什麼是 Venus Protocol?
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什麼是 Venus Protocol?

什麼是 Venus Protocol?

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發佈時間 Nov 10, 2022更新時間 Jun 16, 2023
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摘要

Venus Protocol 是以演算法為基礎的 BNB Chain 貨幣市場系統,旨在讓用戶以安全去中化的方式借貸加密貨幣。

Venus Protocol 採用非許可制,任何用戶只要連結 MetaMask 這類加密貨幣錢包,就能開始使用 Venus Protocol。Venus Protocol 的社群透過原生治理代幣 XVS 擁有並控制協定,XVS 可以質押在 Venus Protocol 的收益池中賺取代幣獎勵。

前言

去中心化金融 (DeFi) 逐漸能夠提供更多類似傳統金融常見的服務。使用 Venus Protocol 的用戶無須獲得許可就能夠從資產池中借貸資產,而抵押品提供者則能夠利用閒置資金賺取收益。

不同之處在於,Venus Protocol 並不需要中心化機構處理交易,而是使用智能合約等技術自動化處理流程。

什麼是 Venus Protocol?Venus Protocol 如何運作?

Venus Protocol 是一個演算法貨幣市場,也是一種合成穩定幣協定。傳統上,貨幣市場是經濟體中不可或缺的一部分,扮演滿足短期貸款需求的角色。

而現在,Venus Protocol 開始在 BNB Chain 上提供去中心化金融 (DeFi) 借貸服務。Venus Protocol 同時也允許抵押品提供者超額抵押倉位,藉此鑄造平台的原生合成穩定幣 VAI。

Venus Protocol 是 Compound 和 MakerDAO 的分叉。Compound 和 MakerDAO 皆使用以太坊為基礎,Compound 是貨幣市場協定,而 MakerDAO 則是穩定幣鑄造協定。Venus Protocol 將兩種功能合而為一,用戶無論需求為何者,都能在單一生態系中利用相同的抵押品達成。

您可以將 Venus Protocol 想像成一個非許可制借貸環境。首先,Venus Protocol 能夠讓 BNB Chain 的用戶提供閒置加密貨幣來供應網路抵押品。第二,需要更多資金的用戶可以透過超額抵押加密貨幣進行借款。借款人會支付以年複利計算的貸款利息,而貸款人則會收到相應的利息。

借貸利率由協定設定,會根據使用率呈現曲線收益率變化。借貸利率會根據 BNB 或 ETH 等特定代幣的市場需求自動變化。但協定的治理流程也會設定最低和最高利率水準。

合成穩定幣則需要使用 vToken 來鑄造,用戶提供 Venus Protocol 抵押品即可兌換。vToken 對應抵押的抵押品,例如提供 USDT 的用戶就會收到 vUSDT,用戶之後可以使用 vUSDT 兌換其代表的抵押品 USDT。用戶也可以使用 vToken 最多借用 Venus Protocol 中抵押品價值的 50%,用來鑄造 VAI。

Venus Protocol 決定穩定幣利率的方式與決定借貸利率的方式不同。鑄造為固定利率,只有協定的治理流程能夠提高或降低鑄造利率。

Venus Protocol 歷史

Venus Protocol 由全球加密貨幣信用卡發行機構 Swipe 的專案開發團隊創立,而 Venus (XVS) 則於 2020 年發行。Venus Protocol 創立旨在拉近傳統金融和 BNB 鏈上去中心化金融的差距,並提供用戶比以太坊更簡便的另一個借貸選項。

雖然 Swipe 支援了 Venus Protocol 的開發,但 Venus Protocol 並未預挖礦 XVS 代幣給開發人員或創始人。因此,XVS 持有者能夠完全掌控協定和代幣。

Venus Protocol 會根據社群喜好重新定義規則。例如,Venus V2 升級就提高了 VAI 強平罰款。Venus V2 升級也加入了 VAI 鑄造和平台提領手續費,兩種手續費皆會納入 Venus 儲備庫中。此外,Venus V2 升級也決定投放原生 Venus 獎勵代幣 (VRT) 給 XVS 持有者作為獎勵。

Venus Protocol 可以做什麼?

Venus Protocol 讓用戶無須獲得許可就能從資產池中借貸資產。用戶可以使用超額抵押倉位鑄造穩定幣 VAI,以及參與協定的治理。

放貸

用戶可以貸出提供的資產,賺取不固定收益。Venus Protocol 會使用智能合約建構貸出加密貨幣的資產池,並且定期分發 vToken 給提供加密貨幣的用戶。藉此,Venus Protocol 無須像比特幣和萊特幣 (Litecoin) 一樣成立借貸市場,就能釋放已經在 BNB Chain 上的未使用價值。

借款

Venus Protocol 利用超額抵押貸款系統,要求借款人在借款前需要先抵押抵押品。例如,如果以太坊的抵押比率為 50%,則用戶最多可以借出所抵押以太幣價值的 50%。借款人之後可以透過協定的治理流程,針對抵押比率提出意見。

但根據 Venus Protocol 的白皮書,抵押比率通常會落在 40% 到 75% 之間。用戶必須隨時注意抵押比率,如果抵押比率降得太低,借款人的倉位就可能遭到強行平倉。 

鑄造穩定幣

鑄造和贖回合成穩定幣 VAI 皆固定為 1 美元,然而 VAI 的價格依然可能因為供需影響而波動。 

Venus Protocol 用戶可以使用先前儲值 vToken 的剩餘抵押品鑄造 VAI。此外,所有人都無須透過中央機構就能鑄造 VAI,並且可以使用新鑄造的 VAI 在其他去中心化金融專案中賺取收益。

治理

用戶也能夠影響 Venus Protocol 的未來發展。Venus Protocol 由社群透過一種 BEP-20 代幣的治理代幣 XVS 完全控制,能夠用來投票。

用戶可以投票決定許多協定相關問題,包含改善協定、協定增加新代幣、調整利率,以及保留分發排程委託。Venus Protocol 同時也計劃建造稱為 Venus Vault 的產品,Venus Vault 可以讓用戶鎖定治理代幣,藉此改善協定的反風險能力,以及分發質押獎勵。

Venus Protocol 有何獨特之處?

Venus Protocol 有助於將常見的金融借貸服務植入以區塊鏈為基礎的去中心化協定。然而這並非 Venus Protocol 首創,還有其他使用以太坊為基礎的去中心化金融應用程式,鎖定的資產價值達數十億美元。

然而這些應用程式都有明顯缺點,例如費用高昂、網路速度緩慢,以及缺乏其他區塊鏈的加密貨幣 (例如 XRP 和萊特幣)。Venus Protocol 與許多其他貨幣市場協定的不同之處在於,用戶提供的抵押品不僅能用於借貸,還能用來鑄造穩定幣。

此外,相較於其他協定用戶將代幣鎖在智能合約,不會得到任何收益,Venus Protocol 的用戶在鑄造代幣時也能賺取收益。在 Venus Protocol 鑄造穩定幣時,無須從貨幣市場移除對應資產。

Venus Protocol 的合成穩定幣與其他許多知名穩定幣不同之處在於,VAI 並未由傳統金融資產或法幣擔保,而是由一籃子的其他加密貨幣擔保。此外,BNB 鏈可以讓交易更快速且低成本,同時網路也提供多種代幣和流動性。

總結

Venus Protocol 在同一協定中包辦了貨幣市場和穩定幣鑄造,藉由釋放抵押品能帶給加密貨幣生態系許多好處。此外,BNB 鏈交易快速且交易費用低,也能讓任何擁有加密貨幣錢包的用戶都能利用這些金融產品。現在,全球所有用戶都可以使用抵押品借款、賺取利息、提供抵押品,或是在需要時鑄造穩定幣。

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