TL;DR
Stabilā kriptovalūta ir kriptoaktīvs, kas piesaistīts aktīvam ar stabilu cenu, piemēram, bezseguma valūtai vai dārgmetālam. Stabilās kriptovalūtas tika izstrādātas, lai novērstu kriptovalūtu tirgum raksturīgo izteikto svārstīgumu.
Ir trīs veidu stabilās kriptovalūtas: ar bezseguma valūtas nodrošinājumu, ar kriptovalūtas nodrošinājumu un algoritmiskās kriptovalūtas. Stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtas nodrošinājumu, piemēram, BUSD, ir piesaistītas tradicionālajām bezseguma valūtām. Tās saglabā piesaisti, izmantojot bezseguma valūtas rezerves, ko var apmainīt pret attiecīgo stabilo kriptovalūtu. Stabilo kriptovalūtu ar kriptovalūtas nodrošinājumu (piemēram, DAI) tokeniem ir raksturīga nodrošinājuma pārsniegšana, ņemot vērā kriptovalūtu cenas svārstīgumu, bet algoritmiskajām stabilajām kriptovalūtām apjoms tiek kontrolēts bez rezervēm.
Stabilo kriptovalūtu praktiskā lietojuma un lielās tirgus kapitalizācijas dēļ regulējošās iestādes sāk tām pievērst arvien lielāku uzmanību. Dažās valstīs valdība pat sāk veidot savas stabilās kriptovalūtas, lai saglabātu kontroli pār valūtu.
Ievads
Ne visām kriptovalūtām ir raksturīgs augsts svārstīgums. Patiesībā dažas no tām ir speciāli izstrādātas ar nolūku saglabāt fiksētu cenu – tās ir stabilās kriptovalūtas. Nozarē, kurā kriptovalūtu un tokenu cenas var piedzīvot sabrukumu dienas laikā, pastāv milzīgs pieprasījums pēc kriptovalūtām, kas apvieno blokķēdes priekšrocības un piesaisti stabilāka aktīva cenai. Ja tu tirdzniecībā un ieguldījumos vēl neizmanto stabilās kriptovalūtas, ir vērts uzzināt vairāk par šo aktīvu kategoriju un tās priekšrocībām un trūkumiem.
Kas ir stabilā kriptovalūta?
Iepriekš kriptovalūtu investoriem un tirgotājiem nebija iespējas fiksēt peļņu vai novērst svārstīgumu, nekonvertējot kriptovalūtu atpakaļ uz bezseguma valūtu. Līdz ar stabilo kriptovalūtu parādīšanos tika iegūts vienkāršs risinājums abām šīm problēmām. Šobrīd tu vari kontrolēt kriptovalūtu svārstīguma pakāpi, izmantojot tādas stabilās kriptovalūtas kā BUSD vai USDC.
Kā darbojas stabilās kriptovalūtas?
Stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtu nodrošinājumu
Stabilās kriptovalūtas ar kriptovalūtu nodrošinājumu
Stabilās kriptovalūtas ar kriptovalūtu nodrošinājumu darbojas līdzīgi kā stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtas nodrošinājumu. Tomēr tā vietā, lai kā rezervēs izmantotu dolārus vai citu valūtu, par nodrošinājumu kalpo kriptovalūtas. Kriptovalūtu tirgus ir ļoti svārstīgs, tāpēc stabilajām kriptovalūtām ar kriptovalūtu nodrošinājumu parasti nodrošinājuma vērtība ir lielāka par stabilās kriptovalūtas vērtību, lai sniegtu papildu drošību lielu cenu svārstību gadījumā.
Apskatīsim piemēru. Lai iegūtu DAI 100 $ vērtībā ar piesaisti USD, ar 1,5x nodrošinājumu būs nepieciešama kriptovalūta 150 $ vērtībā. Pēc DAI iegūšanas to var izmantot pēc saviem ieskatiem. To var pārskaitīt, ieguldīt vai vienkārši glabāt. Ja vēlēsies atgūt savu nodrošinājumu, tev būs jāatmaksā 100 DAI. Tomēr, ja tava nodrošinājuma vērtība pazemināsies un būs mazāka par noteiktu nodrošinājuma attiecību vai mazāka par aizdevuma vērtību, nodrošinājums tiks likvidēts.
Algoritmiskās stabilās kriptovalūtas
Būtībā algoritmisko stabilo kriptovalūtu sistēmā tiek samazināts tokenu daudzums (piedāvājums), cenai nokrītot zem tās bezseguma valūtas cenas, kurai stabilā kriptovalūta piesaistīta. Tas ir paveicams, izmantojot fiksēto steikingu, dedzināšanu vai aktīvu atpirkšanu. Cenai pārsniedzot attiecīgās bezseguma valūtas vērtību, apgrozībā parādīsies jauni tokeni, lai pazeminātu šīs stabilās kriptovalūtas vērtību.
Kādas ir stabilo kriptovalūtu priekšrocības?
Stabilās kriptovalūtas ir daudzpusīgi un jaudīgi instrumenti investoriem, tirgotājiem un kriptovalūtu lietotājiem. To galvenās priekšrocības ir norādītas tālāk.
Kādi ir stabilo kriptovalūtu trūkumi?
Neraugoties uz to potenciālu veicināt plašu kriptovalūtu ieviešanu, stabilajām kriptovalūtām joprojām pastāv zināmi ierobežojumi.
Stabilo kriptovalūtu lietojums
Aplūkosim detalizētāk divas populāras stabilās kriptovalūtas, kas pieejamas tirgū: BUSD un DAI.
Stabilā kriptovalūta ar bezseguma valūtas nodrošinājumu: Binance USD (BUSD)
BUSD ir Paxos un Binance kopīgi radītā stabilā kriptovalūta ar USD nodrošinājumu. Ņujorkas štata Finanšu pakalpojumu departaments regulē BUSD, un regulāri apliecinājumi apstiprina, ka bezseguma valūtas rezerves atbilst BUSD daudzumam (piedāvājumam). Paxos vietnē var nepastarpināti iegūt jaunus BUSD vai sadedzināt esošos BUSD apmaiņā pret pamatā esošo nodrošinājumu. Šis mehānisms nodrošina arbitrāžu, kas ļauj veiksmīgi saglabāt BUSD piesaisti.
Stabilā kriptovalūta ar kriptovalūtas nodrošinājumu: MakerDAO (DAI)
Vai stabilās kriptovalūtas tiek regulētas?
Stabilās kriptovalūtas kā unikāla bezseguma valūtu un kriptovalūtu kombinācija ir nonākušas regulējošo iestāžu redzeslokā visā pasaulē. Tā kā šo kriptovalūtu cena tiek uzturēta stabilā līmenī, tās var izmantot dažādiem ar spekulāciju nesaistītiem mērķiem. Tāpat tās var lēti un ātri pārskaitīt uz jebkuru vietu pasaulē. Šī iemesla dēļ pastāv uzskats, ka stabilās kriptovalūtas varētu konkurēt ar bezseguma valūtām, lai gan valstu centrālās bankas nevar tās tieši kontrolēt. Reaģējot uz to, dažās valstīs pat ir bijuši mēģinājumi izveidot savas stabilās kriptovalūtas.
Tā kā stabilā kriptovalūta ir kriptovalūtas veids, uz to vietējā jurisdikcijā, visticamāk, attieksies tāds pats regulējums kā uz kriptovalūtām. Lai izdotu stabilās kriptovalūtas ar bezseguma valūtas rezervēm, varētu būt nepieciešams arī regulējošo iestāžu apstiprinājums.
Noslēgumā
Mūsdienās ir grūti atrast investoru vai tirgotāju, kura īpašumā kādā brīdī nebūtu bijušas stabilās kriptovalūtas. Stabilās kriptovalūtas bieži vien tiek turētas kriptovalūtu biržās, un tirgotāji var ātri tās izmantot, lai izmantotu radušās iespējas tirgū. Kā minējām, tās var efektīvi izmantot, lai atvērtu vai aizvērtu pozīcijas, nepārvēršot līdzekļus bezseguma valūtā. Papildus tirdzniecībai un ieguldījumiem stabilās kriptovalūtas var arī izmantot maksājumu veikšanai, starptautiskiem pārskaitījumiem vai pasīvo ienākumu gūšanai no steikinga DeFi ekosistēmā.
Lai arī stabilās kriptovalūtas ir neatņemama kriptovalūtu pasaules sastāvdaļa, kas ļāvusi izveidot jaunu finanšu sistēmu, nevajadzētu pārāk zemu novērtēt ar tām saistītos riskus. Ir bijuši stabilo kriptovalūtu projekti, kuros nav izdevies saglabāt kriptovalūtu vērtības piesaisti, un ir bijuši gadījumi ar rezervju iztrūkumu un tiesvedībām. Tāpēc, lai arī stabilās kriptovalūtas ir ārkārtīgi daudzpusīgas, tās joprojām ir kriptovalūtas ar no tā izrietošajiem riskiem. Šos riskus iespējams mazināt, diversificējot savu portfeli, taču pirms ieguldījumu vai tirdzniecības darījumu veikšanas ir jāveic patstāvīga informācijas izpēte.