Czym Jest Yearn.finance (YFI)?

TL;DR

YFI jest natywną kryptowalutą protokołu Yearn.finance. Należy do kategorii "governance token". Pozwala użytkownikom głosować, w jakim kierunku ma zmierzać rozwój protokołu.

Od premiery w lipcu YFI stało się jednym z największych tokenów opartych na Ethereum ze względu na skupienie się protokołu na automatycznych strategiach yield farming'owych. Pod pewnymi względami możesz myśleć o Yearn.finance jako o robocie, który zawsze stara się znaleźć najlepsze plony w DeFi na Ethereum.

Wprowadzenie

Zdecentralizowane finanse – lepiej znane jako DeFi – odnotowały paraboliczny wzrost w miarę zwiększania się rentowności zapewnianej przez protokoły. Istotną część tego wzrostu można przypisać wprowadzeniu tokenów zarządzania (z ang. governance tokens), które pozwalają posiadaczom określić kierunek rozwoju danych protokołów. Tokeny zarządzania są kluczowym krokiem w decentralizacji protokołów DeFi.

Na fali ekscytacji rynku tokenami zarządzającymi Yearn.finance wprowadziło YFI w lipcu 2020 r. Szybko narobiło ono hałasu w przestrzeń kryptowalut, osiągając wzrost z $3 do $30,000 USD w ciągu miesiąca.

Czym jest Yearn.finance?

Zanim przejdziemy do YFI, warto poznać nieco kontekstu na temat Yearn.finance – nazywanego również yEarn.

Uruchomione przez Andre Cronje na początku 2020 roku, Yearn.finance jest protokołem opartym na Ethereum, skupionym na zapewnieniu swoim użytkownikom dostępu do najwyższych zysków z depozytów eteru, stablecoinów i altcoinów. Andre Cronje to południowoafrykański deweloper technologii finansowych, którego do zbudowania Yearn.finance zmotywowało znalezienie niespójności w dochodach oferowanych przez różne aplikacje DeFi.

Po natchnięciu się na exploit systemu wkrótce po uruchomieniu, Cronje dokonał przeglądu protokołu, aby zapewnić użytkownikom nowy zestaw produktów.

Główne cechy

Główną cechą protokołu są Vaulty. Pozwalają one użytkownikom zdeponować kryptowaluty i generować z nich pasywny dochód. Zdeponowane środki są zarządzane zgodnie ze strategią, która stara się maksymalizować zyski i minimalizować ryzyko. Po uruchomieniu Vaulty skupiały się głównie na stablecoinach, ale od tego czasu rozszerzyły swoje możliwości, aby obsługiwać również eter, tokenizowanego Bitcoina, Chainlink i inne monety.

Vaulty są niezwykle ważne, gdyż zmniejszają wysokie koszty transakcji na Ethereum. Łącząc kapitał, tylko jedno konto (kontroler każdego skarbca) musi płacić opłaty transakcyjne (gaz) w procesie yield farming'u.

Yearn.finance oferuje również inne usługi. Earn to odchudzona wersja Vault'ów, która obsługuje tylko stablecoiny i tokenizowane bitcoiny. Zap umożliwia użytkownikom zamianę tradycyjnych stablecoinów na tokeny dostawców płynności reprezentujące stablecoiny.

Yearn.finance pracuje obecnie nad innymi produktami, takimi jak yInsure, zdecentralizowanym protokołem ubezpieczeniowym dla użytkowników DeFi oraz StableCredit, który ułatwi zdecentralizowane udzielanie i zaciąganie pożyczek.

Poznaj YFI

Do lipca Yearn.finance był dość niszowym projektem. Po exploicie na początku 2020 roku i marcowym krachu na rynku kryptowalut wielu użytkowników wahało się przed skorzystaniem z nowego protokołu.

Zmieniło się to, gdy Cronje opublikowało post na blogu Medium, ogłaszający YFI, token ERC-20 stworzony, aby użytkownicy mogli zarządzać protokołem Yearn.finance.

YFI można było „farmić” na wiele sposobów, w tym poprzez zapewnienie płynności na platformie Balancer, zdecentralizowanej giełdzie lub zdeponowanie kapitału w produktach Yearn.finance.

Podczas gdy w poście Medium wspomniano, że YFI nie ma "wewnętrznej wartości", rynek przystąpił do niemalże pochłaniania wszelkich dostępnych monet. Po rozpoczęciu handlu za $3 USD w puli Balancera, kryptowaluta gwałtownie wzrosła, gdy inwestorzy dostrzegli wartość w zarządzaniu Yearn.finance, które zaczęło gromadzić dziesiątki milionów w depozytach.

Wkrótce po premierze społeczność zdecydowała się na ograniczenie podaży do 30,000 monet, decydując się na utrzymanie rzadkości YFI, zamiast pozwolić, by podane zostało inflacji. Użytkownicy, którzy byli niezadowoleni z tej decyzji, rozwidlili (forkowali) projekt, tworząc fork znany teraz jako DFI.money lub YFII.

➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z kryptowalutami? Kup Bitcoiny na Binance!

Decentralizując Yearn.finance

Chociaż YFI było dla Yearn.finance kluczowe, gdyż generował depozyty i skupiał uwagę na projekcie, moneta miała również inny cel: decentralizację rozwoju i przejęcie kontroli nad protokołem przez użytkowników.

Mechanizm farm pozwolił każdemu użytkownikowi – bez względu na to, czy posiadał $100, czy $1,000,000 dolarów – zarabiać YFI w tym samym czasie i po tych samych kosztach. Oznaczało to, że każdy użytkownik mógł nabyć YFI, aby wpływać na Yearn.finance.

Od czasu uruchomienia YFI stworzono kompleksowy portal zarządzania, w którym posiadacze tokenów mogą głosować nad różnymi decyzjami proponowanymi przez członków społeczności.

Decyzje, które zostały podjęte do tej pory, obejmują zatrudnienie zespołu marketerów i programistów oraz dodanie pewnych strategii do Vault'ów.

Posiadacze tokenów podjęli również kluczową decyzję o zapewnieniu inwestorom YFI dostępu do części zysków protokołu. Opłaty wdrożone w ramach produktów Yearn.finance wpływają do Skarbca, który jest następnie rozdzielany między posiadaczy YFI i zespół. To sprawia, że YFI jest aktywem przynoszącym dywidendę, które różni się od Bitcoina czy Ethereum.

Dlaczego YFI jest ważne

Chociaż wielu koncentruje się na kursie, który doświadczyło YFI, należy spojrzeć na sam projekt, ponieważ YFI zapoczątkowało zmianę w sposobie, w jaki protokoły mogą zachęcać do adopcji. Argumentowano, że uruchomienie YFI było "najbardziej uczciwym startem od czasu Bitcoina", ponieważ każdy mógł uczestniczyć w generowaniu monety, płacąc tę samą cenę.

Zamiast korzystać z modelu Initial Coin Offering (ICO), w którym użytkownicy płacą określoną cenę za każdą nową monetę, użytkownicy YFI musieli uczestniczyć w protokole. Ten mechanizm pozwolił społeczności na gwałtowny rozwój projektu, ponieważ każdy użytkownik miał taką samą możliwość wpływania na Yearn.finance poprzez token zarządzania.

Nawet po początkowej zmienności cen, Yearn.finance ma jedną z najbardziej aktywnych społeczności w zdecentralizowanej przestrzeni finansowej i kryptowalutach jako całości.

Wyzwania

YFI nie jest pozbawione wyzwań. Ponieważ Andre Cronje był mózgiem Yearn.finance i YFI przez tak długi czas, inwestorzy z uwagą obserwują jego ruchy. Oznacza to, że jeśli weźmie wolne, wielu może uznać to za cios dla YFI. W związku z tym niektórzy twierdzą, że projekt jest nadal scentralizowany wokół tego kluczowego gracza (przynajmniej do pewnego stopnia).

Zostało to zaakcentowane w połowie tego roku, kiedy ogłoszono informacje o Cronje chcącym opuścić przestrzeń DeFi. Ceny YFI zaczęły spadać z powodu obaw o zamknięcie projektu.

Te trend widoczny w czymś, nazywanym "Cronje Premium" (jak określają to niektórzy traderzy) powoli traci na znaczeniu, gdy Yearn.finance wprowadza nowych członków zespołu. Jeśli zdecentralizowane zarządzanie będzie się rozwijać bez wpływu Cronje, problem ten może zniknąć.

Przemyślenia końcowe

Uruchomienie YFI oznaczało zmianę w sposobie dystrybucji monet przez projekty kryptowalut w całej branży. Zapewniając motywację dla wczesnych użytkowników, projekty mogą szybko zostać przyjęte i oddolnie rozwinąć własną społeczność. Wiąże się to z koncepcją "skóry w grze", która sugeruje, że ci, którzy mają udział pieniężny lub emocjonalny w inwestycji, zrobią wszystko, co w ich mocy, aby umożliwić jej sukces.

Yearn.finance to interesujący protokół służący do tworzenia unikalnych zdecentralizowanych produktów finansowych. Przyszłość wydaje się jasna wraz z nowym zespołem deweloperów i marketerów, ale tylko czas pokaże, czy projektowi uda się długofalowo przetrwać w przestrzeni DeFi na Ethereum.