Vigtigste budskaber
Haedal er en protokol for likvid staking bygget på Sui-netværket. Den giver brugerne mulighed for at stake deres SUI-tokens og bidrage til styringen og decentraliseringen af Sui-blockchainen.
Efter at have staket deres aktiver modtager brugerne likvid staking-tokens (LST) kaldet haSUI, som de kan bruge i andre DeFi-tjenester og aktiviteter.
Haedal kombinerer integreret likvid staking og afkaststrategier med en intuitiv brugeroplevelse, hvilket gør den til en vigtig søjle i Sui DeFi-økosystemet.
Introduktion
Haedal Protocol er en DeFi-platform (Decentralized Finance) bygget på Sui-blockchainen. Den fokuserer på likvid staking og likviditetsforsyning gennem en market maker-model kaldet Haedal Market Maker (HMM).
Ved at blande staking med DeFi sigter Haedal mod at optimere kapitalanvendelse og afkastpotentiale for brugerne. Lad os tage et nærmere kig på Haedal Protocol, dens struktur, systemet for likvid staking, Haedal Market Maker og deres roller inden for Sui-økosystemet.
Hvad er Haedal?
Haedal Protocol er en platform for likvid staking, der er designet til at støtte Sui-blockchainen, en layer 1-blockchain kendt for sin skalerbarhed og lave transaktionsomkostninger.
Haedal giver brugerne mulighed for at stake SUI-tokens, den integrerede kryptovaluta på Sui-netværket, for at hjælpe med at sikre blockchainen. Til gengæld modtager de et likvid staking-token (LST) kaldet haSUI. Dette token gør det muligt for brugere effektivt at låse deres likviditet op og deltage i DeFi-aktiviteter uden at ofre staking-belønninger, hvilket imødekommer de afvejninger, der findes i traditionelle staking-modeller.
Likvid staking med Haedal
Sådan fungerer likvid staking
Likvid staking giver brugere mulighed for at stake aktiver, mens de bevarer likviditeten, i modsætning til traditionel staking, hvor aktiver er låst. I Haedal staker brugere SUI-tokens for at støtte Sui's validatornetværk, som sikrer blockchainen. I bytte modtager de haSUI, et afkastgivende token, der repræsenterer deres stakede SUI og optjener validatorbelønninger.
Haedal tilbyder to staking-tilstande:
Automatiseret staking: Protokollen vælger effektive validatorer, hvilket forenkler processen for brugerne med en enkelt klikoplevelse.
Manuel staking: Brugere vælger specifikke validatorer baseret på deres årlige afkast i procent (APY), hvilket giver mere kontrol.
Når haSUI er staket, bliver det præget og indbetalt i brugerens wallet.
Nytteværdien af haSUI
haSUI-tokenet er designet til at integrere problemfrit i Sui's DeFi-økosystem. Det kan bruges i:
Decentraliserede børser (DEX'er): Til handel eller tilvejebringelse af likviditet i pools (f.eks. haSUI/SUI på Cetus-DEX).
Låneprotokoller: Som sikkerhedsstillelse eller til lån.
NFT-markedspladser: Til køb eller handel med NFT'er.
Stablecoin-protokoller: Til stablecoin-relaterede DeFi-aktiviteter.
Denne fleksibilitet giver brugerne mulighed for at tjene stakingbelønninger, mens de deltager i yield-genererende DeFi-strategier, hvilket forbedrer kapitaleffektiviteten.
Haedal Market Maker (HMM)
Haedal Market Maker (HMM) er en automatiseret market maker (AMM) designet til at optimere likviditeten for haSUI og andre aktiver på Sui. Modsat traditionelle AMM'er bruger HMM protokolejet likviditet, der oprindeligt er finansieret af Haedal, til at sikre effektiv handel og forbedre afkastet for haSUI-indehavere.
Fra maj 2025 er Haedal blandt de største AMM Sui målt på daglig handelsvolumen, med over 900 millioner USD i samlet volumen og en samlet værdi låst på cirka 1 million USD, ifølge DefiLlama. HMM opkræver et handelsgebyr på 0,04 %, hvoraf 50 % er afsat til incitamenter, såsom at øge haSUI-afkast.
Nøglemekanismer i HMM
1. Dynamisk likviditetskoncentration: I modsætning til traditionelle AMM'er, der fordeler likviditet over et uendeligt prisinterval ved hjælp af konstant-produktformlen (x * y = k), koncentrerer HMM likviditet inden for specifikke prisintervaller, der sandsynligvis vil se handelsaktivitet. Den bruger en ikke-lineær hævefaktor til dynamisk at justere likviditeten, så den tilpasser sig de reelle markedsforhold for at minimere slippage og optimere kapitalanvendelsen.
2. Oracle-baseret prissætning: HMM integrerer højfrekvente oracle-pris-feeds (f.eks. Pyth Network) for at tilpasse likviditet med markedspriser i realtid. Dette reducerer risikoen for ubestemt tab for likviditetsudbydere og kan sågar generere "ubestemt gevinst" ved at kapitalisere på prisbevægelser, supplering af andre AMM'er og ordrebøger på Sui.
3. Lagerstyring: HMM opretholder pool-saldoen ved dynamisk at justere aktivpriserne. Hvis et aktiv i en pool (f.eks. SUI i et SUI-USDC par) udtømmes, hæver HMM prisen for at tilskynde til salg og afskrække køb, hvilket hjælper med at genoprette ligevægten.
Kapitaleffektivitet og risikostyring
HMM udnytter Sui’s høje TPS-kapacitet (transaktioner pr. sekund) til at justere likviditet i volatile par, hvilket minimerer nedtræk forårsaget af markedsudsving. Derudover er HMM modstandsdygtig over for MEV-angreb (maksimal ekstraherbar værdi) på minere som f.eks. front-running og sandwichangreb, hvilket sikrer stabile afkast for brugerne.
Finansiering og gevinstfordeling
HMM opererer ved hjælp af Haedals protokol-ejede likviditet, hvilket eliminerer behovet for eksterne likviditetsudbydere i de tidlige faser af protokollen. Ifølge den officielle dokumentation vil de indledende midler blive leveret af Haedal-teamet, med gevinster, der kontinuerligt geninvesteres for at skalere likviditeten:
40 % til haSUI Treasury (i SUI), hvilket forbedrer haSUI’s årlige rentesats.
50 % til tilbagekøb af HAEDAL-token, fordelt som belønninger til veHAEDAL-stakere.
10 % til Haedals protokollens finanser for langsigtet bæredygtighed.
HAEDAL og veHAEDAL
HAEDAL er det integrerede governance-token for Haedal Protocol. Den har et total supply på 1 milliard enheder og en udgivelsesplan over 7 år.
Haedal introducerede veHAEDAL som en stemmeberettiget token til styring og stakingbelønninger. Brugere kan låse HAEDAL-tokens i 1 til 52 uger for at modtage veHAEDAL. Længere lockups giver mere veHAEDAL. Fordelene omfatter:
Ugentlige stakingbelønninger.
Forstærkede afkast i Haedals farmmoduler.
Stemmerettigheder i Haedal DAO-forslag.
HAEDAL på Binances HODLer-AirDrops
Den 21. maj 2025 annoncerede Binance HAEDAL som det 19. projekt på Binances HODLer-AirDrops. Brugere, der har tilmeldt deres BNB til Simple Earn- og/eller Afkast på kæden-produkter fra den 10. til 13. maj, er berettigede til at modtage HAEDAL-AirDrops. I alt blev 30 millioner HAEDAL-tokens tildelt programmet, hvilket svarer til 3 % af tokenets total supply.
HAEDAL blev noteret med Seed-tagget anvendt, hvilket muliggjorde handel mod USDT-, USDC-, BNB-, FDUSD- og TRY-parrene.
Sammenfatning
Haedal-protokollen tilbyder en blanding af likvid staking og likviditetsstyring gennem sin Haedal Market Maker (HMM). Ved at muliggøre, at brugere kan stake SUI-tokens og modtage haSUI, tilbyder Haedal en fleksibel løsning, der kombinerer stakingbelønninger med DeFi-muligheder såsom handel, udlån og likviditetsforsyning.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse: Dette indhold præsenteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesmæssige formål uden erklæring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som økonomisk, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør selv søge råd fra relevante, professionelle rådgivere. Produkter, der er omtalt i denne artikel, er muligvis ikke tilgængelige i din region. Hvis denne artikel er et bidrag fra en tredjepart, bør du bemærke, at dennes synspunkter udtrykkeligt tilhører denne tredjepartsbidragsyder og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academys synspunkter. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være volatile. Værdien af din investering kan gå op eller ned, og du får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Dette materiale bør ikke anses for værende økonomisk, juridisk eller anden rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.