摘要
穩定幣是一種與具有穩定價格的資產掛鉤的加密資產，例如法幣或貴金屬。開發穩定幣是為了避免加密貨幣市場中常見的高波動性。
穩定幣分為三種類型：法幣支援、加密貨幣支援和演算法支援的穩定幣。法幣支援的穩定幣（如 BUSD）與傳統法幣掛鉤。他們透過保留可兌換穩定幣的法幣儲備來保持掛鉤。加密貨幣支援的穩定幣（如 DAI）對其代幣進行超額抵押，以考慮加密貨幣價格波動，演算法穩定幣無需儲備即可控制供應。
由於其實際用途和巨大的市值，監管機構開始進一步探究穩定幣。一些政府甚至正在建立自己的穩定幣，以保持對貨幣的控制。
前言
加密貨幣不僅與波動性有關。事實上，其中一些專為維持固定價格而設計：穩定幣。在代幣可能在一夜之間發生崩盤的產業中，對融合區塊鏈優勢與追蹤更穩定商品能力的貨幣有著巨大的需求。如果您在交易或投資時尚未開始使用穩定幣，進一步瞭解它們及其優缺點非常有用。
什麼是加密貨幣中的穩定幣？
以前，加密貨幣投資者和交易者在不將加密貨幣轉換回法幣的情況下，無法鎖定利潤或避免波動性。穩定幣的建立針對這兩個問題提供了簡單的解決方案。今天，您可以使用 BUSD 或 USDC 等穩定幣輕鬆應對加密貨幣波動性。
穩定幣如何運作？
法定貨幣支持的穩定幣
加密貨幣支持的穩定幣
加密貨幣支援的穩定幣運作方式與法幣支援的穩定幣類似。但是，我們不是使用美元或其他貨幣作為儲備，而是將加密貨幣作為抵押品。由於加密貨幣市場高度波動，加密貨幣支援的穩定幣通常會超額抵押儲備，以應對價格波動。
讓我們看看這個例子。若要鑄造 100 美元與美元掛鉤的 DAI，您需要提供 150 美元的加密貨幣，以 1.5 倍的抵押品運作。在您鑄造 DAI 之後，即可隨心所欲地使用。您可以將其轉移、投資，或者乾脆保留。如果您想要收回抵押品，則需償付 100 DAI。然而，如果您的抵押品低於某個抵押品費率或貸款價值，則會被清算。
演算法穩定幣
實際上，當穩定幣的價格低於它所追蹤的法幣價格時，演算法穩定幣系統就會減少代幣供應量。這可以透過鎖定質押、銷毀或回購來完成。當價格超過法幣的價值時，新的代幣將會進入流通，以此來降低穩定幣的價值。
穩定幣有哪些優勢？
穩定幣是為投資者、交易者和加密貨幣用戶提供的功能廣泛且強大的工具。他們的主要優勢包括：
穩定幣有哪些缺點？
雖然穩定幣在廣泛應用方面具有很大的潛力，但其本身仍存在局限性。
穩定幣使用案例
我們來更深入地瞭解市場上兩種流行的穩定幣：BUSD 和 DAI。
法幣支援的穩定幣：幣安 USD (BUSD)
BUSD 是由 Paxos 和幣安建立的美元支援的穩定幣。紐約州金融服務部對 BUSD 進行監管，定期證明確認法幣儲備與 BUSD 的供應量相等。透過 Paxos 的網站，您可以直接鑄造新的 BUSD 或銷毀 BUSD 作為底層抵押品。這種機制允許套利，使 BUSD 成功掛鉤。
加密貨幣支援的穩定幣：MakerDAO (DAI)
穩定幣是否受到監管？
穩定幣因其獨特的法幣和加密貨幣組合，而引起全球監管機構的興趣。由於其保持穩定的價格，因此對投機以外的其他原因很有用。它們還可以實惠而快速地在國際上轉移。出於此原因，雖然它們不能直接由一個國家/地區的中央銀行控制，一些人仍認為穩定幣可作為法幣的競爭對手。一些國家/地區甚至正在嘗試建立自己的穩定幣來應對這種情況。
由於穩定幣是一種加密貨幣，因此很可能與您當地管轄範圍內的加密貨幣受到相同的監管。發行具有法幣儲備的穩定幣也可能需要監管部門的核准。
總結
如今很難找到某個時候不持有穩定幣的投資者或交易者。穩定幣通常存放在加密貨幣交易所，以便交易者可以快速利用新的市場機會。正如我們所討論的，它們對於進場和退場也非常有用，而無需兌現成法幣。除了交易和投資外，穩定幣對於支付、全球轉長，或透過在 DeFi 生態系統中抵押以獲得被動收入也非常有用。
儘管它們是加密貨幣不可或缺的一部分，並促成了新金融系統的建立，但您不應低估各種風險。我們已經看到穩定幣專案出現掛鉤失敗、儲備缺失和訴訟問題。因此，雖然穩定幣是用途極為廣泛的工具，但不要忘記它們仍是一種加密貨幣並具有類似的風險。您可以透過分散投資組合來降低風險，但請務必在投資或交易之前自行研究。