Что такое Yearn.finance (YFI)?

Автор: Ник Чонг

Осторожно! Много текста.

YFI – собственная криптовалюта протокола Yearn.finance. Это токен управления, который дает пользователям возможность решать, в каком направлении будет развиваться протокол.

С момента своего запуска в июле этого года YFI успел стать одним из крупнейших токенов на основе Ethereum, поскольку протокол был ориентирован на стратегии автоматизированного фарминга доходности. В некотором смысле Yearn.finance – это робот, цель которого состоит в том, чтобы находить лучшую доходность в Ethereum DeFi.

Введение

Децентрализованные финансы (DeFi) продемонстрировали параболический рост, поскольку доходность протоколов оказалась более высокой. Такой рост во многом связан с введением токенов управления, что позволило их держателям определять направление развития протоколов. Токены управления стали ключевым шагом в децентрализации протоколов DeFi.

В июле 2020 года, немногим позже запуска токенов управления, Yearn.finance запустил YFI. Данный токен быстро завоевал пространство криптовалюты, за месяц поднявшись с 3 до 30 000 долларов США.

Что такое Yearn.finance?

Прежде чем перейти к YFI, важно разобраться в сути Yearn.finance, также известном как yEarn.

Yearn.finance был запущен Андре Кронье в начале 2020 года и представлял из себя протокол на основе Ethereum, целью которого было предоставление пользователям максимальной доходности от депозитов эфира, стейблкоинов и альткоинов. Андре Кронье – это южноафриканский IT-разработчик финансовых технологий, который решил создать Yearn.Finance, после того как обнаружил несоответствие в доходности различных приложений DeFi.

Вскоре после запуска протокол Кронье подвергся взлому и был переработан, чтобы предоставить пользователям новый набор продуктов.

Основные характеристики

Основной компонент протокола называется Vaults. С его помощью пользователи вносят криптовалюту и получают доход. Зачисленные средства управляются стратегией, направленной на максимизацию прибыли и минимизацию риски. При запуске Vaults был ориентирован в основном на стейблкоины, но сегодня он поддерживает эфир, токенизированные продукты биткоина, Chainlink и другие монеты.

Ценность Vaults заключается в том, что он помогает снизить стоимость транзакций в Ethereum. При объединении капитала лишь одна учетная запись (контроллер каждого Vault) должна платить комиссию за транзакцию (в газе) для фарминга доходности.

Yearn.finance предлагает и другие услуги. Earn – упрощенная версия Vaults, которая поддерживает только стейблкоины и токенизированные биткоины. Zap позволяет пользователям обменивать традиционные стейблкоины на токены провайдера ликвидности, которые представляют стейблкоины.

В настоящее время Yearn.finance работает и над другими продуктами, в числе котороых yInsure, децентрализованный протокол страхования для пользователей DeFi, и StableCredit, призванный облегчить децентрализованное кредитование и заём.

Знакомьтесь: YFI

Вплоть до июля 2020 года Yearn.finance был достаточно нишевым проектом. После взлома в начале года и краха рынка криптовалют в марте многие пользователи не решались использовать новый протокол.

Все изменилось, когда Кронье опубликовал сообщение в блоге на Medium, объявив о запуске YFI – токена ERC-20, с помощью которого пользователи могли бы самостоятельно управлять протоколом Yearn.finance.

YFI можно создавать разными способами, например, с помощью предоставления ликвидности пулу Balancer или децентрализованной бирже, а также депонирования капитала в продукты Yearn.finance.

Хотя в сообщении Medium упоминалось, что YFI «не обладает внутренней ценностью», рынок продолжил распространять монеты. После начала торговли на уровне 3 долларов в пуле Balancer криптовалюта резко выросла: инвесторы увидели ценность в управлении Yearn.finance, которое начало привлекать десятки миллионов депозитов.

Вскоре после запуска сообщество остановилось на максимальном запасе в 30 000 монет, решив сохранить дефицит YFI вместо того, чтобы позволить запасам токенов расти дальше. Пользователи, недовольные этим решением, создали форк проекта, известный как DFI.money, или YFII.

➟ Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!

Децентрализация Yearn.finance

YFI был крайне важен для Yearn.finance, привлекая депозиты и внимание к протоколу. Однако монета преследовала и другую цель: децентрализовать разработку и контроль протокола среди пользователей.

Механизм фарминга позволял любому пользователю, независимо от баланса его кошелька, одновременно зарабатывать YFI по той же цене. Иными словами, можно было просто приобрести YFI и оказывать влияние на Yearn.finance.

После запуска YFI был запущен комплексный портал управления, в котором владельцы токенов могли голосовать за различные решения, предлагаемые членами сообщества.

Решения, принятые на данный момент, включают наём команды маркетологов и разработчиков, а также добавление определенных стратегий в Vaults.

Держатели также приняли решение о предоставлении владельцам YFI доступа к прибыли протокола. Комиссии, уплаченные в продуктах Yearn.finance, поступают в Фонд и далее распределяются между владельцами YFI и командой. Это делает YFI активом, приносящим дивиденды, в отличие от биткоина или Ethereum.

В чем значимость YFI

Хотя многие обращают внимание только на стоимость YFI, намного более важен сдвиг в представлении о том, как протоколы могут стимулировать распространение технологии. Запуск YFI считался «самым честным запуском со времен биткоина», поскольку любой мог заниматься созданием монет за одинаковую цену.

Вместо использования модели Первичного предложения монет (ICO), где необходимо платить определенную цену за каждую новую монету, пользователи YFI получили возможность участвовать в управлении протоколом. Этот механизм дал значительный толчок развитию сообщества проекта, поскольку каждый пользователь имел равное влияние на Yearn.finance благодаря токену управления.

Даже после первоначальной волатильности цен у Yearn.finance сформировалось одно из самых активных сообществ в сфере децентрализованных финансов и криптовалют в целом.

Трудности

Вместе с тем YFI приходится преодолевать свои трудности. Андре Кронье долгое время был вдохновителем Yearn.finance и YFI, что заставляет инвесторов в большей степени ориентироваться на него. Иными словами, если он решит взять перерыв, многие сочтут это ударом по YFI. Некоторые утверждают, что проект все еще сосредоточен вокруг этой ключевой фигуры (по крайней мере, в некоторой степени).

Наиболее заметно это было в начале года, когда Кронье объявил о планах покинуть пространство DeFi. Тогда цены на YFI обрушились на фоне опасений, связанных с возможным закрытием проекта.

Тенденция «Cronje Premium» (как ее назвали сами трейдеры) будет постепенно терять актуальность, поскольку Yearn.finance продолжает расширять свою команду. И если децентрализованное управление продолжит развиваться без влияния Кронье, в будущем это перестанет быть проблемой.

Резюме

Запуск YFI ознаменовал собой рождение нового принципа распределения монет в криптовалютных проектах. И это коснулось всей индустрии. Стимулируя привлечение первых пользователей, проекты могут рассчитывать на более быстрое принятие и расширение сообщества. Такой подход связывают с концепцией «риска собственной шкурой», которая предполагает, что люди, заинтересованные в инвестициях денежно или эмоционально, будут делать все возможное ради успеха проекта.

Yearn.finance – весьма интересный протокол, который создает уникальные децентрализованные финансовые продукты. Обладая командой опытных разработчиков и маркетологов, Yearn.finance подает большие надежды, но только время покажет, удастся ли этому проекту процветать и развиваться в пространстве Ethereum DeFi.