摘要
Venus Protocol是BNB Chain中基于算法的货币市场系统。借助该系统，用户通过去中心化途径即可安全借贷加密货币。
关联MetaMask等加密货币钱包后，人人均可开始使用这个无需许可的协议。Venus Protocol社区通过原生治理代币XVS拥有并控制协议，XVS则可质押在Venus Protocol Vault中赚取代币奖励。
简介
去中心化金融(DeFi)已经开始提供越来越多与传统金融相关的常规服务。借助Venus Protocol，用户无需许可即可从资产池中借贷，抵押品供应商则可从他们的闲置资金中获益。
但是，该协议并非由中心化参与者处理交易，而是采用智能合约等技术使流程自动化。
Venus Protocol概念及其运作原理
Venus Protocol是一种算法货币市场与合成稳定币协议。此前，货币市场是经济体中应对短期贷款需求的重要组成部分。
然而，Venus正在将去中心化金融(DeFi)借贷融入BNB Chain中，并且允许抵押品供应商通过超额抵押头寸来铸造平台的原生合成稳定币(VAI)。
Venus Protocol是Compound与MakerDAO的分叉，二者均以以太坊为基础，前者是货币市场协议，而后者是稳定币铸造协议。Venus将这些功能合而为一。用户无论使用哪种功能，均可在同一个生态系统使用相同的抵押品。
我们可将Venus Protocol视为无需许可的借贷环境。首先，在该环境中，拥有闲置加密货币的BNB Chain用户向网络提供抵押品。其次，有更多需求的用户则可通过超额抵押加密货币进行借贷。贷方获得复合年利率，而借款方则支付相应的贷款利息。
借贷利率由协议设定，收益率曲线根据利用率而变化。利率则根据BNB或ETH等特定市场的需求自动生成。但是，该协议的治理流程还设置了最低和最高利率水平。
合成稳定币用vToken进行铸造，而vToken是用户提供给Venus Protocol的抵押品。vToken代表存入的抵押品。例如，用户提供USDT后将收到vUSDT，之后又用于赎回基础抵押品。用户还可用所持vToken最多借到协议中抵押品价值的50%，用于铸造VAI。
Venus Protocol确定稳定币利率的方式与确定借贷利率的方式不同。铸币利率是固定的，只有协议的治理流程才能降低和提高该利率。
Venus Protocol的发展历程
Venus Protocol由全球加密货币信用卡发行商Swipe的项目开发团队创立，Venus (XVS)则于2020年推出。自创立之初，该协议的目标就是弥合传统金融与BNB Chain中DeFi之间的差距，并提供替代应用程序，让用户摆脱在以太坊中遇到的问题。
Swipe支持Venus Protocol的开发，但并不支持开发人员或创始人预挖矿XVS代币。因此，XVS持有者可以全权控制协议和代币。
Venus Protocol根据社区偏好重新定义规则。例如，Venus V2升级包括提高VAI强制平仓处罚，并出台VAI铸造和平台提现的费用，这两项费用将加入Venus储备金金库。此外，升级还包括向现有XVS持有者空投原生Venus Reward Token (VRT)作为奖励。
Venus Protocol有何用途？
有了Venus Protocol，用户无需许可即可从资产池中借贷。用户还可用超额抵押头寸铸造稳定币(VAI)并参与协议治理。
借贷
用户可以出借储备资产并赚取各种收益。Venus Protocol用智能合约创建出借加密货币资金池，并定期向用户分发vToken。通过这种方式，该协议将解锁已存在于BNB Chain中的未使用价值，但这些价值并不像比特币和莱特币那样备受借贷市场青睐。
借款
Venus Protocol采用超额抵押贷款系统，要求借款方在借款前质押抵押品。例如，假设以太坊的抵押品价值为50%，则用户最多能借到自己ETH价值的50%。然后他们可以通过协议的治理流程拥有对抵押品比例的发言权。
但是，根据Venus Protocol的白皮书，抵押品价值通常在40%到75%左右。用户必须谨慎行事，否则一旦抵押品价值暴跌，所持头寸将遭到强制平仓。
铸造稳定币
合成稳定币VAI的铸造和赎回固定在1美元，但价格仍可根据供需情况波动。
Venus Protocol用户可以使用之前vToken存款剩余的抵押品铸造稳定币。此外，无需中央机构介入，任何人都能铸造稳定币，并将新铸造的稳定币用于赚取其他DeFi项目的收益。
治理
用户同样能影响到Venus Protocol的未来发展。通过治理代币XVS，该协议完全受控于社区，而XVS是可用于投票的BEP-20代币。
用户可以对许多与协议相关的问题进行投票，包括做出改进、向协议添加新代币、调整利率以及储备分配时间委托。Venus Protocol还计划构建名为“Venus Vault”的产品。通过该产品，用户即可锁定治理代币以提高协议的抗风险能力并分配质押奖励。
Venus Protocol有何独特之处？
Venus Protocol有助于将常规金融借贷服务融入区块链去中心化协议，这其实并非首创之举，基于以太坊的DeFi应用程序中已锁定价值数十亿美元的资产。
但是，这些应用程序自身存在痛点，例如成本高、网络速度低以及缺乏来自其他区块链的加密货币（如XRP和莱特币等）。与众多其他货币市场协议的不同，Venus Protocol不仅能实现用提供的抵押品进行借贷，还能用于铸造稳定币。
此外，用户能从铸造的代币中获得收益。与之截然不同的是，其他协议则将此类代币锁定在智能合约中，无法从标的资产中获益。有了Venus Protocol，用户便无需将个人资产从货币市场中转出去铸造稳定币。
有别于众多主流稳定币，Venus Protocol的合成稳定币不由传统金融资产或法币支撑，而是背靠一篮子其他加密货币。 此外，BNB Chain确保交易快捷且成本低廉，同时提供拥有包装代币和流动性的网络。
总结
Venus Protocol将货币市场与稳定币生成结合到同一协议中，这样能解锁抵押品，从而让加密货币生态系统受益。此外，BNB Chain凭借速度和低交易成本优势，面向拥有加密货币钱包的所有人提供这些金融产品。如今，世界各地的人们均可用抵押品借贷、赚取利息，并提供抵押品以及按需铸造稳定币。