TL;DR
Udbyttefarming er en praksis, hvor man bruger sine kryptoaktiver til at generere passiv indkomst eller udbytte. Det indebærer typisk at levere likviditet til DeFi-protokoller eller at låne eller stake kryptoaktiver til gengæld for belønninger. Nogle udbyttefarmere bruger dem alle samtidig. Som med alle kryptomuligheder er udbyttefarming ikke uden risiko. Uforanderlige tab, fejl i smart contracts eller protokoller og eksorbitante gasgebyrer er nogle af de risici, som udbyttefarmere står over for.
Derfor skal udbyttefarmere foretage grundig research, før de forpligter deres midler i en udbyttefarm. Nogle almindelige måder at gøre det på er at undersøge teamet, sikkerheden, typen af token og den tidsplan, der er forbundet med investeringen. Selv det at sætte sig godt ind i tingene (DYOR, doing your own research) ikke helt kan forhindre tab i kryptohandel, kan det være med til at mindske risikoen.
Introduktion
I sin enkleste form bruger udbyttefarming ubenyttede kryptoaktiver til at tjene kryptorenter. Gennem smart contracts kan ejerne låne deres krypto til andre og modtage belønninger til gengæld. Inden for økosystemet af decentralized finance (DeFi) er der et par måder at generere udbytte fra krypto på, hvoraf de mest almindelige er:
Udlån af aktiver ved hjælp af en protokol til kryptoudlån.
Staking af kryptovaluta på en protokol.
At blive en likviditetsudbyder (LP) for en DeFi-protokol (f.eks. decentraliseret Exchange (DEX)) og modtage LP-belønninger (se LP-tokens).
Mange udbyttefarmere bruger én eller flere af ovenstående metoder til at opbygge en passiv indkomststrøm. Ligesom andre DeFi-muligheder har udbyttefarming imidlertid også sine risici. Uanset om du har til hensigt at blive udbyttefarmer eller bare er interesseret i mekanikken, er det godt at gøre din due diligence.
Risici ved udbyttefarming
Ubestemt tab
Den mest fremtrædende risiko inden for udbyttefarming og DeFi-området generelt er sandsynligvis ubestemte tab. Når kryptoejere deltager i udbyttefarming, låser de ofte deres krypto i en bestemt periode, hvilket gør disse aktiver relativt illikvide.
Ubestemt tab opstår, når prisen på dine tokens ændrer sig i forhold til den pris, til hvilken du indsatte dem i poolen. Jo større ændringen er, jo større er tabet, uanset kursens retning.
Selv om de indtjente gebyrer på udbyttefarming kan være med til at opveje tabet, er dette ikke altid tilfældet og kan udgøre en stor risiko. Hvis du vil vide mere, kan du læse vores dybdegående forklaring på ubestemte tab.
Hacks
Smart contracts styrer DeFi-protokoller, og en enkelt fejl i smart contract-koden kan få værdien af et token til at styrtdykke til nul. Denne risiko forværres af, at en ondsindet hacker kan udnytte fejlen eller sikkerhedsproblemet til at manipulere projektet.
Svindel
En person med dårlige intentioner og de rette færdigheder kan oprette en DeFi-platform og udgive den for at være et legitimt website for udbyttefarming. DeFi-projekter er trods alt open source, gennemsigtige og permissionless, hvilket betyder, at alle kan kopiere den underliggende kode og oprette et nyt projekt. Selv om tidlige brugere typisk belønnes bedre, skal du tænke dig godt om, før du gør det, da store belønninger er forbundet med store risici.
Nyligt lancerede platforme for udbyttefarming kan være sværere at undersøge, da brugeranmeldelser og oplysninger om dem ofte er begrænsede. Vær især forsigtig med sådanne platforme, da du muligvis ikke kan hæve dine indsatte midler eller gøre krav på dine belønninger, selv hvis du skifter mening efter at have indgået en aftale med en sådan platform.
Høje gasgebyrer
Når et netværk er overbelastet, fører det normalt til en stigning i gasgebyrerne. Sådanne hidtil usete stigninger påvirker udbyttefarmere med færre midler, da gasgebyrerne kan æde deres indtjente gebyrer op. Selv hvis de vælger at lade deres aktiver blive i poolen, kan de stadig blive ramt af andre risici såsom ubestemte tab og likvidation.
Almindelige måder til at foretage din egen research
Sikkerhed
Det er vigtigt at sikre sikkerheden i udbyttefarming og DeFi-protokoller for at forhindre ondsindede angreb. For at mindske risikoen for sådanne angreb er det vigtigt at sikre sig, at en velrenommeret kilde har revideret koden til den pågældende smart contract. Kig efter DeFi-projekter, der har fået deres smart contracts grundigt revideret.
Utallige DeFi-projekter starter med at forgrene fra vellykkede DeFi-protokoller såsom UniSwap. Mange mislykkes dog bl.a. på grund af netværkseffekter eller manglende likviditet. Værre endnu, nogle er endda bevidst skabt som svindel. F.eks. kan et bedragerisk team oprette en fork, forsøge at tiltrække likviditet til den og derefter forsvinde med de nyligt erhvervede tokens.
Det er også vigtigt at kende den samlede låste værdi (TVL, total value locked) i projektet, som er det samlede beløb, der i øjeblikket er låst i protokollen. Hvis TVL virker mistænkeligt lavt, er det en indikator for, at endnu mindre kapital er låst i protokollen, hvilket igen betyder mindre udbytte for farmere.
Token
Forskellige pools tilbyder forskellige muligheder for forskellige aktiver, herunder stablecoins og blue-chip-tokens (dvs. tokens fra etablerede blockchain-projekter såsom Bitcoin og Ethereum). Protokoller kan også distribuere deres egne tokens til stakere og likviditetsudbydere.
Det er vigtigt at huske, at en protokol kan binde sit token til sine tjenester på flere måder. Den kan f.eks. bruge tokenet som en markedsføringstaktik for at tiltrække flere brugere. Derfor skal du altid være sikker på, hvilket symbolsk beløb du får fra udbyttefarming.
Tidslinje
Nye DeFi-protokoller tilbyder ofte højere belønninger til de første brugere i et forsøg på at øge likviditeten. Det fungerer også som et incitament til at være villig til at tage en risiko ved at investere i og bruge et nyt eller uprøvet produkt eller en ny tjenesteydelse.
Selv om en tidlig indførelse kan føre til større gevinster, er det imidlertid også et venture med høj risiko – det kan være, at protokollen for udbyttefarming ikke bliver en succes. Det er derfor ikke sikkert, at de investerede penge og den investerede tid bliver tjent ind igen.
Udbyttefarmere bør afveje deres muligheder nøje og overveje alle faktorer samt andre muligheder. På grund af den mulige token-inflation og det deraf følgende prisfald er det ikke bæredygtigt for nye DeFi-protokoller at tilbyde høje belønninger i lange perioder, især hvis de belønner farmere ved hjælp af deres egne tokens.
Team
Når du søger efter oplysninger, skal du holde øje med fejl fra det primære website for udbyttefarming – fejl kan være tegn på et sjusket eller, endnu værre, svigagtigt team. Ideelt set skal websitet være godt designet, ikke indeholde stavefejl eller ødelagte links og se professionelt ud. En anden måde at vurdere et teams pålidelighed på er, om det er underlagt regelmæssig revision udført af en ekstern og uafhængig revisor.
Et team skal være velafbalanceret og bestå af en sund blanding af iværksættere, produktchefer, udviklere, softwareingeniører, marketingfolk og finansielle eksperter. Det er en bonus, hvis projektet også har anerkendte rådgivere i bestyrelsen.
Hvis du kan, bør du også undersøge de enkelte teammedlemmer. Du kan starte med at tjekke deres konti på de sociale medier for at få mere at vide om deres tidligere resultater samt deres aktivitet på platforme såsom LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView og YouTube.
Den måde, de interagerer på de sociale medier, kan indikere deres kompetencer, erfaring og indflydelse. Generelt er det mindre sandsynligt, at et etableret team med et godt omdømme er et svindelnummer.
Sammenfatning
Udbyttefarming kan være en levedygtig passiv indkomststrategi for dem, der har erfaring med effektiv risikostyring. Men på grund af den volatile karakter af udbyttefarming og kryptomarkederne generelt kræver det årvågenhed, indsats og tid at planlægge en robust strategi for udbyttefarming.
Hvis du overvejer udbyttefarming, kan du bruge de ovennævnte metoder som udgangspunkt til at mindske risikoen. Derudover bør du dykke dybere ned og gøre din due diligence, før du investerer i en finansiel mulighed.
Yderligere læsning
En begyndervejledning til at tjene passiv indkomst med krypto
Derfor og sådan skal du sætte dig ind i tingene (DYOR), når du investerer i krypto
Ansvarsfraskrivelse og risikoadvarsel: Dette indhold præsenteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesmæssige formål uden erklæring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som økonomisk rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse her for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være volatile. Værdien af din investering kan gå op eller ned, og du får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Dette materiale bør ikke anses for værende økonomisk rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.