Короткий зміст
Прибутковий фарм – це практика використання своїх криптоактивів для отримання пасивного доходу чи прибутку. Зазвичай, це означає надання ліквідності для DeFi-протоколів, або кредитування чи стейкінг криптоактивів в обмін на винагороди. Деякі учасники прибуткового фарму використовують всі ці методи одночасно. Як і всі криптоможливості, прибутковий фарм не позбавлений ризиків. Непостійні збитки, помилки в смартконтрактах чи протоколах, а також непомірна комісія gas – деякі ризики, з якими стикаються учасники прибуткового фарму.
Отже, учасники прибуткового фарму повинні провести ретельне дослідження, перш ніж інвестувати свої кошти у прибутковий фарм. Деякі найпоширеніші способи зробити це – дослідження команди, безпеки, типу токена і часу інвестування. Хоча DYOR (проведення власного дослідження) не може повністю запобігти втратам криптовалюти, воно може допомогти знизити ризики.
Вступ
У своїй найпростішій формі, прибутковий фарм означає використання вільних криптоактивів для отримання відсотків на криптовалюту. За допомогою смартконтрактів власники можуть позичати свою криптовалюту іншим й отримувати винагороду натомість. В екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) є кілька способів генерувати дохід з криптовалюти, найбільш поширеними з яких є:
Кредитування активів, використовуючи криптопротоколи для кредитування.
Стейкінг криптовалюти у протоколі.
Становлення постачальником ліквідності (LP) для DeFi-протоколу (наприклад, на децентралізованій біржі (DEX)) й отримання винагород LP (перегляньте інформацію про LP токени).
Багато учасників прибуткового фарму використовують один або кілька з перерахованих вище методів для створення потоку пасивного доходу. Однак, як й інші можливості DeFi, прибутковий фарм має свої ризики. Якщо ви збираєтеся стати учасником прибуткового фарму або просто цікавитеся його механікою – варто проявити належну обачність.
Ризики прибуткового фарму
Непостійні збитки
Ймовірно, найпомітніший ризик у прибутковому фармі й у просторі DeFi загалом – це непостійні збитки. Коли власники криптовалюти беруть участь у прибутковому фармі, то часто блокують свою криптовалюту на певний період, що робить ці активи відносно неліквідними.
Непостійні збитки виникають, коли ціна ваших токенів відрізняється від ціни, за якою ви їх внесли в пул. Що більша зміна, то більше збиток, незалежно від напрямку ціни.
Хоча зароблені комісії за прибутковий фарм можуть допомогти компенсувати збитки, це не завжди так і може становити серйозний ризик. Якщо ви хочете дізнатися більше, прочитайте наш докладний посібник про непостійні збитки.
Зломи
Смартконтракти контролюють DeFi-протоколи, і одна помилка в коді смартконтракту може призвести до падіння вартості токена до нуля. Цей ризик ускладнюється тим, що хакер може використовувати помилку або проблему безпеки для маніпулювання проєктом.
Шахрайство
Хтось із поганими намірами і потрібним набором навичок може створити DeFi-платформу та видати її за реальний вебсайт прибуткового фарму. Зрештою, DeFi-проєкти мають відкритий вихідний код, а також є прозорими й інклюзивними, що означає, що будь-хто може скопіювати базовий код та створити новий проєкт. Зазвичай ранні послідовники отримують щедрішу винагороду, але подумайте двічі, перш ніж інвестувати кошти, оскільки високі винагороди пов'язані з високими ризиками.
Нещодавно запущені платформи прибуткового фарму можуть бути складніші для розуміння, оскільки відгуки користувачів й інформація про них, як правило, обмежені. Будьте особливо обережні з такими платформами, тому що ви не зможете зняти депоновані кошти або отримати винагороду, навіть якщо ви передумаєте після того, як перейдете на таку платформу.
Висока комісія gas
Коли мережа перевантажена, це зазвичай призводить до збільшення комісії gas. Такі безпрецедентні сплески впливають на учасників прибуткового фарму із меншими коштами, оскільки комісія gas може з'їсти їхні зароблені комісії. Навіть якщо вони вирішать залишити свої активи в пулі, на них все одно можуть вплинути інші ризики, такі як непостійні збитки і ліквідація.
Основні варіанти DYOR
Цінні папери
Забезпечення безпеки протоколів прибуткового фарму і DeFi має вирішальне значення для запобігання зловмисним атакам. Щоб зменшити ризик таких атак, важливо переконатися, що авторитетне джерело перевірило код смартконтракту. Шукайте DeFi-проєкти, смартконтракти яких пройшли ретельний аудит.
Численні DeFi-проєкти, такі як UniSwap, починали з форку успішних DeFi-протоколів. Тим не менш, чимало проєктів занепадають через мережеві ефекти або відсутність ліквідності, а також через безліч інших причин. Найгірше те, що деякі з них навмисно створені як шахрайство. Наприклад, шахрайська команда може створити форк, спробувати залучити до нього ліквідність, а потім зникнути з токенами.
Також важливо знати загальну заблоковану вартість (TVL) у проєкті, яка є загальною сумою, заблокованою на обраний момент часу у протоколі. Якщо TVL здається підозріло низьким, це показник того, що у протоколі заблоковано мало капіталу, що, зі свого боку, означає менший прибуток для учасників фарму.
Токен
Різні пули пропонують різні можливості для різних активів, зокрема стейблкоїни і загальновідомі токени (такі як Bitcoin та Ethereum). Протоколи також можуть розподіляти власні токени серед стейкерів і постачальників ліквідності.
Важливо пам'ятати, що протокол може прив'язати свій токен до своїх сервісів кількома способами. Наприклад, він може використовувати токен як маркетингову тактику для залучення більшої кількості користувачів. Тому завжди будьте впевнені, який токен ви отримаєте від прибуткового фарму.
Хронологія
Нові DeFi-протоколи часто пропонують вищі винагороди раннім прихильникам за зусилля щодо збільшення ліквідності. Це також працює як стимул для готовності піти на ризик, інвестуючи і використовуючи новий або неперевірений продукт чи послугу.
Однак, хоча раннє прийняття може принести більшу винагороду, воно також пов'язане з високим ризиком – протокол прибуткового фарму може не приносити прибуток. Таким чином, інвестовані гроші і час можуть не окупитися.
Учасники прибуткового фарму повинні ретельно зважувати свої можливості і враховувати всі фактори, а також інші можливості заробітку. Через можливу інфляцію токенів і пов'язане з цим зниження цін, нові DeFi-протоколи не можуть пропонувати високі винагороди протягом тривалого часу, особливо якщо вони винагороджують учасників фарму своїми нативними токенами.
Команда
При перегляді інформації, звертайте увагу на помилки на основному вебсайті прибуткового фарму. Помилки можуть вказувати на недбалість або, що ще гірше, на шахрайську команду. В ідеалі вебсайт повинен бути добре спроектований, не містити друкарських помилок або непрацюючих посилань і виглядати професійно. Ще один спосіб оцінити надійність команди – це перевірити, чи піддається вона регулярним перевіркам, які проводить зовнішній і незалежний аудитор.
Команда має бути добре збалансована і складатися зі здорового поєднання підприємців, менеджерів продуктів, розробників, інженерів-програмістів, фахівців з маркетингу та фінансових експертів. Якщо у раду проєкту входять відомі консультанти, то це є хорошим показником.
Якщо можете, проведіть також дослідження окремих членів команди. Для початку перевірте їхні акаунти у соціальних мережах, щоб дізнатися про їхні минулі досягнення, а також про їхню активність на таких платформах, як LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView і YouTube.
Те, як вони взаємодіють у соціальних мережах, може вказувати на їхній набір навичок, досвід і вплив. Взагалі, команда з гарною репутацією з меншою ймовірністю буде займатися шахрайством.
Підсумки
Прибутковий фарм може бути життєздатною стратегією отримання пасивного доходу для тих, хто має досвід ефективного управління ризиками. Однак, враховуючи мінливий характер прибуткового фарму і крипторинків в цілому, потрібна пильність, зусилля та час, щоб спланувати надійну стратегію прибуткового фарму.
Якщо ви розглядаєте прибуткового фарму як інвестиційну можливість, вищезазначені підходи можна використовувати як відправну точку для зниження ризиків. Крім того, ви повинні поринути глибше і виявити належну обачність, перш ніж інвестувати у будь-яку фінансову можливість.
Пов'язані статті
Що таке прибутковий фарм у децентралізованих фінансах (DeFi)?
Децентралізовані фінанси (DeFi). Повне керівництво для початківців
Отримання пасивного доходу за допомогою криптовалюти. Керівництво для початківців
Навіщо та як проводити власне дослідження (DYOR) при інвестуванні в криптовалюту
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації та освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Будь ласка, прочитайте нашу повну відмову від відповідальності для отримання додаткової інформації. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування та Попередження про ризики.