Κύρια σημεία αναφοράς
Το Haedal είναι ένα πρωτόκολλο Staking υψηλής ρευστότητας που έχει αναπτυχθεί στο δίκτυο Sui. Δίνει τη δυνατότητα στους χρήστες να κάνουν Staking στα Token SUI και να συνεισφέρουν στη διακυβέρνηση και την αποκέντρωση του blockchain Sui.
Μετά το Staking των περιουσιακών στοιχείων τους, οι χρήστες λαμβάνουν Ρευστό Token Staking (LST) που ονομάζονται haSUI, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιήσουν σε άλλες υπηρεσίες και δραστηριότητες DeFi.
Το Haedal συνδυάζει τις στρατηγικές Staking υψηλής ρευστότητας και απόδοσης με μια έξυπνη εμπειρία χρήστη, γεγονός που το καθιστά σημαντικό πυλώνα του οικοσυστήματος Sui DeFi.
Εισαγωγή
Το Haedal Protocol είναι μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα χρηματοδότησης (DeFi) που βασίζεται στο blockchain Sui. Εστιάζει στην παροχή Staking υψηλής ρευστότητας και ρευστότητας μέσω ενός μοντέλου ειδικού διαπραγματευτή αγοράς που ονομάζεται Haedal Market Maker (HMM).
Συνδυάζοντας το Staking με το DeFi, στόχος του Haedal είναι να βελτιστοποιήσει τη χρήση κεφαλαίου και τη δυναμική απόδοσης για τους χρήστες. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο πρωτόκολλο Haedal, τη δομή του, το σύστημα Staking υψηλής ρευστότητας, το Haedal Market Maker και τους ρόλους τους στο οικοσύστημα Sui.
Τι είναι το Haedal;
Το Haedal Protocol είναι μια πλατφόρμα Staking υψηλής ρευστότητας που έχει σχεδιαστεί για να υποστηρίζει το blockchain Sui, ένα blockchain επιπέδου 1 γνωστό για την κλιμάκωση και το χαμηλό κόστος συναλλαγών του.
Το Haedal επιτρέπει στους χρήστες να κάνουν Staking σε Token SUI, το εγγενές κρυπτονόμισμα του δικτύου Sui, για να βοηθήσουν στην ασφάλεια του blockchain. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν ένα Ρευστό Token Staking (LST) που ονομάζεται haSUI. Αυτό το Token δίνει τη δυνατότητα στους χρήστες να ξεκλειδώνουν αποτελεσματικά τη ρευστότητά τους και να συμμετέχουν σε δραστηριότητες DeFi χωρίς να θυσιάζουν τις ανταμοιβές από το Staking, καλύπτοντας τους συμβιβασμούς που συναντώνται στα παραδοσιακά μοντέλα Staking.
Staking υψηλής ρευστότητας με το Haedal
Πώς λειτουργεί το Staking υψηλής ρευστότητας
Το Staking υψηλής ρευστότητας επιτρέπει στους χρήστες να κάνουν stake σε περιουσιακά στοιχεία διατηρώντας τη ρευστότητα, σε αντίθεση με το παραδοσιακό Staking, όπου τα περιουσιακά στοιχεία είναι κλειδωμένα. Στο Haedal, οι χρήστες κάνουν stake SUI Token για να υποστηρίξουν το δίκτυο επικυρωτών του Sui, το οποίο εξασφαλίζει το blockchain. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν haSUI, ένα Token απόδοσης που αντιπροσωπεύει το SUI με την ενέργεια Staking και συγκεντρώνει ανταμοιβές επικυρωτών.
Το Haedal προσφέρει δύο τρόπους Staking:
Αυτοματοποιημένο Staking: Το πρωτόκολλο επιλέγει αποτελεσματικούς επικυρωτές, απλοποιώντας τη διαδικασία για τους χρήστες με ένα κλικ.
Μη αυτόματο Staking: Οι χρήστες επιλέγουν συγκεκριμένους επικυρωτές με βάση το ετήσιο ποσοστό απόδοσης (ετήσιο ποσοστό απόδοσης), κάτι που προσφέρει περισσότερο έλεγχο.
Μετά το Staking, το haSUI δημιουργείται και κατατίθεται στο πορτοφόλι του χρήστη.
Χρησιμότητα του haSUI
Το Token haSUI έχει σχεδιαστεί για να ενσωματώνεται απρόσκοπτα στο οικοσύστημα DeFi του Sui. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί στα εξής:
Αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX): Για συναλλαγές ή παροχή ρευστότητας σε pool (π.χ., haSUI/SUI στο Cetus DEX).
Πρωτόκολλα δανεισμού: Ως πρόσθετη εγγύηση ή για δανεισμό.
Αγορές NFT: Για την αγορά ή συναλλαγή Non-fungible Token (NFT).
Πρωτόκολλα Stablecoin: Για δραστηριότητες DeFi που σχετίζονται με το stablecoin.
Αυτή η ευελιξία επιτρέπει στους χρήστες να κερδίζουν ανταμοιβές από το Staking ενώ συμμετέχουν σε στρατηγικές DeFi που αποφέρουν απόδοση, ενισχύοντας την αποδοτικότητα του κεφαλαίου.
Ο Haedal Market Maker (HMM)
Ο Haedal Market Maker (HMM) είναι ένας αυτοματοποιημένος ειδικός διαπραγματευτής αγοράς (AMM) που έχει σχεδιαστεί για να βελτιστοποιεί τη ρευστότητα για το haSUI και άλλα περιουσιακά στοιχεία στο Sui. Σε αντίθεση με τους συμβατικούς AMM, ο HMM χρησιμοποιεί ρευστότητα που ανήκει στο πρωτόκολλο, η οποία χρηματοδοτείται αρχικά από το Haedal, για να παρέχει αποτελεσματικές συναλλαγές και να ενισχύει τις αποδόσεις για τους κατόχους haSUI.
Από τον Μάιο του 2025, το Haedal συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων AMM Sui με βάση τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών, με συνολικό όγκο συναλλαγών άνω των 900 εκατομμυρίων δολαρίων και TVL περίπου 1 εκατομμύριο δολάρια, σύμφωνα με το DefiLlama. Το HMM χρεώνει προμήθεια συναλλαγών 0,04%, με το 50% να διατίθεται σε κίνητρα, όπως η ενίσχυση των αποδόσεων του haSUI.
Βασικοί μηχανισμοί του HMM
1. Δυναμική συγκέντρωση ρευστότητας: Σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς ΑΜΜ που κατανέμουν τη ρευστότητα σε ένα άπειρο εύρος τιμών χρησιμοποιώντας τον τύπο συνεχούς προϊόντος (x * y = k), ο HMM συγκεντρώνει τη ρευστότητα σε συγκεκριμένα εύρη τιμών που είναι πιθανό να εμφανίσουν δραστηριότητα συναλλαγών. Χρησιμοποιεί έναν μη γραμμικό συντελεστή μόχλευσης για τη δυναμική προσαρμογή της ρευστότητας, η οποία ευθυγραμμίζεται με τις πραγματικές συνθήκες της αγοράς για την ελαχιστοποίηση της ολίσθησης και τη βελτιστοποίηση της χρήσης του κεφαλαίου.
2. Τιμολόγηση με βάση το Oracle: Το HMM ενσωματώνει τροφοδοσίες τιμών oracle υψηλής συχνότητας (π.χ. Pyth Network) για την εξισορρόπηση της ρευστότητας με τις τιμές της αγοράς σε πραγματικό χρόνο. Αυτό περιορίζει τον κίνδυνο προσωρινής ζημίας για τους παρόχους ρευστότητας και μπορεί ακόμη και να δημιουργήσει "προσωρινό κέρδος" με την κεφαλαιοποίηση της κίνησης των τιμών, λειτουργώντας συμπληρωματικά με άλλα AMM και βιβλία εντολών στο Sui.
3. Διαχείριση αποθέματος: Το HMM διατηρεί την ισορροπία των pool προσαρμόζοντας δυναμικά τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων. Αν ένα περιουσιακό στοιχείο σε ένα pool (π.χ. SUI σε ένα ζεύγος SUI-USDC) εξαντληθεί, το HMM αυξάνει την τιμή του για να προωθήσει την πώληση και να αποτρέψει την αγορά, γεγονός που συμβάλλει στην αποκατάσταση της ισορροπίας.
Αποδοτικότητα κεφαλαίου και διαχείριση κινδύνων
Το HMM αξιοποιεί την υψηλή δυνατότητα συναλλαγών ανά δευτερόλεπτο (TPS) του Sui για να προσαρμόζει τη ρευστότητα σε ευμετάβλητα ζεύγη, ελαχιστοποιώντας τις ζημίες που προκαλούνται από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Επιπλέον, το HMM αντιστέκεται στις επιθέσεις εξαγώγιμης αξίας εξορυκτών (MEV), όπως οι επιθέσεις front-running και sandwich, εξασφαλίζοντας σταθερές αποδόσεις για τους χρήστες.
Χρηματοδότηση και διανομή κερδών
Το HMM λειτουργεί χρησιμοποιώντας τη ρευστότητα που ανήκει στο πρωτόκολλο Haedal, εξαλείφοντας την ανάγκη για εξωτερικούς παρόχους ρευστότητας στα αρχικά στάδια του πρωτοκόλλου. Σύμφωνα με την επίσημη τεκμηρίωση, τα αρχικά κεφάλαια θα δοθούν από την ομάδα Haedal, ενώ τα κέρδη θα επανεπενδύονται συνεχώς για την κλιμάκωση της ρευστότητας:
40% στο ταμείο haSUI (στο SUI), ενισχύοντας το ετήσιο επιτόκιο του haSUI.
50% για την επαναγορά Token του HAEDAL, τα οποία διανέμονται ως ανταμοιβή στους staker του veHAEDAL.
10% στο ταμείο του πρωτοκόλλου Haedal για μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα.
HAEDAL και veHAEDAL
Το HAEDAL είναι το εγγενές Token διακυβέρνησης του Haedal Protocol. Έχει συνολικό όγκο 1 δισεκατομμυρίου μονάδων και χρονοδιάγραμμα κυκλοφορίας 7 ετών.
Το Haedal παρουσίασε το veHAEDAL ως ένα ψηφιακό Token μεσεγγύησης για τη διακυβέρνηση και τις ανταμοιβές από staking. Οι χρήστες μπορούν να κλειδώσουν τα Token HAEDAL για 1 έως 52 εβδομάδες για να λάβουν veHAEDAL. Το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα κλειδώματος αποδίδει περισσότερα veHAEDAL. Τα οφέλη περιλαμβάνουν:
Εβδομαδιαίες ανταμοιβές Staking.
Ενισχυμένες αποδόσεις στις μονάδες υπεργολαβίας Haedal.
Δικαιώματα ψήφου στις προτάσεις του Haedal DAO.
Το HAEDAL στο Airdrops για HODLers της Binance
Στις 21 Μαΐου 2025, η Binance ανακοίνωσε το HAEDAL ως το 19ο έργο στο Binance Airdrops για HODLers. Οι χρήστες που καταχώρισαν τα BNB σε προϊόντα Simple Earn ή/και On-chain Yields από τις 10 έως τις 13 Απριλίου δικαιούνται να λάβουν Airdrop HAEDAL. Στο πρόγραμμα διατέθηκαν συνολικά 30 εκατομμύρια Token HAEDAL, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 3% του συνολικού όγκου των Token.
Το HAEDAL καταχωρίστηκε με ετικέτα Seed, επιτρέποντας τις συναλλαγές έναντι των ζευγών USDT, USDC, BNB, FDUSD και TRY.
Συμπεράσματα
Το Haedal Protocol προσφέρει έναν συνδυασμό Staking υψηλής ρευστότητας και διαχείρισης ρευστότητας μέσω του Haedal Market Maker (HMM). Δίνοντας στους χρήστες τη δυνατότητα να κάνουν stake στα Token SUI και να λαμβάνουν haSUI, το Haedal παρέχει μια ευέλικτη λύση που συνδυάζει τις ανταμοιβές Staking με ευκαιρίες DeFi, όπως συναλλαγές, δανεισμό και παροχή ρευστότητας.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε ολόκληρη την αποποίηση ευθυνών για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και μπορεί να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και η Ακαδημία Binance δεν ευθύνεται για τυχόν ζημίες που μπορεί να υποστείτε. Το παρόν υλικό δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως χρηματοοικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.