Ключові моменти:
Haedal — це протокол ліквідного стейкінгу, побудований на мережі Sui. Він дозволяє користувачам здійснювати стейкінг своїх токенів SUI та сприяти управлінню і децентралізації блокчейну Sui.
Після стейкінгу своїх активів користувачі отримують токени ліквідного стейкінгу (LST), які називаються haSUI, їх можна використовувати в інших DeFi-сервісах і активностях.
Haedal об'єднує нативний ліквідний стейкінг і стратегії прибутковості з інтуїтивно зрозумілим досвідом користування, що робить його важливою частиною DeFi-екосистеми на Sui.
Вступ
Haedal Protocol — це платформа децентралізованих фінансів (DeFi), побудована на блокчейні Sui. Вона зосереджена на ліквідному стейкінгу та забезпеченні ліквідності через модель маркет-мейкера, під назвою Haedal Market Maker (HMM).
Поєднуючи стейкінг з DeFi, Haedal прагне оптимізувати використання капіталу та потенціал прибутковості для користувачів. Розгляньмо Haedal Protocol докладніше, його структуру, систему ліквідного стейкінгу, маркет-мейкера Haedal і їхні ролі в екосистемі Sui.
Що таке Haedal?
Haedal Protocol є платформою ліквідного стейкінгу, розробленою для підтримки блокчейну Sui, який є блокчейном рівня 1 і відомий своєю масштабованістю та низькими витратами на транзакції.
Haedal дозволяє користувачам здійснювати стейкінг токенів SUI, нативної криптовалюти мережі Sui, щоб допомогти підтримувати безпеку блокчейну. Натомість вони отримують токен ліквідного стейкінгу (LST), який називається haSUI. Цей токен дозволяє користувачам ефективно розблокувати свою ліквідність і брати участь у DeFi-активностях, не жертвуючи винагородами за стейкінг, вирішуючи недоліки, що існують у традиційних моделях стейкінгу.
Ліквідний стейкінг з Haedal
Як працює ліквідний стейкінг
Ліквідний стейкінг дозволяє користувачам здійснювати стейкінг активів, зберігаючи ліквідність, на відміну від традиційного стейкінгу, коли активи заблоковані. У Haedal користувачі здійснюють стейкінг токенів SUI для підтримки мережі валідаторів Sui, яка підтримує безпеку блокчейну. У відповідь вони отримують haSUI — токен з прибутковістю, який представляє їхні SUI зі стейкінгу та накопичує винагороди валідатора.
Haedal пропонує два режими стейкінгу:
Автоматизований стейкінг: протокол обирає ефективних валідаторів, спрощуючи процес для користувачів в один клік.
Стейкінг вручну: користувачі обирають конкретних валідаторів на основі їхньої річної відсоткової прибутковості (APY), що надає більше контролю.
Після стейкінгу haSUI карбується і зараховується на гаманець користувача.
Застосування haSUI
Токен haSUI розроблений для безперешкодної інтеграції в екосистему DeFi на Sui. Його можна використовувати в:
Децентралізованих біржах (DEX): для торгівлі або надання ліквідності в пулах (наприклад, haSUI/SUI на Cetus DEX).
Протоколах кредитування: як забезпечення або для позики.
NFT-маркетплейсах: для купівлі або торгівлі NFT.
Протоколах стейблкоїнів: для діяльності в DeFi, пов'язаної зі стейблкоїнами-
Ця гнучкість дозволяє користувачам отримувати винагороди за стейкінг, беручи участь у DeFi-стратегіях, що генерують дохід, підвищуючи ефективність капіталу.
The Haedal Market Maker (HMM)
Haedal Market Maker (HMM) — це автоматизований маркет-мейкер (AMM), розроблений для оптимізації ліквідності haSUI та інших активів на Sui. На відміну від традиційних AMM, HMM використовує ліквідність, що належить протоколу, спочатку профінансовану за рахунок Haedal, для забезпечення ефективної торгівлі та підвищення прибутковості для холдерів haSUI.
Станом на травень 2025 року, Haedal є одним з найбільших AMM на Sui за добовим обсягом торгівлі, з понад 900 млн $ загального обсягу та TVL приблизно 1 млн $, згідно з даними DefiLlama. HMM стягує комісію за торгівлю у розмірі 0,04%, з яких 50% виділяється на стимули, такі як підвищення прибутковості haSUI.
Ключові механізми HMM
1. Динамічна концентрація ліквідності: на відміну від традиційних AMM, які розподіляють ліквідність у безмежному ціновому діапазоні, використовуючи формулу постійного добутку (x * y = k), HMM концентрує ліквідність у конкретних цінових діапазонах, де ймовірно відбуватиметься торговельна активність. Він використовує нелінійний коефіцієнт кредитного плеча для динамічного коригування ліквідності, узгоджуючи з реальними ринковими умовами, щоб мінімізувати прослизання й оптимізувати використання капіталу.
2. Ціноутворення на основі оракулів: HMM інтегрує цінові канали оракулів з високою частотою (наприклад, Pyth Network), щоб узгодити ліквідність з ринковими цінами в реальному часі. Це зменшує ризик непостійних збитків для постачальників ліквідності і навіть може генерувати "непостійний прибуток", використовуючи коливання цін, доповнюючи інші AMM та книги ордерів на Sui.
3. Управління запасами: HMM підтримує баланс пулу, динамічно коригуючи ціни активів. Якщо один актив у пулі (наприклад, SUI у парі SUI-USDC) вичерпується, HMM підвищує його ціну, щоб заохотити продаж і стримати купівлю, що допомагає відновити рівновагу.
Ефективність капіталу й управління ризиками
HMM використовує високу пропускну здатність Sui за кількістю транзакцій на секунду (TPS), щоб коригувати ліквідність у волатильних парах, мінімізуючи втрати, викликані коливаннями ринку. Крім того, HMM стійкий до атак з метою отримання максимальної вартості, яку можна видобути (MEV), таких як фвипередження і сендвіч-атаки, що підтримує стабільний прибуток для користувачів.
Розподіл фінансування та прибутку
HMM працює, використовуючи ліквідність, що належить протоколу Haedal, усуваючи необхідність у зовнішніх постачальниках ліквідності на ранніх етапах роботи протоколу. Згідно з офіційною документацією, початкові кошти будуть надані командою Haedal, а прибуток буде безперервно реінвестуватися для масштабування ліквідності:
40% до скарбниці haSUI (в SUI), що підвищує APR haSUI.
50% для викупу токенів HAEDAL, розподілених як винагороди для стейкерів veHAEDAL.
10% до скарбниці протоколу Haedal для довгострокової стійкості.
HAEDAL і veHAEDAL
HAEDAL є нативним токеном управління Haedal Protocol. Він має загальну пропозицію в 1 мільярд одиниць і графік випуску на 7 років.
Haedal представив veHAEDAL як токен, що блокується для управління та винагород за стейкінг. Користувачі можуть блокувати токени HAEDAL на термін від 1 до 52 тижнів, щоб отримати veHAEDAL. Довші блокування приносять більше veHAEDAL. Переваги:
Щотижневі винагороди за стейкінг.
Вища прибутковість у модулях для фарму Haedal.
Голос у пропозиціях Haedal DAO.
HAEDAL в аірдропі для холдерів Binance
21 травня 2025 року Binance оголосила HAEDAL як 19-й проєкт у програмі аірдропів для холдерів. Користувачі, які підписали свої BNB на продукти Simple Earn і/або Ончейн-прибутковості з 10 до 13 травня, мали право на отримання аірдропів. Загалом на програму було виділено 30 мільйонів HAEDAL, що становить 3% від загальної пропозиції токенів.
HAEDAL пройшов лістинг на Binance із застосуванням тегу Seed, що дозволяє торгувати ним в парах з USDT, USDC, BNB, FDUSD і TRY.
Підсумки
Haedal Protocol пропонує поєднання ліквідного стейкінгу й управління ліквідністю через свого маркет-мейкера Haedal (HMM). Дозволяючи користувачам здійснювати стейкінг токенів SUI та отримувати haSUI, Haedal надає гнучке рішення, яке поєднує винагороди за стейкінг з можливостями DeFi, такими як торгівля, кредитування і забезпечення ліквідності.
Повʼязані статті
Відмова від відповідальності: ця стаття написана лише для освітніх цілей. Вона надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Її не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і вона не призначена для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Продукти, згадані в цій статті, можуть бути недоступні у вашому регіоні. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обовʼязково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації перегляньте нашу повну відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.