Galvenās atziņas
Haedal ir likvīdā steikinga protokols, kas izstrādāts Sui tīklā. Tas ļauj lietotājiem ieguldīt savus SUI tokenus steikingā un iesaistīties Sui blokķēdes pārvaldībā un decentralizācijā.
Pēc aktīvu ieguldīšanas steikingā lietotāji saņem likvīdā steikinga tokenus (LST) haSUI, kurus var izmantot citos DeFi pakalpojumos un aktivitātēs.
Haedal apvieno pamata likvīdo steikingu un ienesīguma stratēģijas ar intuitīvu lietotāja pieredzi, padarot to par nozīmīgu Sui DeFi ekosistēmas sastāvdaļu.
Ievads
Haedal Protocol ir decentralizēto finanšu (DeFi) platforma, kas izstrādāta uz Sui blokķēdes bāzes. Tā ir paredzēta likvīdajam steikingam un likviditātes nodrošināšanai, izmantojot tirgus veidotāja modeli – Haedal tirgus veidotāju (HMM).
Apvienojot steikingu ar DeFi, Haedal mērķis ir optimizēt kapitāla izmantošanu un ienesīguma potenciālu lietotājiem. Apskatīsim tuvāk Haedal Protocol, tā struktūru, likvīdā steikinga sistēmu, Haedal tirgus veidotāju un šo elementu nozīmi Sui ekosistēmā.
Kas ir Haedal?
Haedal Protocol ir likvīdā steikinga platforma, kas atbalsta Sui blokķēdi – 1. slāņa blokķēdi, kas pazīstama ar savu mērogojamību un zemajām darījumu izmaksām.
Haedal ļauj lietotājiem ieguldīt steikingā savus SUI tokenus – Sui tīkla pamata kriptovalūtu –, lai palīdzētu aizsargāt blokķēdi. Apmaiņā par to tiek piešķirti likvīdā steikinga tokeni (LST) ar nosaukumu haSUI. Šie tokeni nodrošina lietotājiem iespēju efektīvi piekļūt savu aktīvu likviditātei un piedalīties DeFi aktivitātēs, nezaudējot steikinga atlīdzības, tādējādi novēršot tradicionālajiem steikinga modeļiem raksturīgos kompromisus.
Likvīdais steikings ar Haedal
Kā darbojas likvīdais steikings
Likvīdais steikings ļauj lietotājiem ieguldīt aktīvus steikingā, saglabājot to likviditāti, – tas atšķiras no tradicionālā steikinga, kur aktīvi tiek iesaldēti. Haedal lietotāji iegulda SUI tokenus steikingā, lai atbalstītu Sui validētāju tīklu, kas aizsargā blokķēdi. Apmaiņā par to viņi saņem haSUI – ienesīgumu ģenerējošus tokenus, kas atspoguļo ieguldītos SUI un uzkrāj validētāju atlīdzības.
Haedal piedāvā divus steikinga režīmus:
Automatizēto steikingu: protokols izvēlas efektīvus validētājus, nodrošinot lietotājiem vienkāršu procesu, kas izpildāms ar vienu klikšķi.
Manuālo steikingu: lietotāji izvēlas konkrētus validētājus, pamatojoties uz viņu gada procentuālo ienesīgumu (GPI), un tādējādi iegūst lielāku kontroli.
Pēc ieguldīšanas steikingā tiek izgatavoti un lietotāja makā ieskaitīti haSUI tokeni.
haSUI funkcionalitāte
haSUI tokeniem ir pieejama ērta integrācija Sui DeFi ekosistēmā. Tos var izmantot šādiem mērķiem:
Decentralizētās biržas (DEX): tirdzniecībai vai likviditātes nodrošināšanai fondos (piemēram, haSUI/SUI Cetus DEX biržā).
Aizdevumu protokoli: kā nodrošinājumu vai aizņēmumiem.
NFT tirgi: NFT iegādei vai tirdzniecībai.
Stabilo kriptovalūtu protokoli: ar stabilajām kriptovalūtām saistītām DeFi aktivitātēm.
Šī elastība ļauj lietotājiem pelnīt steikinga atlīdzības, vienlaikus izmantojot ienesīgumu ģenerējošas DeFi stratēģijas, lai uzlabotu kapitāla efektivitāti.
Haedal tirgus veidotājs (HMM)
Haedal tirgus veidotājs (HMM) ir automatizētais tirgus veidotājs (AMM), kas izstrādāts, lai optimizētu haSUI un citu aktīvu likviditāti Sui tīklā. Atšķirībā no tradicionālajiem AMM, HMM izmanto protokolam piederošu likviditāti, ko sākotnēji finansējis Haedal, lai nodrošinātu efektīvu tirdzniecību un augstāku ienesīgumu haSUI turētājiem.
2025. gada maijā Haedal ir viens no lielākajiem AMM Sui tīklā pēc dienas tirdzniecības apjoma. Kopējā tokenu vērtība pārsniedz 900 miljonus ASV dolāru, bet kopējā iesaldētā vērtība ir aptuveni 1 miljons ASV dolāru, kā liecina DefiLlama dati. HMM piemēro 0,04 % tirdzniecības komisijas maksu, no kuras 50 % tiek novirzīti motivācijas sistēmai, piemēram, haSUI ienesīguma palielināšanai.
Galvenie HMM mehānismi
1. Dinamiska likviditātes koncentrācija: atšķirībā no tradicionālajiem AMM, kas sadala likviditāti bezgalīgā cenu diapazonā, izmantojot konstanta produkta formulu (x * y = k), HMM koncentrē likviditāti noteiktos cenas diapazonos, kuros ir lielāka iespējamība, ka notiks tirdzniecības aktivitāte. Ar nelineāru kredītpleca faktoru tiek dinamiski pielāgota likviditāte atbilstoši reālajiem tirgus apstākļiem, lai mazinātu novirzi un optimizētu kapitāla izmantošanu.
2. Uz orākulu balstīta cenu noteikšana: HMM integrē biežas orākula cenu plūsmas (piemēram, Pyth Network), lai saskaņotu likviditāti ar reāllaika tirgus cenām. Tas samazina īslaicīgo zaudējumu risku likviditātes nodrošinātājiem un pat var radīt "īslaicīgu peļņu" cenu svārstību dēļ, papildinot citus AMM un orderu žurnālus Sui tīklā.
3. Krājumu pārvaldība: HMM uztur fonda atlikumu, dinamiski pielāgojot aktīvu cenas. Ja viena fondā ietilpstošā aktīva (piemēram, SUI tokena SUI-USDC pārī) vērtība samazinās, HMM paaugstina tā cenu, lai veicinātu pārdošanu un mazinātu pirkšanas aktivitāti, palīdzot atjaunot līdzsvaru.
Kapitāla efektivitāte un risku pārvaldība
HMM izmanto Sui spēju nodrošināt lielu darījumu skaitu sekundē (TPS), lai pielāgotu likviditāti svārstīgiem valūtu pāriem, tādējādi mazinot tirgus svārstību izraisītos vērtības kritumus. Turklāt HMM ir noturīgs pret maksimālās iegūstamās vērtības (MEV) uzbrukumiem, piemēram, apsteigšanas un "sviestmaižu tirdzniecības" uzbrukumiem, nodrošinot lietotājiem stabilu ienesīgumu.
Finansēšana un peļņas sadale
HMM darbojas, izmantojot Haedal protokola likviditāti, novēršot nepieciešamību pēc ārējiem likviditātes nodrošinātājiem protokola agrīnajos attīstības posmos. Kā norādīts oficiālajā dokumentācijā, sākotnējos līdzekļus nodrošinās Haedal komanda, bet peļņa tiks pastāvīgi reinvestēta, lai palielinātu likviditāti:
40 % haSUI kasei (SUI tīklā), lai uzlabotu haSUI GPL.
50 % HAEDAL tokenu atpirkšanai, izmaksājot kā atlīdzības veHAEDAL steikinga lietotājiem.
10 % Haedal protokola kases ilgtspējas nodrošināšanai.
HAEDAL un veHAEDAL
HAEDAL ir Haedal Protocol pamata pārvaldības tokens. Tā kopējais apjoms 1 miljards vienību, ko plānots izplatīt 7 gadu periodā.
Haedal ieviesa veHAEDAL kā balsošanā izmantojamu tokenu pārvaldībai un steikinga atlīdzībām. Lietotāji var iesaldēt savus HAEDAL tokenus uz laiku no 1 līdz 52 nedēļām, lai saņemtu veHAEDAL. Jo ilgāks ir bloķēšanas periods, jo vairāk veHAEDAL var saņemt. Tas sniedz šādas priekšrocības:
Iknedēļas steikinga atlīdzības.
Augstāks ienesīgums Haedal kultivēšanas moduļos.
Iespēja balsot par Haedal DAO priekšlikumiem.
HAEDAL Binance tokenu turētāju izdalēs
2025. gada 21. maijā Binance paziņoja par HAEDAL kā 19. projektu Binance tokenu turētāju izdalēs. Lietotāji, kuri no 10. līdz 13. maijam ieguldīja savus BNB Simple Earn un/vai ienesīguma ķēdē produktos, ieguva iespēju piedalīties HAEDAL tokenu izdalēs. Kopumā programmai tika piešķirti 30 miljoni HAEDAL tokenu, kas veido 3 % no kopējā tokenu apjoma.
HAEDAL tika iekļauts biržas tirdzniecības sarakstā ar sēklas posma atzīmi. Tas nodrošina iespēju to tirgot pārī ar USDT, USDC, BNB, FDUSD vai TRY.
Noslēgumā
Haedal Protocol piedāvā likvīdā steikinga un likviditātes pārvaldības apvienojumu, izmantojot Haedal tirgus veidotāju (HMM). Piedāvājot lietotājiem iespēju ieguldīt steikingā SUI tokenus un saņemt haSUI, Haedal nodrošina elastīgu risinājumu, kas apvieno steikinga atlīdzības ar DeFi iespējām, piemēram, tirdzniecību, aizdevumiem un likviditātes nodrošināšanu.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Papildinformācijai lasi pilnu atrunas tekstu. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.