關鍵要點
技術面分析 (TA) 是仰賴價格歷史和交易量預測市場趨勢的方法。
TA 可以透過簡單的支撐和阻力位，或結合移動平均線、RSI、MACD 和布林帶等圖表指標完成。
交易訊號可以幫助我們識別買入和賣出的機會，但 TA 指標也可能產生錯誤訊號，尤其是在較短的時間範圍或流動性低的市場中。
請務必進行風險管理並以其他方法進行交叉確認以降低風險。
前言
技術面分析 (TA) 是透過分析歷史價格資料和交易量，預測資產價格走勢的圖表方法。與考慮多個資產價格相關因素的基本面分析 (FA) 不同，TA 僅專注於歷史價格走勢和圖表模式。交易者使用 TA 識別趨勢、支撐和阻力位，以及潛在的交易進出場點。
TA 是何時創造的？
技術面分析的原形出現在 17 世紀的阿姆斯特丹和 18 世紀的日本，而現代的 TA 通常可以追溯到 Charles Dow 的工作。
Dow 是財經記者及《華爾街日報》創辦人，也是第一批觀察到個別資產及市場往往會在可細分及分析的趨勢中移動的人。他的工作後來催生出道氏理論，進而促進技術面分析的進一步發展。
在早期階段，技術面分析的基本方法就是以手工編制的表格及手動計算為依據，但隨著技術及現代計算的進步，技術面分析得到廣泛應用，現已成為許多投資者及交易者的重要工具。
技術面分析如何運作？
TA 的運作前提是所有已知資訊都已反映在資產價格中。因此，透過研究價格模式和交易量，交易者便可預測未來的價格走勢。
TA 的核心要素是對代表整體市場情緒的供需市場力量作出分析。也就是說，資產價格反映了相對的買賣力量，而這些力量與交易者及投資者情緒 (基本上就是恐懼和貪婪) 息息相關。
值得留意的是，在正常狀況下運作、交易量高且流動性大的市場中，TA 可視為更加可靠且有效的指標。交易量高的市場不太容易受價格操縱及異常外部因素的影響而產生錯誤訊號，使 TA 毫無用武之地。
常見的 TA 指標
交易者會使用各種技術指標分析價格走勢並識別潛在的交易機會。一些最常用的指標包括：
1. 移動平均線 (MA)
簡單移動平均線 (SMA)：計算特定期間內的平均價格，從而消除短期波動的影響。
指數移動平均線 (EMA)：給予近期價格更多權重，使其更能反映新資訊。
移動平均線有助於識別趨勢方向及潛在的支撐或阻力位。例如，常見的策略是觀察短期和長期移動平均線的交叉，發現潛在的買入或賣出機會。
2. 相對強弱指數 (RSI)
RSI 是動量振盪指標，以 0 到 100 的比分衡量價格走勢的速度和變化。傳統上，RSI 超過 70 表示超買狀況，而 RSI 低於 30 則表示超賣狀況。
3. 布林帶 (BB)
布林帶 (BB) 指標由兩條圍繞移動平均線的橫向帶組成。這些橫向帶可用於衡量市場波動性並識別潛在的超買或超賣狀況。
4. 平滑異同移動平均線（Moving Average Convergence Divergence, MACD） (MACD)
MACD 是跟隨趨勢的動量指標，會顯示兩條 EMA 之間的關係。它由 MACD 線、訊號線和直方圖組成，有助於識別潛在的買入或賣出訊號。
交易訊號
雖然這些指標對於識別總體趨勢非常有用，但也可以用於產生交易訊號，建議潛在的進出場點：
超買/超賣狀況：像 RSI 這樣的指標可以發出資產超買 (潛在的賣出訊號) 或超賣 (潛在的買入訊號) 的訊號。
移動平均線交叉：當短期移動平均線向上穿越長期移動平均線時會出現看漲訊號 (黃金交叉)，而向下穿越時則出現看跌訊號 (死亡交叉)。
MACD 訊號：當 MACD 線向上穿越訊號線時，可能表示看漲趨勢；向下穿越時則可能表示看跌趨勢。
值得注意的是，技術面分析所提供的交易訊號並不總是準確。TA 指標會產生大量雜訊 (錯誤訊號)，尤其是在短期交易中。為了減少損失，請務必將 TA 指標與其他分析方法和風險管理策略結合使用。
批評
許多人將 TA 視為具爭議性且不可靠的方法，常常稱之為「自我實現的預言」，指的是大多數人設想會發生才發生的事件。
因此，雖然 TA 被廣泛使用，但它也有一些限制：
自我實現的預言：一些批評者認為，TA 之所以有效，是因為許多交易者使用相同的指標，從而導致可預測的結果。
主觀性：對圖表和模式的解讀可能很主觀，從而導致交易者得出不同的結論。
市場異常：TA 在高波動性期間或市場受到不可預見事件影響時可能效果較差。
儘管有這些批評，但許多交易者仍然認為 TA 很有價值，尤其是與其他形式的分析結合使用時。TA 的支持者認為，每個圖表專家皆有獨特的圖表分析及使用可用指標的方式。也就是說，大多數的交易者幾乎不可能使用相同的獨特策略。
技術面分析與基本面分析
TA 著重於歷史價格資料和模式，而基本面分析 (FA) 則根據財務報表、經濟指標和其他定性因素評估資產的內含價值。
技術面分析：最適合短期交易策略，有助於識別最佳進出場點。
基本面分析：更適用於長期投資決策，評估資產的整體健全狀況和潛力。
許多投資者結合這兩種方法以做出明智的決策，從而充分利用每種方法的優勢。
總結
除了對於哪種方法較好的批評和長期存在的爭議外，許多人更偏好將 TA 和 FA 結合使用。FA 通常與長期投資策略相關，而 TA 則可以提供短期市場狀況的深入見解，對於各種交易者和投資者都很有幫助。
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