En quoi consiste Yearn.finance (YFI) ?
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En quoi consiste Yearn.finance (YFI) ?

En quoi consiste Yearn.finance (YFI) ?

Intermédiaire
Publié le Nov 9, 2020Mis à jour le Aug 17, 2022
6m

Auteur : Nick Chong


Résumé

YFI est la cryptomonnaie native du protocole Yearn.finance. Il s'agit d'un token de gouvernance qui permet aux utilisateurs de voter dans quelle direction ils souhaitent que le protocole Ă©volue.

Depuis son lancement en juillet, YFI est devenu l'un des plus grands tokens basés sur Ethereum, en raison de l'importance accordée aux stratégies automatisées de yield farming. D'une certaine maniÚre, vous pouvez considérer Yearn.finance comme un robot qui tente toujours de trouver les meilleurs rendements sur la DeFi Ethereum.


Introduction

La finance dĂ©centralisĂ©e, mieux connue sous le nom de DeFi, a connu une croissance parabolique Ă  mesure que les rendements fournis par les protocoles ont explosĂ©. Une partie cruciale de cette croissance peut ĂȘtre attribuĂ©e Ă  l'introduction de tokens de gouvernance, qui permettent aux dĂ©tenteurs de dĂ©terminer la direction dans laquelle ils souhaitent que les protocoles se dĂ©veloppent. Les tokens de gouvernance sont une Ă©tape cruciale dans la dĂ©centralisation des protocoles DeFi.

Surfant la vague des tokens de gouvernance, Yearn.finance a déployé YFI en juillet 2020. Il a rapidement captivé l'espace des crypto-monnaies en passant de 3 à 30 000 dollars en un mois.


Qu'est-ce que Yearn.finance ?

Avant de couvrir le token YFI, il est important de placer Yearn.finance dans son contexte, également appelé « yEarn ».

Lancé par Andre Cronje au début de l'année 2020, Yearn.finance est un protocole basé sur Ethereum dont l'objectif est de permettre à ses utilisateurs d'accéder aux rendements les plus élevés sur les dépÎts d'Ether, de stablecoins et d'altcoins. Andre Cronje est un développeur sud-africain de technologies financiÚres, celui-ci a souhaité créer Yearn.finance aprÚs avoir constaté des incohérences dans les rendements offerts par différentes applications DeFi.

AprÚs avoir subi un piratage peu de temps aprÚs son lancement, Cronje a remanié le protocole pour fournir aux utilisateurs une nouvelle suite de produits.


Caractéristiques principales

La fonctionnalité principale de l'appareil s'appelle Vaults. Elle permet aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies et de générer du rendement. Les fonds déposés sont gérés par une stratégie visant à maximiser les rendements et à minimiser les risques. Une fois lancés, les vaults se concentraient principalement sur les stablecoins, mais ils se sont depuis développés pour prendre en charge l'Ether, le Bitcoin tokenisé, Chainlink ainsi que d'autres monnaies.
Les vaults sont importants, car ils atténuent le coût élevé des transactions sur Ethereum. En regroupant les capitaux, un seul compte (le responsable de chaque vault) doit payer des frais de transaction (gas) à la ferme de rendement.
Yearn.finance propose également d'autres services.Earn est une version réduite des vaults qui ne prend en charge que les stablecoins et les bitcoins tokénisés.Zap permet aux utilisateurs d'échanger des stablecoins traditionnels contre des tokens de fournisseur de liquidités représentant des stablecoins.
Yearn.finance travaille actuellement sur d'autres produits tels que yInsure, un protocole d'assurance dĂ©centralisĂ© pour les utilisateurs de DeFi, et StableCredit, qui facilitera les prĂȘts et les emprunts dĂ©centralisĂ©s.


Passons Ă  YFI

Jusqu'en juillet, Yearn.finance était une niche. AprÚs le piratage du début de l'année 2020 et le krach du marché des cryptomonnaies de mars, de nombreux utilisateurs ont hésité à utiliser le nouveau protocole de l'époque.

Cela a changé lorsque Cronje a publié un article de blog à Medium annonçant YFI, un token ERC-20 lancé afin que les utilisateurs puissent contrÎler le protocole Yearn.finance.
YFI pourrait ĂȘtre « farmé » par un certain nombre de mĂ©thodes, y compris en fournissant des liquiditĂ©s Ă  Balancer, un exchange dĂ©centralisĂ©, et en dĂ©posant des capitaux dans les produits Yearn.finance .

Bien que l'article Medium mentionne que YFI n'a « aucune valeur intrinsÚque », le marché l'acheté, son cours grimpa ensuite. AprÚs avoir commencé à s'échanger à 3 $ dans un pool Balancer, la cryptomonnaie a grimpé en flÚche, car les investisseurs ont constaté une valeur ajoutée dans la gestion de Yearn.finance, qui a constaté des dizaines de millions en dépÎts.

Peu de temps aprÚs le lancement, la communauté s'est accordée sur une émission maximale de 30 000 tokens, choisissant de raréfier le YFI au lieu de le laisser prendre de l'inflation. Les utilisateurs qui n'étaient pas satisfaits de cette décision on forké le projet et ont nommé leur version DFI.money ou YFII.



DĂ©centralisation de Yearn.finance

Alors que YFI était essentiel pour Yearn.finance dans le sens qu'il a généré des dépÎts et de l'attention, le token avait également un autre but : décentraliser le développement et le contrÎle du protocole parmi les utilisateurs.

Le mĂ©canisme de farming a permis Ă  n'importe quel utilisateur, qu'il dĂ©pose 100 $ ou 1 000 000 $, de gagner du YFI en mĂȘme temps et au mĂȘme coĂ»t. Cela signifie que tout utilisateur pouvait acquĂ©rir du YFI et participer aux dĂ©cisions de Yearn.finance.

Depuis le lancement de YFI, un portail de gouvernance complet a Ă©tĂ© lancĂ©, oĂč les dĂ©tenteurs de tokens peuvent voter pour diverses dĂ©cisions proposĂ©es par les membres de la communautĂ©.

Les décisions qui ont été prises jusqu'à présent comprennent l'embauche d'une équipe de spécialistes du marketing et de développeurs et l'ajout de certaines stratégies aux Vaults.

Les dĂ©tenteurs ont Ă©galement pris la dĂ©cision cruciale de fournir aux dĂ©tenteurs de YFI l'accĂšs Ă  une partie des profits du protocole. Les commissions mises en Ɠuvre dans le cadre des produits Yearn.finance s'appliquent Ă  la trĂ©sorerie, qui est ensuite distribuĂ©e entre les dĂ©tenteurs de l'YFI et l'Ă©quipe. Cela fait d'YFI un actif gĂ©nĂ©rant des dividendes, ce qui le diffĂ©rencie de Bitcoin ou d'Ethereum.


Pourquoi YFI est-il important ?

Bien que beaucoup se concentrent sur la tendance haussiĂšre de YFI, cet Ă©vĂ©nement est plus important car il a marquĂ© un changement dans la façon dont les protocoles peuvent encourager l'adoption. On a affirmĂ© que le lancement de YFI Ă©tait le « lancement le plus Ă©quitable depuis Bitcoin », car n'importe qui pouvait participer Ă  la gĂ©nĂ©ration de tokens tout en payant le mĂȘme prix.

Au lieu d'utiliser un modĂšle d'Initial Coin Offering (ICO), oĂč les utilisateurs paient un certain prix pour chaque nouveau token, les utilisateurs de YFI devaient participer au protocole. Ce mĂ©canisme a permis Ă  une communautĂ© de se dĂ©velopper rapidement autour du projet, car chaque utilisateur avait la mĂȘme capacitĂ© de participer Ă  la gouvernance de Yearn.finance.
MĂȘme aprĂšs la volatilitĂ© initiale, Yearn.finance possĂšde l'une des communautĂ©s les plus actives de l'espace financier dĂ©centralisĂ© et des cryptomonnaies dans leur ensemble.


DĂ©fis Ă  relever

YFI prĂ©sente aussi des dĂ©fis. Andre Cronje a Ă©tĂ© le cerveau de Yearn.finance et de YFI pendant longtemps, c'est pourquoi les investisseurs surveillent ses mouvements avec une grande attention. Cela signifie que s'il arrĂȘte de participer au projet, beaucoup pourraient considĂ©rer cela comme un coup dur pour YFI. En tant que tel, certains affirment que le projet est toujours centralisĂ© autour de cet acteur clĂ© (du moins dans une certaine mesure).

Cette peur est survenue plus tĂŽt, cette annĂ©e, aprĂšs une rumeur indiquant que Cronje voulait quitter l'espace DeFi. Les cours du YFI se sont mis Ă  baisser de crainte que le projet s'arrĂȘte.

Cette tendance « Cronje Premium » (comme certains traders l'ont surnommĂ©e) perd peu Ă  peu de sa pertinence Ă  mesure que Yearn.finance introduit de nouveaux membres dans son Ă©quipe. Ce n'est peut-ĂȘtre plus une prĂ©occupation si la gouvernance dĂ©centralisĂ©e continue de se dĂ©velopper sans l'influence de Cronje.


Pour conclure

Le lancement de YFI a marquĂ© un changement Ă  l'Ă©chelle de l'industrie dans la façon dont les projets de cryptomonnaies distribuent des tokens. En offrant une incitation aux premiers utilisateurs, les projets peuvent ĂȘtre adoptĂ©s rapidement et la communautĂ© peut se dĂ©velopper. Cela se rapporte au concept d'avoir un « enjeu », ce qui suggĂšre que ceux qui ont une participation monĂ©taire ou Ă©motionnelle dans un investissement feront ce qu'ils peuvent faire pour lui permettre de rĂ©ussir.

Yearn.finance est un protocole intéressant qui crée des produits financiers décentralisés uniques. L'avenir semble radieux alors qu'ils embauchent une équipe de développeurs et de spécialistes du marketing, mais seul nous dira si le projet parviendra à prospérer plus longtemps dans l'espace DeFi Ethereum.