Was ist Yearn.finance (YFI)?

TL;DR

YFI ist die einheimische Krypto-Währung des Yearn.finance-Protokolls. Es ist ein Governance-Token, mit dem Benutzer darüber abstimmen können, in welche Richtung das Protokoll gehen soll.

Seit seiner Einführung im Juli hat sich YFI zu einem der größten auf Ethereum basierenden Tokens entwickelt, da sich das Protokoll auf automatisierte Yield Farming Strategien konzentriert. In gewisser Weise könnte man sich Yearn.finance als einen Roboter vorstellen, der immer versucht, die besten Erträge im Ethereum DeFi zu finden.

Einführung

Decentralized Finance – besser bekannt als DeFi – hat ein parabolisches Wachstum erlebt, da die von den Protokollen gebotenen Erträge rapide gestiegen sind. Ein entscheidender Teil dieses Wachstums lässt sich auf die Einführung von Governance-Token zurückführen, die es den Inhabern ermöglichen, die Richtung zu bestimmen, in die sich die Protokolle entwickeln sollen. Governance-Token sind ein entscheidender Schritt bei der Dezentralisierung von DeFi-Protokollen.

Auf der Welle der Governance-Token reitend, führte Yearn.finance im Juli 2020 YFI ein. YFI eroberte schnell den Krypto-Währungsraum und stieg innerhalb eines Monats von 3 auf 30.000 Dollar.

Was ist Yearn.finance?

Bevor wir zu YFI kommen, lohnt es sich, etwas Kontext über Yearn.finance – auch als yEarn bezeichnet, zu geben.

Das Anfang 2020 von Andre Cronje ins Leben gerufen Projekt Yearn.finance ist ein auf Ethereum basierendes Protokoll, das sich darauf konzentriert, seinen Benutzern Zugang zu den höchsten Renditen auf Einlagen von Ether, Stablecoins und Altcoins zu bieten. Andre Cronje ist ein südafrikanischer Finanztechnologie-Entwickler, der zum Aufbau von Yearn.finance motiviert wurde, nachdem er Inkonsistenzen in den Renditen verschiedener DeFi-Anwendungen festgestellt hatte.

Nachdem er kurz nach dem Start einen Exploit erlitten hatte, überarbeitete Cronje das Protokoll, um den Benutzern eine neue Produktreihe zur Verfügung zu stellen.

Hauptmerkmale

Das Hauptmerkmal des Protokolls heißt Vaults. Es erlaubt Benutzern, Krypto-Währungen zu hinterlegen und Erträge zu erzielen. Die eingezahlten Gelder werden nach einer Strategie verwaltet, die versucht, die Erträge zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Bei ihrer Einführung konzentrierten sich die Vaults hauptsächlich auf Stablecoins, aber sie wurden seither erweitert und unterstützen nun auch Ether, tokenisierte Bitcoin Produkte, Chainlink und andere Coins.

Vaults sind wichtig, weil sie die hohen Kosten für Transaktionen auf Ethereum mildern. Durch die Zusammenlegung von Kapital muss nur ein Konto (der Controller jedes Vaults) Transaktionsgebühren (Gas) an die Yield Farm zahlen.

Yearn.finance bietet auch andere Dienstleistungen an. Earn ist eine abgespeckte Version von Vaults, die nur Stablecoins und tokenisierte Bitcoins unterstützt. Zap ermöglicht Benutzern den Tausch traditioneller Stablecoins gegen Token von Liquiditätsanbietern, die Stablecoins repräsentieren.

Yearn.finance arbeitet derzeit an weiteren Produkten wie yInsurance, einem dezentralisierten Versicherungsprotokoll für DeFi-Benutzer, und StableCredit, das die dezentralisierte Kreditvergabe und -aufnahme erleichtern wird.

Willkommen bei YFI

Bis Juli war Yearn.finance noch eine Nische. Nach dem Exploit Anfang 2020 und dem Absturz des Krypto-Währungsmarktes im März zögerten viele Benutzer, das damals neue Protokoll zu verwenden.

Dies änderte sich, als Cronje einen Blog-Eintrag bei Medium veröffentlichte, in dem YFI angekündigt wurde, ein ERC-20-Token, das eingeführt wurde, damit Benutzer das Yearn.finance-Protokoll verwalten können.

YFI konnte durch eine Reihe von Methoden "gefarmed" werden, einschließlich der Bereitstellung von Liquidität für die dezentralisierte Börse Balancer und die Einzahlung von Kapital in die Produkte von Yearn.finance.

Während der Medium-Beitrag erwähnte, dass YFI "keinen inneren Wert" hat, wurden die Coins vom Markt verschlungen. Nachdem der Handel mit 3 Dollar in einem Balancer-Pool begonnen hatte, schnellte die Kryptowährung in die Höhe, als die Investoren den Wert der Verwaltung von Yearn.finance sahen, das begann, mehrere Millionen an Einlagen zu gewinnen.

Kurz nach dem Start einigte sich die Gemeinschaft auf einen Maximalvorrat von 30.000 Coins und entschied sich dafür, YFI knapp zu halten, statt es weiter aufzublähen. Benutzer, die mit dieser Entscheidung unzufrieden waren, erstellten eine Fork des Projekts und damit eine neue Version, die nun als DFI.money oder YFII bekannt ist.

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Dezentralisierung von Yearn.finance

Während YFI für Yearn.finance insofern von entscheidender Bedeutung war, als es Einlagen und Aufmerksamkeit generierte, hatte die Coin auch noch einen anderen Zweck: die Entwicklung und Kontrolle des Protokolls unter den Nutzern zu dezentralisieren.

Der Farming-Mechanismus erlaubte es jedem Nutzer – egal ob er $100 oder $1.000.000 hatte – YFI zur gleichen Zeit und zu den gleichen Kosten zu verdienen. Dies bedeutete, dass jeder Benutzer YFI erwerben konnte, um Yearn.finance zu beeinflussen.

Seit der Einführung von YFI wurde ein umfassendes Governance-Portal eingerichtet, in dem die Inhaber von Token über verschiedene von Community-Mitgliedern vorgeschlagene Entscheidungen abstimmen können.

Zu den Entscheidungen, die bisher getroffen wurden, gehören die Einstellung eines Teams von Vermarktern und Entwicklern und die Aufnahme bestimmter Strategien in die Vaults.

Die Inhaber haben auch die entscheidende Entscheidung getroffen, den YFI-Inhabern Zugang zu einem Teil der Gewinne aus dem Protokoll zu gewähren. Die im Rahmen der Yearn.finance-Produkte eingeführten Gebühren fließen in eine bestimmte Kasse, die anschließend zwischen den YFI-Inhabern und dem Team verteilt wird. Dies macht YFI zu einem dividendenbringenden Asset, das sich von Bitcoin oder Ethereum unterscheidet.

Warum YFI wichtig ist

Zwar konzentrieren sich viele auf die Preisaktion, die YFI erlebt hat, aber sie ist vor allem deshalb wichtig, weil sie einen Wandel in der Art und Weise markierte, wie Protokolle Anreize für die Adoption schaffen können. Es wurde argumentiert, dass die Einführung von YFI die "fairste Einführung seit Bitcoin" war, da jeder an der Generierung der Coin teilnehmen konnte, während er den gleichen Preis zahlte.

Anstatt das Modell eines Initial Coin Offering (ICO) zu verwenden, bei dem die Benutzer für jede neue Coin einen bestimmten Preis zahlen, mussten sich die YFI-Benutzer an dem Protokoll beteiligen. Dieser Mechanismus ermöglichte es einer Community, sich schnell um das Projekt herum aufzubauen, da jeder Benutzer die gleiche Möglichkeit hatte, Yearn.finance durch das Governance-Token zu beeinflussen.

Selbst nach der anfänglichen Volatilität des Preises hat Yearn.finance eine der aktivsten Communities im Bereich von DeFi und Kryptowährungen insgesamt.

Herausforderungen

YFI ist nicht ohne Herausforderungen. Da Andre Cronje so lange der Drahtzieher von Yearn.finance und YFI war, beobachten Investoren seine Schritte mit großer Aufmerksamkeit. Das bedeutet, dass, wenn er sich eine Auszeit nimmt, viele dies als einen Schlag für YFI empfinden könnten. Daher argumentieren einige, dass das Projekt (zumindest bis zu einem gewissen Grad) immer noch um diesen Schlüsselakteur herum zentralisiert ist.

Dies wurde Anfang dieses Jahres noch betont, als berichtet wurde, dass Cronje sagte, er wolle den DeFi-Raum verlassen. Die YFI-Preise brachen ein vor dem Hintergrund, dass eine Schließung des Projekts befürchtet wurde.

Dieser "Cronje Premium" Trend (wie ihn einige Trader genannt haben) verliert langsam an Bedeutung, da Yearn.finance neue Teammitglieder einführt. Es könnte kein Problem mehr sein, wenn sich die dezentralisierte Governance ohne den Einfluss von Cronje weiter entwickelt.

Fazit

Die Einführung von YFI markierte eine branchenweite Veränderung in der Art und Weise, wie Kryptowährungsprojekte Coins ausgeben. Durch die Schaffung eines Anreizes für frühe Benutzer können Projekte schnell angenommen werden und zu einem Wachstum der Community führen. Dies steht im Zusammenhang mit dem Konzept "skin in the game" (also etwas investiert zu haben), was darauf hindeutet, dass diejenigen, die ein finanzielles oder emotionales Interesse an einer Investition haben, alles in ihrer Macht Stehende tun werden, um den Erfolg zu ermöglichen.

Yearn.finance ist ein interessantes Protokoll, das einzigartige dezentralisierte Finanzprodukte aufbaut. Die Zukunft scheint rosig, da sie ein Team von Entwicklern und Vermarktern einstellen, aber erst die Zeit wird zeigen, ob es dem Projekt gelingen wird, länger im DeFi-Raum von Ethereum zu gedeihen.