Võtmepunktid
Haedal on likviidse panustamise protokoll, mis on rajatud Sui võrgule. See võimaldab kasutajatel panustada SUI tokeneid ning osaleda Sui plokiahela juhtimises ja detsentraliseerimises.
Vara panustanud kasutajad saavad likviidse panustamise tokeneid (LST) nimega haSUI, mida nad saavad kasutada teistes detsentraliseeritud rahanduse teenustes ja tegevustes.
Haedal ühendab natiivse likviidse panustamise ja tootlusstrateegiad intuitiivse kasutuskeskkonnaga, muutes selle Sui DeFi-ökosüsteemi oluliseks tugisambaks.
Sissejuhatus
Haedali protokoll on detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) platvorm, mis on rajatud Sui plokiahelale. See keskendub likviidsele panustamisele ja likviidsuse pakkumisele turutegijamudeli kaudu, mida nimetatakse Haedali turutegijaks (Haedal Market Maker – HMM).
Ühendades panustamise DeFi-ga, püüab Haedal optimeerida kapitali kasutamist ja potentsiaalset tootlust kasutajatele. Uurime lähemalt Haedali protokolli, selle struktuuri, likviidse panustamise süsteemi, Haedali turutegijat ja nende tähtsust Sui ökosüsteemis.
Mis on Haedal?
Haedali protokoll on likviidse panustamise platvorm, mis on loodud toetama Sui ehk 1. kihi plokiahelat, mida tuntakse skaleeritavuse ja väikeste tehingutasude poolest.
Haedal võimaldab kasutajatel panustada SUI tokeneid ehk Sui võrgu natiivset krüptoraha, et tagada plokiahela turvalisus. Vastutasuks saavad nad likviidse panustamise tokeni (LST) nimega haSUI. See token võimaldab kasutajatel tõhusalt oma likviidsuse lukust avada ja DeFi tegevustes osaleda, ohverdamata panustamispreemiaid ning lahendades traditsiooniliste panustamismudelitega kaasnevaid kompromisse.
Likviidne panustamine Haedaliga
Kuidas likviidne panustamine toimib?
Likviidne panustamine võimaldab kasutajatel panustada vara, säilitades samal ajal likviidsuse, erinevalt traditsioonilisest panustamisest, kus vara on lukustatud. Haedalis panustavad kasutajad SUI tokeneid, et toetada Sui valideerijate võrku, mis turvab plokiahelat. Vastutasuks saavad nad haSUI, tulu teeniva tokeni, mis esindab nende panustatud SUI-d ja kogub valideerijapreemiaid.
Haedal pakub kahte panustamisrežiimi:
automatiseeritud panustamine – protokoll valib tõhusad valideerijad, lihtsustades protsessi kasutajate jaoks, kes peavad tegema vaid ühe klõpsu;
käsitsi panustamine – kasutajad valivad konkreetsed valideerijad, lähtudes nende aastasest protsentuaalsest tootlusest (APY), see võimaldab suuremat kontrolli.
Pärast panustamist vermitakse haSUI ja deponeeritakse kasutaja rahakotti.
haSUI kasulikkus
haSUI token on loodud sujuvaks integreerumiseks Sui DeFi-ökosüsteemiga. Selle kasutusvõimalused on järgmised.
Detsentraliseeritud börsid (DEX-id): kauplemiseks või likviidsuse pakkumiseks kogumites (nt haSUI/SUI Cetuse DEX-is).
Laenuandmisprotokollid: tagatisena või laenuvõtmiseks.
NFT-turuplatsid: NFT-de ostmiseks või nendega kauplemiseks.
Stabiilsusraha protokollid: stabiilsusrahaga seotud DeFi-tegevusteks.
Selline paindlikkus võimaldab kasutajatel teenida panustamispreemiaid, osaledes DeFi tulu teenivates strateegiates, ja suurendada kapitali tõhusust.
Haedali turutegija (HMM)
Haedali turutegija (Haedal Market Maker – HMM) on automatiseeritud turutegija (AMM), mis optimeerib haSUI ja muu Sui vara likviidsust. Erinevalt traditsioonilistest AMM-idest kasutab HMM protokollile kuuluvat likviidsust, mida esialgu rahastas Haedal, et pakkuda tõhusat kauplemist ja suurendada tootlust haSUI omanikele.
DefiLlama andmete kohaselt on Haedal alates 2025. aasta maist päevase kauplemismahu järgi üks Sui suurimaid AMM-e kogumahuga üle 900 miljoni USA dollari ja lukustatud koguväärtusega (TVL) umbes 1 miljon USA dollarit. HMM võtab 0,04% kauplemisteenustasu, millest 50% on eraldatud stiimuliteks, nagu haSUI tootluse suurendamine.
HMM-i peamised mehhanismid
1. Dünaamiline likviidsuse kontsentratsioon: erinevalt traditsioonilistest AMM-idest, mis jaotavad likviidsust lõpmatus hinnavahemikus, kasutades püsitoote valemit (x * y = k), koondab HMM likviidsuse konkreetsesse hinnavahemikku, kus kauplemisaktiivsus on tõenäolisem. See kasutab mittelineaarset võimendustegurit, et kohandada likviidsust dünaamiliselt, kooskõlas reaalsete turutingimustega, et vähendada hindade libisemist ja optimeerida kapitali kasutamist.
2. Oraaklipõhine hinnakujundus: HMM integreerib suure sagedusega oraaklite hinnavoogusid (nt Pyth Network), et kohandada likviidsust reaalajas turuhindadega. See vähendab ebapüsiva kaotuse riski likviidsuspakkujatele ja võib isegi genereerida „ebapüsivat kasumit“, kasutades ära hinnaliikumisi ning täiendades Suis teisi AMM-e ja tehingukorralduste raamatuid.
3. Varude haldus: HMM hoiab kogumi tasakaalus, kohandades dünaamiliselt vara hindu. Kui üks kogumi varadest (nt SUI SUI-USDC paaris) on vähenenud, tõstab HMM selle hinda, et ergutada müüki ja takistada ostmist, see aitab taastada tasakaalu.
Kapitalitõhusus ja riskijuhtimine
HMM kasutab Sui võimekust teha palju tehinguid sekundis (TPS), et kohandada likviidsust volatiilsetes paarides, vähendades turu kõikumistest tingitud kahju. Peale selle on HMM vastupidav kaevandaja eraldatava väärtuse (MEV) rünnetele, nagu ettejooksmine ja võileivaründed, tagades kasutajatele stabiilse tootluse.
Rahastamine ja kasumi jaotamine
HMM kasutab Haedali protokollile kuuluvat likviidsust, mis kõrvaldab vajaduse väliste likviidsuspakkujate järele protokolli varajastes etappides. Ametliku dokumentatsiooni kohaselt pakub esialgset rahastust Haedali meeskond, investeerides kasumeid likviidsuse suurendamiseks pidevalt uuesti:
40% läheb haSUI reservi (SUI vääringus), mis suurendab haSUI aasta intressimäära;
50% läheb HAEDALI tokeni tagasiostuks, see jaotatakse preemiatena veHAEDALI panustajatele;
10 % läheb Haedali protokolli reservi pikaajalise kestlikkuse tagamiseks.
HAEDAL ja veHAEDAL
HAEDAL on Haedali protokolli natiivne juhtimistoken. Selle kogupakkumine on 1 miljard ühikut ja vabastamise ajakava on seitse aastat.
Haedal võttis juhtimiseks ja panustamispreemiateks kasutusele veHAEDALI kui häältega tagatud tokeni. Kasutajad saavad lukustada HAEDALI tokeneid 1–52 nädalaks, et saada veHAEDALI tokeneid. Pikem lukustusaeg annab rohkem veHAEDALE. Eelised on järgmised:
iganädalased panustamispreemiad;
Haedali kasvatusmoodulite suurem tootlus;
hääletusõigus Haedali DAO ettepanekutes.
HAEDAL Binance’i HODLer Airdroppides
21. mail 2025. aastal teatas Binance, et HAEDAL on Binance’i HODLer Airdroppide 19. projekt. Kasutajatel, kes kasutasid oma BNB-d Simple Earnis ja/või plokiahelasiseste tulude teenuse toodete jaoks 10.–13. maini, on õigus osaleda HAEDALI rahasadudes. Programmile on kokku eraldatud 30 miljonit HAEDALI tokenit, see moodustab 3% tokenite kogupakkumisest.
HAEDAL noteeriti koos iduetapisildiga. See võimaldab kauplemist USDT, USDC, BNB, FDUSD ja TRY paaridega.
Lõppmärkused
Haedali protokoll pakub oma Haedali turutegija (HMM-i) kaudu nii likviidse panustamise kui ka likviidsuse haldamise võimalusi. Võimaldades kasutajatel panustada SUI tokeneid ja saada haSUI-d, pakub Haedal paindlikku lahendust, mis ühendab panustamispreemiad detsentraliseeritud rahanduse võimalustega, nagu kauplemine, laenuandmine ja likviidsuse pakkumine.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastöötaja, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad sellele kolmandast osapoolest kaastöötajale ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.