Що таке Compound Finance у DeFi?

Короткий зміст

Compound Finance - це місце, де ви можете надавати позику або брати у борг криптовалюту. Все, що вам потрібно, це гаманець Ethereum, трохи коштів, і ви можете відразу запозичити або заробити відсотки.

Надати активи для Compound досить просто, і ваші кошти ніколи не належать третім особам. Цікавитесь, як працює Compound? Давайте дізнаємось.

Зміст

Вступ
Що таке Compound Finance?
Як працює Compound Finance?
Які активи підтримуються Compound Finance?
Як працює управління Compound?
Плюси та мінуси Compound Finance
Заключні думки

Вступ

Позики та кредитування у рамках децентралізованого фінансування (DeFi) ніколи не були такими простими. Compound Finance один із провідних протоколів для кредитування та позики криптовалют у просторі DeFi. У певному сенсі Compound - це ощадний рахунок, на якому ви можете отримувати відсотки, не довіряючи свої кошти третій стороні.

Інтерфейс досить простий, і протокол деякий час тестувався в реальних умовах. Крім того, багато фермерів, використовують Compound для позики активів і передачі їх іншим протоколам DeFi.

Але як працює Compound Finance? Давайте розглянемо.

Що таке Compound Finance?

Compound Finance - це протокол кредитування DeFi. З технічної точки зору це алгоритмічний протокол грошового ринку. Ви можете думати про це як про відкритий ринок грошей. Він дозволяє користувачам робити депозит криптовалюти та отримувати відсотки або брати під них позики інших крипто-активів. Він використовує смарт-контракти, які автоматизують зберігання та управління капіталом, що додається на платформу.

Будь-який користувач може підключитися до Compound і отримувати відсотки за допомогою гаманця Web 3.0, такого як Metamask. Ось чому Compound є протоколом, який використовується без дозволів. Це означає, що будь-хто, у кого є крипто-гаманець і підключення до Інтернету, може вільно взаємодіяти з ним.

Чим корисний Compound? Що ж, постачальникам і позичальникам не потрібно домовлятися про умови, як в більш традиційних налаштуваннях. Обидві сторони безпосередньо взаємодіють з протоколом, який обробляє забезпечення і відсоткові ставки. У контрагентів немає коштів, тому що активи зберігаються у смарт-контрактах, які називаються пулами ліквідності.

Відсоткові ставки по поставкам і позикам на Compound регулюються алгоритмічно. Це означає, що протокол Compound автоматично налаштовує їх в залежності від попиту і пропозиції. Крім того, власники токенів COMP також мають право змінювати відсоткові ставки.

Як працює Compound Finance?

Позиції (надані активи) у Compound відстежуються у токенах, які називаються cTokens і являються нативними токенами Compound. cTokens - це ERC-20 токени, які представляють вимоги до частини пулу активів у Compound.

Наприклад, якщо зробити депозит ETH у Compound, він конвертується у cETH. Якщо ви зробите депозит стейблкоїна DAI, він конвертується у cDAI. Якщо ви зробите депозит кількох монет, кожна з них заробить відсотки на основі своїх індивідуальних відсоткових ставок. Іншими словами, cDAI отримає відсоткову ставку cDAI, а cETH - відсоткову ставку cETH.

cTokens можна обміняти на ту частину пулу, яку вони представляють, що робить надані активи доступними у підключеному гаманці. У міру того, як грошовий ринок приносить відсотки (позики збільшуються), cTokens отримують відсотки та стають конвертованими у більшу частину базового активу. По суті, це означає, що отримання відсотків від Compound - це просто холд токену ERC-20.

Процес починається з того, що користувачі підключають свій гаманець з підтримкою Web 3.0, наприклад Metamask. Потім вони можуть вибрати будь-який актив для розблокування, з яким вони хочуть взаємодіяти. Якщо актив розблоковано, користувачі можуть давати його в борг або позичати.

Кредитування досить просте. Розблокуйте актив, для якого ви хочете надати ліквідність, і підпишіть транзакцію через свій гаманець, щоб почати надання капіталу. Активи миттєво додаються у пул і починають отримувати відсотки в режимі реального часу. Це коли активи конвертуються у cTokens.

З позикою трохи складніше. По-перше, користувачі роблять депозит коштів (забезпечення) для покриття своєї позики. Натомість вони заробляють позикову силу, яка потрібна для позики на Compound. Кожен актив, доступний для поставки, буде додавати різну кількість позикових коштів. Потім користувачі можуть позичати в залежності від того, скільки у них позикової сили.

Подібно до багатьох інших проектів DeFi, Compound працює з концепцією надлишкового забезпечення. Це означає, що позичальники повинні надати більше вартості, ніж вони хочуть зайняти, щоб уникнути ліквідації.

Варто зазначити, що кожен актив має унікальну ставку позики та пропозиції Річної відсоткової ставка (APR). Оскільки ставки по позиках і поставках коригуються в залежності від попиту і пропозиції, кожен актив матиме унікальну відсоткову ставку як для кредитування, так і для позики. Як ми вже обговорювали раніше, кожен актив буде отримувати різні відсоткові ставки.

Які активи підтримуються Compound Finance?

Станом на 01.09.2020 підтримувані активи для кредитування і позики на Compound включають:

ETH
WBTC (Wrapped Bitcoin)
USDC
DAI
USDT
ZRX
BAT
REP

Додаткові токени, ймовірно, будуть додані у майбутньому.

Як працює управління Compound?

Compound починав як компанія, заснована Robert Leshner і фінансована венчурними капіталістами. Однак управління Compound Finance поступово децентралізується завдяки токену COMP. Токен дає власникам токенів право на комісії та управління протоколом.

Таким чином, власники токенів можуть вносити зміни у протокол за допомогою пропозицій щодо поліпшення і он-чейн голосування. Кожен токен являє собою один голос, і власники можуть голосувати за пропозиції за допомогою своїх токенів. В майбутньому протоколом можуть повністю управляти власники токенів COMP.

Найпоширеніші питання, які вирішують власники COMP:

Які cToken ринки додавати.
Відсоткові ставки та необхідне забезпечення для кожного активу.
Які блокчейн-оракули використовувати.

➟ Хочете почати торгувати криптовалютою? Купуйте Bitcoin на Binance!

Плюси та мінуси Compound Finance

Для чого користувачі використовують Compound? Що ж, отримання відсотків - це простий варіант використання, а інтерфейс користувача Compound досить зручний для новачків. Але Compound також може бути хорошим способом для більш просунутих трейдерів збільшити кредитне плече для позиції.

Наприклад, припустимо, що у трейдера лонг позиція по ETH, і він постачає цей ETH у Compound протокол. Потім він займає USDT за наданий ETH і купує на нього більше ETH. Якщо ціна ETH підвищується, а отриманий прибуток перевищує відсотки, сплачені за позику, він отримує прибуток.

Однак це також збільшує ризики. Якщо ціна ETH впаде, йому все одно доведеться виплатити позикову суму з відсотками, а ETH, який він надав в якості забезпечення, може бути ліквідовано.

Які існують ще ризики? Compound пройшов аудит такими фірмами, як Trail of Bits і OpenZeppelin. Хоча зазвичай вони вважаються авторитетними аудиторськими фірмами, помилки та уразливості можуть викликати несподівані проблеми, і вони є частиною будь-якого програмного забезпечення.

Перед надсиланням коштів на смарт-контракт слід уважно розглянути всі ризики. Але незалежно від типу фінансового продукту ви ніколи не повинні ризикувати великими сумами, які ви не можете дозволити собі втратити.

Підсумки

Compound - одне з найпопулярніших рішень щодо кредитування та позик в DeFi. Оскільки багато інших продуктів інтегрують свої смарт-контракти у свої програми, Compound є невід'ємною частиною екосистеми DeFi.

Коли управління буде повністю децентралізовано, Compound може зміцнити своє місце у DeFi як один з основних протоколів грошового ринку.

У вас все ще є питання про Compound Finance та DeFi? Відвідайте нашу платформу для запитань і відповідей Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.