TL;DR
BUSD er en reguleret, fiat-støttet stablecoin, som er tilknyttet den amerikanske dollar. For hver enhed af BUSD er der en amerikansk dollar i reserve. Med andre ord er udbuddet af BUSD knyttet til den amerikanske dollar i forholdet 1:1. Indehavere kan swappe deres tokens til fiatpenge og omvendt. Paxos, tokenets udsteder, frigiver månedlige attester for BUSD's reserver.
Som en stablecoin er BUSD designet til at opretholde en stabil markedsværdi. Det giver investorer og handlende mulighed for at have et aktiv med lav volatilitet på blockchainen uden behov for at forlade kryptorummet.
Introduktion
Hvis du har købt eller handlet krypto med Binance, er du sandsynligvis allerede stødt på BUSD. Tokenet er almindeligt blandt de handelspar, Binance tilbyder på sin børs. Kort sagt fungerer BUSD som en digital version af den amerikanske dollar og er tilknyttet dens værdi.
For nybegyndere er det ikke altid indlysende, hvorfor handlende og investorer holder BUSD. BUSD's og andre stablecoins roller er dog en væsentlig del af kryptoøkosystemet.
Hvad er BUSD helt præcist?
BUSD er en stablecoin grundlagt af Paxos og Binance. Paxos bruger blockchain-teknologi til at tilbyde deres stablecoin som et serviceprodukt til eksterne virksomheder. Tidligere skabte de også en guldunderstøttet stablecoin kaldet PAX Gold (PAXG). New York State Department of Financial Services regulerer både BUSD- og PAXG-tokens.
På et teknisk niveau er BUSD en fiat-støttet stablecoin, der opretholder en amerikansk dollartilknytning. Et beløb på amerikanske dollar svarende til det samlede udbud af BUSD holdes i forvaring af Paxos, der fungerer som dets reserver i FDIC-forsikrede amerikanske banker eller støttet af amerikanske statskasser. Når prisen på den amerikanske dollar stiger eller falder, følger prisen på BUSD tilsvarende med. Dette er den mest almindelige og traditionelle model af stablecoin.
BUSD tilbyder tre nøgleattributter til transaktioner: tilgængelighed, fleksibilitet og hastighed. Tokenet er let tilgængeligt via Paxos eller Binance. Du kan købe dem via Binances børs- eller fiat gateway-tjenester eller sende et beløb i amerikanske dollar til Paxos for at præge nye BUSD-tokens til dig.
BUSD tilbyder også fleksibilitet ved at give kryptobrugere mulighed for hurtigt at omdanne deres beholdninger til et stabilt aktiv uden at bevæge sig væk fra blockchainen. Endelig kan en bruger hurtigt sende penge rundt i verden ved hjælp af BUSD med nominelle gebyrer.
Paxos udsteder BUSD på Ethereum-blockchainen. Derudover tilbyder Binance et Binance-tilknyttet BUSD-token på BNB Chain. Binance opretter BUSD (BEP-20) ved at holde BUSD i en Ethereum-blockchainadresse og præge tilknyttede BUSD-tokens, som hver svarer til et BUSD-token, der holdes i reserve af Binance. Indehavere af BUSD (ERC-20) og BUSD (BEP-20) kan swappe deres tokens mellem blockchains afhængigt af deres behov. Dette kan gøres på Binance-børsen (når du foretager hævninger) eller gennem Binance Bridge
(Binance-Peg BUSD er et Binance-produkt. Det udstedes ikke af Paxos og reguleres ikke af New York State Department of Financial Services).
Hvordan fungerer BUSD?
Mekanismen til at holde BUSD's tilknytning er relativt enkel sammenlignet med andre typer stablecoin. Hver BUSD kan ombyttes til 1 USD fra reserverne. Ved at sende din BUSD til Paxos vil de brænde dine tokens og give dig fiat-valutaen. Denne mekanisme holder beholdningen og reserverne i et konstant forhold på 1:1.
Når prisen på BUSD begynder at bevæge sig lavere end 1 USD pr. 1 BUSD, vil arbitragehandlende købe BUSD i store mængder. Selv en pris på 0,98 USD kunne give dem en mulighed for at tjene penge. Efter at have købt store mængder BUSD kan de arbitragehandlende derefter konvertere BUSD-tokens til fiatpenge via Paxos-platformen. En stigning i efterspørgslen efter BUSD hæver naturligvis tokenprisen tilbage til 1 USD og gendanner 1:1-tilknytningen.
Hvordan reguleres BUSD?
New Yorks statslige tilsynsmyndigheder har håndhævet særlige foranstaltninger på Paxos og Binance samt for, hvordan stablecoinen skal fungere. Udover at sikre, at tokenet er fuldt sikret, skal Paxos omhyggeligt kontrollere oprettelsen og brændingen af BUSD-tokens. Paxos har også ret til at fryse konti og fjerne midler, om nødvendigt, grundet ulovlig aktivitet. Disse principper overholder alle Trust Charter og New Yorks banklove, der gælder for stablecoinen.
En ny funktion er indbygget i tokenets intelligente kontrakter, der afspejler reguleringen af stablecoinen: SetLawEnforcementRole. Dette lille stykke kode giver Paxos mulighed for at bruge de tidligere nævnte beføjelser til at opretholde NYDFS-reglerne.
Som nævnt ovenfor gælder disse funktioner for Paxos-udstedt BUSD på Ethereum. Binance-Peg BUSD, udstedt af Binance på BNB Chain (tidligere Binance Chain og Binance Smart Chain), opererer i henhold til forskellige procedurer og udstedes ikke af Paxos og reguleres ikke af NYDFS.
Hvorfor bruger folk BUSD?
Baseret på de attributter, vi talte om tidligere, har BUSD og Binance-Peg BUSD flere use cases for kryptoinvestorer og handlende.
Undgå prisudsving på kryptomarkeder
Kryptoøkosystemet kan være meget ustabilt. Ligesom på traditionelle finansielle markeder er der også efterspørgsel efter stabile aktiver i krypto, især når markedet bliver for volatilt. Ved at konvertere aktiver til fiatpenge eller værdipapirer kan traditionelle investorer klare sig igennem en volatil periode. BUSD og Binance-Peg BUSD tilbyder den samme mulighed for kryptoinvestorer og handlende.
Fastlås gevinster uden at skulle konvertere til fiatpenge
Når nogen ønsker at afslutte en investering og sikre deres overskud, giver BUSD og Binance-Peg BUSD en meget likvid måde at gøre det på. Der er ikke behov for at vente med at overføre fiat-midler til din bankkonto fra en børs. Hvis du beslutter dig for at indgå en ny position eller købe et andet aktiv, behøver du heller ikke vente med at fylde din konto med nye fiat-midler.
Arbitrage
Både BUSD og Binance-Peg BUSD er meget populære stablecoins på deres respektive netværk og med BNB Chains automatiserede market makers (AMM). Disse likviditetspuljer kan give arbitragemuligheder, når priserne varierer mellem forskellige AMM'er. Holding BUSD og Binance-Peg BUSD giver arbitragehandlende mulighed for hurtigt at flytte mellem børser og drage fordel af BUSD og Binance-Peg BUSD's brede accept på forskellige platforme. Som tidligere nævnt kan der også være arbitragemuligheder ved at købe BUSD og udbetale den i fiatpenge.
Hvad adskiller BUSD fra andre stablecoins?
BUSD adskiller sig fra andre stablecoins på markedet af nogle få væsentlige årsager. Først og fremmest er BUSD en del af en kategori af fiat-støttede stablecoins. Der er også kryptostøttede stablecoins, der bruger kryptoaktiver til deres reserver, såsom DAI.
Der er desuden algoritmiske stablecoins uden nogen sikkerhedsstillelse overhovedet. Disse projekter forsøger at kontrollere stablecoinens beholdning med algoritmer til at oprette og brænde tokens.
Men hvordan adskiller BUSD sig fra andre fiat-støttede stablecoins? Et centralt punkt er, at Paxos frigiver regelmæssige revisioner, der viser, at reserverne i den amerikanske dollar matcher udbuddet af BUSD 1:1.
Revisionsfirmaet Withum gennemfører disse revisioner som en del af BUSD's betingelser for en reguleret kryptovaluta. Ikke alle projekter gør dette, og nogle fiat-støttede stablecoins har muligvis ikke alle de reserver, de hævder.
F.eks. viste en sag anlagt af New Yorks rigsadvokat (Attorney General), at reserverne til stablecoinen Tether (USDT) ikke var 100 % fiat-støttede. Denne opdagelse var i direkte modstrid med tidligere udtalelser fra Tether.
Hvor kan jeg få BUSD?
Der er forskellige måder at købe BUSD på. Du kan finde et par muligheder for at købe BUSD på BUSD-landingssiden. En mulighed er at købe BUSD på det sekundære marked. Binance har mange omsættelige BUSD-par samt enkle fiat-gateways. Du kan handle en anden kryptovaluta- eller fiat-mønt på børsen eller bruge et debet- eller kreditkort til at købe BUSD.
En anden metode er at gå til en AMM og swappe en anden mønt eller et token til BUSD eller Binance-Peg BUSD i en likviditetspulje. Alternativt kan du gå til Paxos-webstedet og konvertere amerikanske dollar direkte til BUSD. Paxos vil tage dine fiatpenge, føje dem til reserverne og derefter præge nye mønter til dig.
Sammenfatning
BUSD fungerer både som en stabil investering og et nyttigt værktøj for handlende og investorer. Dens regulerede status og reviderede reserver i betroede finansielle institutioner giver mønten en høj grad af pålidelighed. For alle, der regelmæssigt bruger Binance Smart Chain eller Binance Chain, er BUSD et solidt valg af stablecoin til brug sammen med andre projekter.