什麼是 DeFi 中的 Compound 金融協議?
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什麼是 DeFi 中的 Compound 金融協議?

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Compound 金融是您可以藉入或借出加密貨幣的地方,僅需要一個以太坊錢包、一些資金,您便可以立即藉入或賺取利息。

為 Compound 提供資金非常簡單,您的資金永遠不會被任何第三方持有。對 Compound 協議的工作方式感興趣嗎?讓我們繼續閱讀本篇文章。


目錄


前言

去中心化金融(DeFi)的借貸從未如此簡單。Compound 金融協議一直是 DeFi 領域借貸加密貨幣的主要協議之一。從某種意義上說,Compound 是一個儲蓄帳戶,您可以從中賺取利息而不透過第三方來持有您的資金。 

用戶體驗非常流暢,且該協議已經過一段時間的測試。許多收益耕作者使用 Compound 借入資產並將其提供給其他 DeFi 協議。

Compound 金融協議是如何運作的?讓我們接著看。


什麼是 Compound 金融協議?

Compound 金融協議是 DeFi 借出的一種協議。用技術術語來說,它是一種貨幣市場算法協議,您可以將其視為開放的貨幣市場。它允許用戶存入加密貨幣並賺取利息,或向其入借其他種加密資產。它使用智能合約來自動存儲和管理添加到平台的資金。 

任何用戶都可以將網路 3.0 錢包(例如 Metamask )連接到 Compound 來獲得利息。這就是為什麼 Compound 是非許可協議的原因:只要擁有加密錢包和網路連接,任何人都可以互相交易。

為什麼 Compound 很好用?因為供應商和借款人不必像在傳統環境中那樣就條款進行談判。雙方直接與處理抵押品和利率的協議進行交互,雙方不持有資產,因為為資產為流動資金池的智能合約所持有。

通過算法調整提供和借入 Compound 的利率,表示 Compound 協議會根據供需自動調整。此外, COMP 代幣 的持有者也有權調整利率。


Compound 金融協議如何運作?

Compound 中的部位(提供的資產)可以用 cTokens 這個指令跟踪,cTokens 是 ERC-20 令牌,也是 Compound 的本機令牌,表示對 Compound 中資產池的一部分的所有權。 

例如,如果您將 ETH 存入 Compound,它將轉換為 cETH。如果您存入穩定幣 DAI,會將其轉換為 cDAI。如果您存入多種貨幣,他們將各自根據各自的利率賺取利息。換句話說, cDAI 將獲得 cDAI 的利率,而 cETH 將獲得 cETH 的。

cToken 可以以代表池的一部分的形式被贖回,您就可以從連接的錢包中使用。隨著貨幣市場獲得利息(借款增加), cToken 可以獲得利息並轉換為更多的基礎資產。這意味著在 Compound 上獲得利息就是持有 ERC-20令牌。

這個過程從用戶連接網路 3.0 錢包(例如 Metamask)開始,他們可以選擇要進行交互的任何資產來解鎖。如果資產已解鎖,用戶可以藉用或借出它。

放貸非常簡單:將想要其提供流動性的資產解鎖,通過您的錢包簽署交易就可以開始提供資產。資產會被轉換為 cToken 並立即被添加到池中,實時賺取利息。

借貸就比較複雜:要在 Compound 借貸,首先用戶存入資金(抵押品)來償還貸款。此時他們獲得了"借貸能力"作為回報。每一種供應資產可提供的借貸能力都不同,用戶可以根據自己擁有的資產組合來借款。

與許多其他 DeFi 項目類似,Compound 採用 超額抵押,表示借款人必須提供比希望藉款更多的價值來避免清算。

值得注意的是,每項資產都有唯一的借入供給 年利率(APR)。由於借貸和供給率是根據供求進行調整的,因此每項資產都有不同的利率。


Compound 金融協議支持哪些資產?

截至 01/09/2020,用於 Composite 的借貸支持資產包括:

將來可能會添加其他代幣。


Compound 如何管理?

Compound 由羅伯特·萊什納(Robert Leshner)創立並由風險資本家資助創立。由於 COMP 代幣,Compound 金融協議的治理正逐漸分散,代幣持有者有收取費用和協議管理的權力。 

因此代幣持有者可以通過改進提案和鏈上投票來更改協議,每個代幣代表一票,持有者可以對持有代幣的提案進行投票。未來,該協議可能完全由 COMP 代幣持有人來管轄。

COMP 持有人投票的常見的問題有什麼?

  • 有哪些 cToken 的市場。
  • 每種資產的利率和所需的抵押品。
  • 要使用哪種區塊鏈預言


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Compound 金融協議的優缺點

用戶使用 Compound 的目的是什麼?賺取利息只是其中一個簡單的用例。Compound 的用戶體驗非常適合初學者,但 Compound 也是高級交易者增加槓桿的好方法。 

假設一個交易者持有多頭 ETH,他們將 ETH 提供給 Compound 協議,然後從所提供的 ETH 借入 USDT 來購買更多的 ETH,如果 ETH 的價格上漲並且賺取的利潤超過借貸支付的利息,他們就賺了。

但是這也增加了風險。如果 ETH 價格下跌,他們仍然必須償還帶息的借入金額,並且他們以抵押品形式存入的 ETH 可能會被清算

其他的風險是什麼?Compound 已經由 Trail of Bits 和 OpenZeppelin 等公司負責審計。儘管這些是信譽良好的審計公司,但錯誤和漏洞可能帶來意想不到的問題,且它們是任何軟體的一部分。

在將資金發送到智能合約之前,您應該仔細考慮所有風險,但無論金融產品的類型維何,您所承擔的資金風險都不應超過可承受的損失。


結語

Compound 是 DeFi 中最受歡迎的借貸解決方案之一。由於許多產品將其智能合約集成到自己的應用程序中,因此 Compound 是 DeFi 生態系統中不可或缺的一部分。

當治理權完全分散後,Compound 可以鞏固在 DeFi 中的地位,成為核心貨幣市場協議之一。

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