什麼是金融風險？
簡而言之，金融風險是指損失資金或有價值資產的風險。在金融市場的背景下，我們可以將風險定義為交易或投資時可能損失的金額。因此，風險並非實際損失，而是最終可能損失的金額。
換言之，許多金融服務或交易都包含固有的損失風險，這就是我們所說的金融風險。廣義上講，該概念可以運用於一系列場景，例如金融市場、企業管理和管理機構。
評估和處理金融風險的程序通常被稱為風險管理。但是，在深入探究風險管理之前，瞭解金融風險及其多種類型的基本知識非常重要。
有多種對金融風險分類和定義的方法。典型範例包括投資風險、營運風險、合規風險和系統性風險。
金融風險的類型
如前所述，金融風險有多種分類方式，其定義可能因具體情況而有顯著差異。本文簡要概述了投資風險、營運風險、合規風險和系統性風險。
投資風險
顧名思義，投資風險是與投資和交易活動相關的風險。投資風險有多種形式，但大多與市場價格波動有關。我們可能將市場、流動性和信用風險視為投資風險群組的一部分。
市場風險
市場風險管理首先會考慮，如果比特幣的價格對她的倉位不利，Alice 可能會損失多少。下一步是建立一項策略，這會定義 Alice 應如何應對市場變動。
通常，投資者同時面臨直接和間接的市場風險。直接市場風險與交易者可能因資產價格不利變動而遭受的損失有關。前面的範例說明了直接的市場風險（Alice 在價格下跌之前買入了比特幣）。
另一方面，間接市場風險與具有次要或輔助風險（即不太明顯）的資產有關。在股票市場中，利率風險往往會間接影響股票價格，從而使其成為間接風險。
例如，如果 Bob 買入了一間公司的股票，他的持股可能會受到利率波動的間接影響。由於利率上升，該公司會發現更難增長或保持盈利。除此之外，較高利率會鼓勵其他投資者出售其股票。他們經常這樣做是為了用這筆資金來償還債務，而現在維持這些債務的成本更高。
但值得注意的是，利率會直接或間接影響金融市場。利率會間接影響股票，同時會對債券和其他固定收益證券產生直接影響。因此，視乎資產，利率風險可能被視為直接或間接風險。
流動性風險
例如，假設 Alice 以 10 美元的單價買入了 1,000 個加密貨幣。假設幾個月後價格保持穩定，加密貨幣仍在 10 美元左右交易。
在交易量大、流動性強的市場中，Alice 可以迅速賣出她價值 10,000 美元的加密貨幣，因為有足夠多的買家願意支付 10 美元的單價來買入。但是，如果市場缺乏流動性，只有少數買家願意為支付 10 美元的單價。因此，Alice 可能不得不以低得多的價格出售她的大量代幣。
信用風險
信用風險是指貸款人因交易對手違約而蒙受損失的風險。例如，如果 Bob 從 Alice 借貸，她就面臨信用風險。換言之，Bob 有可能不會向 Alice 償付，這種可能性就是我們所說的信用風險。如果 Bob 違約，Alice 就會損失資金。
當時，美國銀行與數百個交易對手進行了數百萬筆抵消交易。當雷曼兄弟違約時，全球範圍內的信用風險迅速擴大，引發了一場導致大蕭條的金融危機。
營運風險
營運風險是由於內部流程、系統或程序失敗而導致金融損失的風險。這些失敗通常由於意外的人為錯誤或蓄意的欺詐活動導致。
一些管理不善的員工設法利用公司的資金進行未經授權的交易，這類事件數不勝數。這種活動通常被稱為流氓交易，它在全球範圍內造成巨大的金融損失——尤其是在銀行業。
營運失敗也可能由間接影響公司營運的外部事件引起，例如地震、雷暴和其他自然災害。
合規風險
如果服務提供者或公司未能遵守規定，他們可能會面臨關閉或嚴重處罰。許多投資公司和銀行由於不合規（例如，在無有效授權的情況下經營）而面臨訴訟和製裁。內幕交易和腐敗也是合規風險的常見範例。
系統性風險
相同產業公司之間的較強相關性證明了系統性風險。如果雷曼兄弟公司沒有如此深入地參與整個美國金融體系，其破產影響就會小得多。
記住系統性風險概念的一個簡單方法是，想像多米諾骨牌效應，其中一部分先倒下，然後導致其他部分倒下。
系統性風險與體系風險
系統性風險不應與體系或總體風險相混淆。後者是更難定義、涉及範圍更廣的風險——不僅僅是金融風險。
體系風險可能與許多經濟和社會政治因素有關，例如通貨膨脹、利率、戰爭、自然災害和重大政府政策變化。
本質上, 體系風險與在多個領域影響一個國家或社會的事件有關。這可能包括農業、建築、採礦、製造、金融等產業。因此，系統性風險可透過組合低相關資產來減輕，而體系風險則無法透過投資組合多元化來減輕。
總結
我們在此討論了多種金融風險的一部分，包括投資風險、營運風險、合規風險和系統性風險。在投資風險群組中，我們提出了市場風險、流動性風險和信用風險的概念。
談到金融市場，幾乎不可能完全規避風險。交易者或投資者能做的最好的事情是，以某種方式減輕或控制這些風險。因此，瞭解一些主要類型的金融風險是制定有效風險管理策略的良好開端。