摘要
Uniswap 是一組在以太坊區塊鏈上執行的電腦程式,允許交換去中心化代幣。它在獨角獸(如標誌所示)的幫助下運作。
交易者可在 Uniswap 交易以太坊代幣,而不需要將其資金託管給任何人。同時,任何人都可以將其加密貨幣借予稱為流動資金池的特別儲備庫。他們可以賺取手續費作為借出資金的回報。
這些神奇的獨角獸是如何將一種代幣兌換為另一種代幣的呢?為什麼您要使用 Uniswap?下文會為大家解答。
前言
很多開發人員都費盡心思,希望找出嶄新方法建立去中心化交易所。Uniswap 就是先行者之一。與較傳統的 DEX 相比,Uniswap 的運作方式或許較難理解。但是,我們很快就會看到這種模式所帶來的魅力。
什麼是 Uniswap?
由於 Uniswap 協定是去中心化的,因此不會涉及上架過程。基本上,只要有交易者可用的流動資金池,就可以推出任何 ERC-20 代幣。因此,Uniswap 也不會收取任何上架手續費。從某種意義上說,Uniswap 協定是一種公共產品。
Uniswap 協定由 Hayden Adams 於 2018 年創立。然而,它所應用的技術原理是由以太坊聯合創辦人 Vitalik Buterin 率先提出。
Uniswap 如何運作?
Uniswap 摒棄了數位交易所的傳統架構,沒有採用訂單簿。它採用的設計是恆定乘積做市商,這是自動化做市商(AMM)模型的變體。
x * y = k
那麼,有人要交易時會發生什麼事呢?
Uniswap v3
到目前為止,Uniswap 技術已經進行了多次迭代。如果您曾經使用過U niswap,則有可能使用的是 Uniswap v2。但是,這個過程中當然會有新的改進。我們來瞭解一下 Uniswap v3 最具影響力的更新。
資本效率
Uniswap v3 帶來的最重要的改變之一是資本效率。您會看到,大多數 AMM 的資金效率都非常低 – 也就是說,絕大部份存放在其中的資金一直都沒有被使用。這是由於上文討論的 x * y = k 模型的固有特性所致。簡單來說,當資金池的流動性越多,系統就可以在更大的價格範圍內支援更大的訂單。
但是,這些資金池的流動性供應者(LP)基本上是為 0 至無限大之間的價格曲線(範圍)提供流動性。當池中的資產為 5x-s、10x-s 或 100x-s 時,所有資金都需要保留給該情況,以備不時之需。
如果發生這種情況,這些閒置資產會確保價格曲線的那部分仍然有流動性。這意味著交易最活躍的價位其實只有資金池中一小部份的流動性。
例如,Uniswap 目前鎖定了約 50 億美元的流動性,然而每天的交易量僅約 10 億美元。您可能會認為這種處理手法有點不妥,而 Uniswap 團隊也有同樣的想法。Uniswap v3 解決了此問題。
流動性供應者能夠自行設定價格範圍來提供流動性。這有利於將流動性集中在交易最為活躍的價格範圍。
從某種意義上說,Uniswap v3 是在以太坊上建立鏈上訂單簿的基本方法,做市商可以決定在其設定的價格範圍內提供流動性。值得注意的是,專業做市商較零售參與者更能受惠這個改變。AMM 的優點在於,任何人都可以提供流動性並投入資金。
NFT 版本的 Uniswap LP 代幣
Uniswap 第 2 層
去年,以太坊的交易手續費用飆升。這讓許多小散戶未能入場參與 Uniswap。
什麼是無常損失?
Alice 決定提取她在池中的 10% 份額的資金。結果,她獲得 0.5 ETH 及 200 USDT,共 400 USDT。看似她賺了一筆可觀的利潤。但是,如果當初她沒有存錢入資金池,又會發生什麼事呢?她會有 1 ETH 和 100 USDT,總值 500 USDT。
Uniswap 怎樣賺錢?
它不賺錢。Uniswap 是由 Paradigm(加密貨幣對沖基金)支援的去中心化協定。所有費用都會由流動性供應者收取,而創辦人不會從透過協定進行的交易中獲取任何收益。
目前,支付給流動性供應者的交易手續費為每筆交易的 0.3%。預設情況下,它們會新增到流動池,但流動性供應者可以隨時贖回。費用會按照每位流動性供應者的流動池份額進行分配。
部份費用會用於在將來開發 Uniswap。Uniswap 團隊已經推出了協定的改良版本,稱為 Uniswap v2。
如何使用 Uniswap
- 前往 Uniswap 介面。
- 連接您的錢包。您可以使用 MetaMask、Trust Wallet1 或任何其他支援的以太坊錢包。
- 選擇您想用於交換的代幣。
- 選擇您想交換的代幣。
- 按 [Swap]。
- 在彈出視窗中預覽交易。
- 在您的錢包中確認交易請求。
- 等待以太坊區塊鏈上的交易被確認。您可在 https://etherscan.io/ 上檢閱其狀態。
Uniswap(UNI)代幣
UNI 是 Uniswap 協定的原生代幣,讓持有人擁有治理權。這僅表示 UNI 持有人可以對協定的變動進行投票。我們已於上文提到協定是怎樣成為一種公共產品的。UNI 代幣將進一步強化這種理念。
UNI 的初始供應量為 10 億枚代幣。60% 分配給 Uniswap 社群成員,而其餘 40% 則在 4 年內分配給團隊成員、投資者及顧問。
部份代幣是以流動性挖礦的方式分配給社群。這意味 UNI 會分配給那些提供流動性給以下 Uniswap 池的人﹕
ETH/USDT
ETH/USDC
ETH/DAI
ETH/WBTC
那麼誰是 Uniswap 社區成員?其實,任何與 Uniswap 合約互動的以太坊地址都是。我們來看看如何領取 UNI 代幣。
如何領取 Uniswap(UNI)代幣
如果您曾使用 Uniswap,可以為曾使用 Uniswap 的每個地址領取 400 UNI 代幣。領取代幣步驟如下﹕
連接曾使用 Uniswap 的錢包。
點擊「領取您的 UNI 代幣」。

- 確認您錢包的交易(您可在 Ethscan 燃料追蹤器查閱目前的燃料價格)。
恭喜,您現在是 UNI 持有人了﹗
想交易您的 UNI 代幣嗎?幣安可以幫到您。
如何在幣安買入 UNI



請在搜尋列中輸入您選擇的交易對。以下我們會以 UNI/BUSD 為例。

欲建立您的市價單,請前往交易所視圖右側,然後按一下 [現貨]。確保您已在 [買入] 標籤下選擇 [市場] 作為訂單類型,並輸入您想交易的 BUSD 數量。最後,按一下 [買入 UNI] 來下單。

如何在幣安出售 UNI


使用搜尋列來找出您想使用的交易對。在我們的情況中,則是按一下 [UNI/BTC]。

若要以目前的市場價格出售您的 UNI,請前往畫面右側。按一下 [現貨],然後在 [出售] 標籤下選擇 [市場] 作為訂單類型。輸入您要出售的 UNI 數量,然後按一下 [出售 UNI]。
