Kľúčové poznatky
Haedal je protokol likvidného stakovania postavený na sieti Sui. Umožňuje používateľom stakovať svoje tokeny SUI a prispievať k správe a decentralizácii blockchainu Sui.
Po stakovaní svojich aktív dostávajú používatelia tokeny likvidného stakovania (LST) nazývané haSUI, ktoré môžu využiť v iných DeFi službách a aktivitách.
Haedal spája natívne likvidné stakovanie a stratégie výnosov s intuitívnym používateľským zážitkom, čím sa stáva dôležitým pilierom ekosystému Sui DeFi.
Úvod
Haedal Protocol je platforma decentralizovaných financií (DeFi) postavená na blockchaine Sui. Zameriava sa na likvidné stakovanie a poskytovanie likvidity prostredníctvom modelu tvorcu trhu nazvaného Haedal Market Maker (HMM).
Haedal sa snaží optimalizovať využitie kapitálu a potenciál výnosu pre používateľov kombinovaním stakovania s DeFi. Poďme sa bližšie pozrieť na Haedal Protocol, jeho štruktúru, systém likvidného stakovania, tvorcu trhu Haedal a ich úlohy v ekosystéme Sui.
Čo je Haedal?
Haedal Protocol je platforma likvidného stakovania navrhnutá na podporu blockchainu Sui, blockchainu vrstvy 1 známeho svojou škálovateľnosťou a nízkymi nákladmi na transakcie.
Haedal umožňuje používateľom stakovať tokeny SUI, natívnu kryptomenu siete Sui, aby pomohli zabezpečiť blockchain. Na oplátku dostávajú token likvidného stakovania (LST) nazývaný haSUI. Tento token umožňuje používateľom efektívne odomknúť svoju likviditu a zúčastniť sa na aktivitách DeFi bez toho, aby sa museli vzdať odmien za stakovanie, čím sa riešia nevýhody tradičných modelov stakovania.
Likvidné stakovanie s Haedal
Ako funguje likvidné stakovanie
Likvidné stakovanie umožňuje používateľom stakovať aktíva a zároveň si zachovať likviditu, na rozdiel od tradičného stakovania, kde sú aktíva zamknuté. V Haedal používatelia stakujú SUI tokeny na podporu validátorov siete Sui, ktorá zabezpečuje blockchain. Na oplátku dostávajú haSUI, token s výnosom, ktorý predstavuje ich stakované SUI a akumuluje odmeny od validátorov.
Haedal ponúka dva režimy stakovania:
Automatizované Stakovanie: Protokol vyberá efektívnych validátorov, čím zjednodušuje proces pre používateľov jedným kliknutím.
Manuálne stakovanie: Používatelia si vyberajú konkrétnych validátorov na základe ich ročného percentuálneho výnosu (APY), čo ponúka väčšiu kontrolu.
Po stakovaní sa haSUI vyrazí a uloží do peňaženky používateľa.
Užitočnosť haSUI
Token haSUI je navrhnutý tak, aby sa bezproblémovo integroval do DeFi ekosystému Sui. Možnosti použitia:
Decentralizované burzy (DEX): Na obchodovanie alebo poskytovanie likvidity v pooloch (napr. haSUI/SUI na Cetus DEX).
Protokoly pôžičiek: Ako kolaterál alebo na pôžičku.
Trhoviská NFT: Na nákup alebo obchodovanie s NFT.
Protokoly stablecoin: Pre aktivity DeFi súvisiace so stablecoinom.
Táto flexibilita umožňuje používateľom zarábať odmeny za stakovanie, zatiaľ čo sa zúčastňujú na stratégiách DeFi generujúcich výnosy, čím sa zvyšuje efektívnosť kapitálu.
Tvorca trhu Haedal (HMM)
Tvorca trhu Haedal (HMM) je automatický tvorca trhu (AMM) navrhnutý na optimalizáciu likvidity pre haSUI a ďalšie aktíva na Sui. Na rozdiel od tradičných AMM, HMM využíva likviditu vlastnenú protokolom, ktorá bola pôvodne financovaná platformou Haedal, na zabezpečenie efektívneho obchodovania a zvýšenie výnosov pre držiteľov haSUI.
Od mája 2025 je Haedal jedným z najväčších AMM Sui podľa denného objemu obchodov, s celkovým objemom nad 900 miliónov USD a TVL približne 1 milión USD, podľa DefiLlama. HMM účtuje poplatok za obchodovanie vo výške 0,04 %, pričom 50 % je pridelených na stimuly, ako je zvyšovanie výnosov haSUI.
Kľúčové mechanizmy HMM
1. Dynamická koncentrácia likvidity: Na rozdiel od tradičných AMM, ktoré rozdeľujú likviditu naprieč nekonečným cenovým rozsahom pomocou vzorca s konštantným produktom (x * y = k), HMM koncentruje likviditu v rámci konkrétnych cenových rozsahov, kde je pravdepodobné, že dôjde k obchodnej aktivite. Využíva nelineárny faktor páky na dynamické prispôsobenie likvidity, čím sa zladí s reálnymi trhovými podmienkami na minimalizáciu odchýlky a optimalizáciu využitia kapitálu.
2. Ceny založené na orákulách: HMM integruje cenové zdroje orákul s vysokou frekvenciou (napr. Pyth Network), aby zosúladil likviditu s aktuálnymi trhovými cenami. Tým sa znižuje riziko dočasnej straty pre poskytovateľov likvidity a môže dokonca generovať „dočasný zisk“ využívaním pohybov cien, čím dopĺňa iné AMM a knihy objednávok na Sui.
3. Správa zásob: HMM udržuje zostatok poolu dynamickým prispôsobovaním cien aktív. Akonáhle jedno aktívum v poole (napr. SUI v páre SUI-USDC) vyčerpá, HMM zvyšuje jeho cenu, aby povzbudil predaj a odradil nákup, čo pomáha obnoviť rovnováhu.
Kapitálová efektívnosť a riadenie rizika
HMM využíva vysokú kapacitu transakcií za sekundu (TPS) siete Sui na prispôsobenie likvidity vo volatilných pároch, čím minimalizuje poklesy spôsobené trhovými výkyvmi. Okrem toho je HMM odolný voči útokom na hodnotu extraktovateľnú ťažiarom (MEV), ako je predbiehanie a sendvičové útoky, čím zabezpečuje stabilné výnosy pre používateľov.
Financovanie a distribúcia zisku
HMM funguje na základe likvidity vlastnenej protokolom Haedal, čím eliminuje potrebu externých poskytovateľov likvidity v počiatočných fázach protokolu. Podľa oficiálnej dokumentácie budú počiatočné fondy poskytnuté tímom Haedal, pričom zisky budú neustále re-investované na zvýšenie likvidity:
40 % do pokladnice haSUI (v SUI), čím sa zvyšuje APR haSUI.
50 % na spätné odkúpenie tokenov HAEDAL, rozdelených ako odmeny pre stakujúcich veHAEDAL.
10 % do pokladnice protokolu Haedal na dlhodobú udržateľnosť.
HAEDAL a veHAEDAL
HAEDAL je natívny token riadenia protokolu Haedal. Má celkovú dodávku 1 miliardy jednotiek a plán uvoľnenia na 7 rokov.
Haedal predstavil veHAEDAL ako token so zablokovaným hlasovaním pre správu a odmeny za stakovanie. Používatelia môžu zamknúť tokeny HAEDAL na 1 až 52 týždňov, aby získali veHAEDAL. Čím dlhšie zamknutie, tým viac hodnoty v veHAEDAL. Výhody:
Týždenné odmeny za stakovanie.
Zvýšené výnosy vo farmárskych moduloch Haedal.
Hlasovacia moc v návrhoch DAO Haedal.
GoPlus na airdropoch HODLer Binance
21. mája 2025 spoločnosť Binance oznámila HAEDAL ako 19. projekt v rámci airdropov HODLer Binance. Používatelia, ktorí prihlásili svoje BNB na odber produktov Simple Earn a/alebo výnosov on-chain od 10. do 13. mája, boli oprávnení prijímať airdropy HAEDAL. Celkovo bolo programu pridelených 30 miliónov HAEDAL, čo predstavuje 3 % z celkovej dodávky tokenov.
HAEDAL bol zaradený s označením Seed a umožňuje obchodovanie s pármi USDT, USDC, BNB, FDUSD a TRY.
Záverečné myšlienky
Haedal Protocol ponúka kombináciu likvidného stakovania a správy likvidity prostredníctvom svojho Tvorcu trhu Haedal (HMM). Umožnením používateľom stakovať tokeny SUI a prijímať haSUI, Haedal poskytuje flexibilné riešenie, ktoré kombinuje odmeny za stakovanie s príležitosťami v oblasti DeFi, ako sú obchodovanie, pôžičky a poskytovanie likvidity.
Prečítajte si tiež
Vylúčenie zodpovednosti: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. Produkty uvedené v tomto článku nemusia byť dostupné vo vašom regióne. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme vás, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom vylúčení zodpovednosti. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Viac informácií nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.