Pontos-chave
O Haedal é um protocolo de staking líquido construído na rede Sui. Ele permite que os usuários façam staking de seus tokens SUI e contribuam para a governança e descentralização da blockchain Sui.
Após o staking de seus ativos, os usuários recebem tokens de staking líquido (LST) chamados haSUI, que podem ser usados em outros serviços e atividades DeFi.
O Haedal combina o staking líquido nativo e estratégias de rendimento com uma experiência de usuário intuitiva, tornando-se um pilar importante do ecossistema DeFi da Sui.
Introdução
O Haedal Protocol é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) desenvolvida na blockchain Sui. Ele se concentra em staking líquido e fornecimento de liquidez por meio de um modelo de market maker chamado Haedal Market Maker (HMM).
Ao combinar staking e DeFi, o Haedal busca otimizar o uso de capital e o potencial de rendimento para os usuários. Vamos explorar mais detalhes do Haedal Protocol, sua estrutura, sistema de staking líquido, o Haedal Market Maker e suas funções no ecossistema da Sui.
O que é Haedal?
O Haedal Protocol é uma plataforma de staking líquido projetada para oferecer suporte à blockchain Sui, uma blockchain de layer-1 conhecida por sua escalabilidade e pelos baixos custos de transação.
O Haedal permite que os usuários façam staking de tokens SUI, a criptomoeda nativa da Sui, ajudando a garantir a segurança da blockchain. Em troca, eles recebem um token de staking líquido (LST) chamado haSUI. Esse token permite que os usuários desbloqueiem efetivamente sua liquidez e participem de atividades DeFi sem sacrificar recompensas de staking, resolvendo limitações dos modelos tradicionais de staking.
Staking líquido com o Haedal
Como funciona o staking líquido
O staking líquido permite que os usuários façam staking de tokens enquanto mantêm a liquidez, ao contrário do staking tradicional, onde os ativos ficam bloqueados. No Haedal, os usuários fazem staking de tokens SUI para apoiar a rede de validadores da Sui, que garante a segurança da blockchain. Em troca, eles recebem haSUI, um token gerador de rendimento que representa seus SUI em staking e acumula recompensas de validadores.
O Haedal oferece dois modos de staking:
Staking automatizado: o protocolo seleciona validadores eficientes, simplificando o processo para os usuários com uma experiência de um clique.
Staking manual: os usuários escolhem validadores específicos com base em seu rendimento percentual anual (APY), oferecendo mais controle.
Depois do staking, o haSUI é emitido e enviado para a carteira do usuário.
Utilidade do haSUI
O token haSUI foi projetado para se integrar perfeitamente ao ecossistema DeFi da Sui. Ele pode ser usado em:
Corretoras descentralizadas (DEXs): para trading ou fornecimento de liquidez em pools (por exemplo, haSUI/SUI na Cetus DEX).
Protocolos de empréstimo: como garantia (colateral) ou para solicitar empréstimos.
Marketplaces de NFT: para comprar ou negociar NFTs.
Protocolos de stablecoin: para atividades DeFi relacionadas a stablecoins.
Essa flexibilidade permite que os usuários ganhem recompensas de staking enquanto participam de estratégias DeFi que geram rendimento, aumentando a eficiência do capital.
Haedal Market Maker (HMM)
O Haedal Market Maker (HMM) é um automated market maker (AMM) projetado para otimizar a liquidez para o haSUI e outros ativos na Sui. Diferente dos AMMs tradicionais, o HMM utiliza liquidez de propriedade do protocolo, inicialmente financiada pelo Haedal, para proporcionar negociações eficientes e aumentar os rendimentos para os holders de haSUI.
Atualmente, em maio de 2025, o Haedal está entre os maiores AMM Sui por volume de trading diário, com mais de US$ 900 milhões em volume total e um TVL de aproximadamente US$ 1 milhão, de acordo com o DefiLlama. O HMM cobra uma taxa de trading de 0,04%, com 50% alocados para incentivos, como o aumento dos rendimentos de haSUI.
Principais mecanismos do HMM
1. Concentração dinâmica de liquidez: ao contrário dos AMMs tradicionais que distribuem liquidez em uma faixa de preço infinita usando a fórmula de produto constante (x * y = k), o HMM concentra a liquidez em faixas de preço específicas com maior probabilidade de atividade de trading. Ele usa um fator não linear para ajustar a liquidez dinamicamente, acompanhando as condições reais do mercado para minimizar o slippage e otimizar o uso do capital.
2. Preços baseados em oráculos: o HMM integra feeds de preços de oráculos de alta frequência (como o da Pyth Network) para alinhar a liquidez com os preços de mercado em tempo real. Isso reduz o risco de perda impermanente para provedores de liquidez e pode até gerar “lucro impermanente” ao capitalizar sobre movimentos de preços, complementando outros AMMs e livros de ordens na Sui.
3. Gestão de inventário: o HMM mantém o saldo da pool ajustando os preços dos ativos dinamicamente. Se um ativo em uma pool (por exemplo, SUI em um par SUI-USDC) se esgotar, o HMM aumenta seu preço para incentivar a venda e desencorajar a compra, ajudando a restaurar o equilíbrio.
Eficiência de capital e gestão de riscos
O HMM aproveita a alta capacidade de transações por segundo (TPS) da Sui para ajustar a liquidez de pares voláteis, minimizando as perdas causadas pelas flutuações do mercado. Além disso, o HMM é resistente a ataques de Valor Máximo Extraível (MEV), como front-running e sandwich attacks, garantindo rendimentos estáveis para os usuários.
Financiamento e distribuição de lucros
O HMM opera utilizando a liquidez pertencente ao protocolo Haedal, eliminando a necessidade de provedores de liquidez externos nas fases iniciais do protocolo. Segundo a documentação oficial, os fundos iniciais serão fornecidos pela equipe do Haedal, com os lucros sendo reinvestidos continuamente para ampliar a liquidez:
40% para o tesouro haSUI Treasury (na SUI), aumentando o rendimento anual (APR) do haSUI.
50% para recompra do token HAEDAL, distribuídos como recompensas para os stakers de veHAEDAL.
10% para o tesouro do protocolo Haedal para sustentabilidade a longo prazo.
HAEDAL e veHAEDAL
HAEDAL é o token de governança nativo do Haedal Protocol. Ele possui um fornecimento total de 1 bilhão de unidades e um cronograma de liberação de 7 anos.
O Haedal introduziu o veHAEDAL como um token com custódia de votos para governança e recompensas de staking. Os usuários podem bloquear tokens HAEDAL por 1 a 52 semanas para receber veHAEDAL. Períodos de bloqueio mais longos geram mais veHAEDAL. Os benefícios incluem:
Recompensas semanais de staking.
Rendimentos ampliados nos módulos de farming do Haedal.
Poder de voto nas propostas da DAO do Haedal.
HAEDAL no Binance HODLer Airdrops
Em 21 de maio de 2025, a Binance anunciou o HAEDAL como o 19º projeto no Binance HODLer Airdrops. Os usuários que inscreveram seus BNB em produtos do Simple Earn e/ou Rendimentos On-Chain de 10 a 13 de maio, se qualificaram para receber os airdrops de HAEDAL. Um total de 30 milhões de tokens HAEDAL foram alocados para o programa, representando 3% do fornecimento total de tokens.
O token HAEDAL foi listado para trading na Binance com a Seed Tag, habilitando o trading com os pares USDT, USDC, BNB, FDUSD e TRY.
Considerações finais
O Haedal Protocol oferece uma combinação de staking líquido e gestão de liquidez através de seu Market Maker Haedal (HMM). Ao permitir que os usuários façam staking de tokens SUI e recebam haSUI, o Haedal oferece uma solução flexível que combina recompensas de staking com oportunidades do setor DeFi, como trading, empréstimos e fornecimento de liquidez.
Leituras adicionais
Aviso Legal: este conteúdo é apresentado a você “no estado em que se encontra“ apenas para fins informativos e educacionais, sem qualquer tipo de garantia. O conteúdo não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, jurídico ou profissional, e não tem o objetivo de recomendar a compra de qualquer produto ou serviço específico. Você deve buscar seu próprio conselho de consultores profissionais. Os produtos mencionados neste artigo podem não estar disponíveis em sua região. No caso de contribuições e artigos enviados por colaboradores terceirizados, note que as opiniões expressas pertencem aos respectivos autores e não refletem necessariamente as opiniões da Binance Academy. Para mais detalhes, por favor leia nosso aviso aqui. Os preços dos ativos digitais podem ser voláteis. O valor do seu investimento pode aumentar ou diminuir e você pode não recuperar o valor investido. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e a Binance Academy não se responsabiliza por nenhuma de suas possíveis perdas. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, jurídico ou profissional. Para mais informações, por favor consulte nossos Termos de Uso e Aviso de Risco.