在 DeFi 流動性挖礦自行研究的四種方式
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在 DeFi 流動性挖礦自行研究的四種方式

在 DeFi 流動性挖礦自行研究的四種方式

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發佈時間 Mar 7, 2023更新時間 Jul 20, 2023
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摘要

流動性挖礦是使用加密貨幣資產來產生被動收入或收益的做法。它通常涉及為 DeFi 協定提供流動性,或借出或質押加密貨幣資產以換取獎勵。有些流動性挖礦者會同時使用所有方式。與所有加密貨幣機會一樣,流動性挖礦並非沒有風險。無常損失、智能合約或協定中的錯誤以及過高的燃料費是流動性挖礦者所面臨的風險。

因此,流動性挖礦者將資金投入流動性挖礦之前,必須先進行徹底的研究。一些常見的方法包括調查團隊、安全性、代幣類型以及與投資相關的時間表。儘管 DYOR (自行研究) 無法完全防止加密貨幣損失,但它可以幫助降低風險。

前言

流動性挖礦以最簡單的形式使用閒置的加密貨幣資產來賺取加密貨幣利息。透過智能合約,所有者可以將加密貨幣借給他人,並獲得獎勵作為回報。在去中心化金融 (DeFi) 生態系中,有幾種方法可以透過加密貨幣產生收益,最常見的方法如:

  1. 使用加密貨幣放貸協定放貸資產。

  2. 在協定上質押加密貨幣。

  3. 成為 DeFi 協定 (例如去中心化交易所 (DEX)) 的流動性提供者 (LP) 並獲得 LP 獎勵 (請參閱 LP 代幣)。

許多流動性挖礦者使用上述一或多種方法來建立被動收入來源。但是就像其他 DeFi 機會一樣,流動性挖礦也有其風險。無論您打算成為流動性挖礦者還是只對它的機制感興趣,最好都要進行盡職調查。

流動性挖礦的風險

無常損失

在流動性挖礦和 DeFi 領域中都可能發生的最常見風險就是無常損失。當加密貨幣所有者參與流動性挖礦時,他們通常會將加密貨幣鎖定一段指定時間,使這些資產相對不流動。

當您的代幣價格從您將其儲值到收益池的價格發生變化時,就會發生無常損失。變化越大,損失越大,無論價格走向如何。  

儘管您賺取的流動性挖礦手續費可能有助於抵消損失,但情況並非總是如此,並且可能會帶來重大風險。如果您想深入了解,請閱讀我們的無常損失深入說明。

駭客攻擊

智能合約控制 DeFi 協定,智能合約代碼中的單一錯誤可能會導致代幣價值暴跌歸零。惡意駭客可以利用錯誤或安全問題來操縱項目,因而更加劇了這種風險。 

詐騙

意圖不良卻具備正確技能的人可以創建 DeFi 平台,並作為合法流動性挖礦來傳遞。  畢竟,DeFi 項目是開源、透明且非許可制,這代表任何人都可以複製基礎代碼並創建一個新項目。儘管早期採用者通常會獲得更豐厚的回報,但在投入之前請三思而行,因為高獎勵也伴隨著高風險。

新推出的流動性挖礦平台可能更難研究,因為相關用戶評論和資訊往往有限。對此類平台要特別謹慎,因為即使您在使用平台後改變主意,也可能無法提領您儲值的資金或領取獎勵。

高燃料費

當網路壅塞時,通常會導致燃料費上升。如此前所未有的峰值會影響資金較少的流動性挖礦者,因為燃料費可能會消耗他們賺取的手續費。即使他們選擇將資產留在收益池中,無常損失和清算等其他風險仍可能有所影響。

DYOR 的常見方法

安全性

確保挖礦殖利和 DeFi 協定的安全性對於防止惡意攻擊至關重要。為了降低此類攻擊的風險,請務必確定信譽良好的來源已經審計過智能合約代碼。尋找智能合約已進行徹底審計的 DeFi 項目。

無數的 DeFi 項目都是從成功的 DeFi 協定 (例如 UniSwap) 中進行分叉開始。但是,許多項目都因為網路效應或缺乏流動性等原因而失敗。更糟的是,有些項目甚至是刻意為之的騙局。例如,詐騙團隊可能會創建一個分叉,試圖吸引流動性,然後帶著新獲得的代幣消失。

同樣重要的是,要了解項目中的總鎖定價值 (TVL),這是目前鎖定在協定中的總額。如果 TVL 偏低程度似乎令人起疑,便是一項指標,說明鎖定在協定中的資本還會更少,反過來也表示流動挖礦者的收益變少。

代幣

不同收益池為各種資產提供了不同的機會,包括穩定幣和藍籌代幣 (也就是來自已建立區塊鏈項目 (例如比特幣和以太坊) 的代幣)。協定還可以將自己的代幣分發給質押者和流動性提供者。

請務必記住,協定可以透過多種方式將代幣綁定到服務。例如,它可以使用代幣作為行銷策略來吸引更多用戶。因此,請務必確認您將從流動性挖礦獲得何種代幣。

時程表

新的 DeFi 協定通常為早期採用者提供更高獎勵以增加流動性。它也可以作為一種激勵,讓人願意透過投資和使用新的或未經測試的產品或服務來承擔風險。 

但是,儘管早期採用可能會帶來更高的獎勵,但這也是一項高風險投資 — 流動性挖礦協定可能不會成功。因此,投入的金錢和時間可能無法補償。 

流動性挖礦者應仔細權衡他們的選擇,並考慮所有因素以及其他機會。由於可能發生的代幣通貨膨脹及其導致的價格下跌,新的 DeFi 協定長期提供高額回報會無法持續,特別是如果他們使用本地代幣獎勵流動性挖礦者。

團隊

瀏覽資訊時,請查看主要流動性挖礦網站上是否有錯誤 – 錯誤可能表示您遇到粗心的團隊,更糟糕的是遇上詐騙團隊。理想情況下,網站應該精心設計,沒有錯別字或損毀的連結,而且看起來要很專業。評估團隊可靠性的另一種方法是,它是否已接受由外部獨立審計師進行的定期審計。

團隊應該均衡配置,並由企業家、產品經理、開發人員、軟體工程師、行銷專業人員和財務專家組成健全團隊。如果項目的董事會還有著名顧問,會是加分元素。

如果可以,請您也對個別團隊成員進行研究。對新手而言,請查看他們的社群媒體帳戶,以了解他們過去的成就,以及他們在 LinkedIn、GitHub、Reddit、TradingView 和 YouTube 等平台上的活動。

他們在社群媒體上的互動方式可以呈現他們的技能、經驗和影響力。一般來說,信譽良好的成熟團隊不太可能執行騙局。

總結

對於那些具備有效風險管理經驗的人來說,流動性挖礦是可行的被動收入策略。但是,有鑑於流動性挖礦和加密貨幣市場的共同波動性,規劃強大的流動性挖礦策略需要警覺、精力和時間。

如果您正在考慮流動性挖礦,就能使用上述方法作為降低風險的起點。此外,在投資任何財務機會之前,您應該深入研究並進行盡職調查。

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