika, nors ir sumažinta auditais, vis dar išlieka
Perdėtas įkeitimas riboja, galimą pasiskolinti sumą, palyginti su savo turimomis lėšomis
Tinklo perkrova ir mokesčiai gali paveikti sandorius tam tikrose grandinėse
Prieš įsipareigojant skirti reikšmingas lėšas, verta suprasti, kaip jūsų pozicija veikia skirtingais scenarijais.
Apibendrinimas
Aave įsitvirtino kaip pagrindinė DeFi infrastruktūros dalis. Perėjimas nuo vieno lygmens (P2P) skolinimo prie į fondą sujungto likvidumo padėjo nustatyti standartą, kaip šiandien veikia decentralizuotos pinigų rinkos.
Ji ir toliau tobulinama, pridedant naujų funkcijų ir siekiant subalansuoti patogumą, riziką ir kapitalo efektyvumą. AAVE žetonas šiame procese atlieka pagrindinį vaidmenį, sujungdamas valdymą ir protokolo saugumą.
Visiems, kurie domisi DeFi skolinimu, Aave yra viena praktiškesnių vietų pradėti, jei tik prieš įsitraukdami skirsite laiko suprasti, kaip veikia mechanizmai.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendros informacijos ir švietimo tikslais, be jokio reprezentavimo ar garantijos. Jis neturėtų būti interpretuojamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks profesionalo patarimas, taip pat juo nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Jūs prisiimate visą atsakomybę už investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius galimus nuostolius. Daugiau informacijos rasite naudojimo sąlygose, įspėjime apie riziką ir Binance Academy sąlygose.