Aspectos clave
Haedal es un protocolo de staking líquido desarrollado sobre la red Sui que permite a los usuarios hacer staking de sus tokens SUI y contribuir a la gobernanza y descentralización de la blockchain Sui.
Después de hacer staking de sus activos, los usuarios reciben tokens de staking líquido (LST) llamados haSUI, que pueden usar en otros servicios y actividades DeFi.
Haedal combina el staking líquido nativo y estrategias de rendimiento con una experiencia de usuario intuitiva, lo que lo convierte en un pilar importante del ecosistema DeFi de Sui.
Introducción
Haedal Protocol es una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) desarrollada sobre la blockchain Sui. Se enfoca en el staking líquido y la provisión de liquidez a través de un modelo market maker llamado Haedal Market Maker (HMM).
Al combinar el staking con DeFi, Haedal busca optimizar el uso de capital y el potencial de rendimiento para los usuarios. Veamos más de cerca a Haedal Protocol, su estructura, el sistema de staking líquido, el Haedal Market Maker y sus roles dentro del ecosistema de Sui.
¿Qué es Haedal?
Haedal Protocol es una plataforma de staking líquido diseñada para soportar la blockchain Sui, una blockchain de Capa 1 conocida por su escalabilidad y bajos costos de transacción.
Haedal permite a los usuarios hacer staking de tokens SUI, la criptomoneda nativa de la red Sui, para ayudar a asegurar la blockchain. A cambio, reciben un token de staking líquido (LST) llamado haSUI. Este token permite a los usuarios desbloquear efectivamente su liquidez y participar en actividades DeFi sin sacrificar las recompensas del staking, lo que aborda las compensaciones que se deben realizar en los modelos de staking tradicionales.
Staking líquido con Haedal
Cómo funciona el staking líquido
El staking líquido permite a los usuarios hacer staking de activos al tiempo que mantienen la liquidez, a diferencia del staking tradicional, donde los activos están bloqueados. En Haedal, los usuarios hacen staking de tokens SUI para apoyar la red de validadores de Sui que mantiene la blockchain segura. A cambio, reciben haSUI, un token generador de rendimiento que representa su SUI en staking y acumula recompensas de validador.
Haedal ofrece dos modos de staking:
Staking automatizado: el protocolo selecciona validadores eficientes, lo que simplifica el proceso para los usuarios a una experiencia de un clic.
Staking manual: los usuarios eligen validadores específicos en función de su porcentaje de rendimiento anual (APY), lo que ofrece más control.
Una vez que se hace el staking, se acuña el haSUI que se deposita en la billetera del usuario.
Utilidad de haSUI
El token haSUI está diseñado para integrarse sin problemas en el ecosistema DeFi de Sui. Se puede utilizar en:
Exchanges descentralizados (DEX): para operar o proporcionar liquidez en pools (por ejemplo, haSUI/SUI en Cetus DEX).
Protocolos de préstamo: como garantía o para solicitar préstamos.
Marketplaces de NFT: para comprar o intercambiar NFT.
Protocolos de stablecoin: para actividades DeFi relacionadas con stablecoins.
Esta flexibilidad permite a los usuarios ganar recompensas de staking mientras participan en estrategias DeFi generadoras de rendimiento, lo que mejora la eficiencia del capital.
El Haedal Market Maker (HMM)
El Haedal Market Maker (HMM) es un Automated Market Maker (AMM) diseñado para optimizar la liquidez para haSUI y otros activos en Sui. A diferencia de los AMM tradicionales, HMM utiliza liquidez de propiedad del protocolo, financiada inicialmente por Haedal, para proporcionar un trading eficiente y mejorar los rendimientos para los holders de haSUI.
A mayo de 2025, Haedal se encuentra entre los AMM más grandes de Sui por volumen de trading diario, con más de 900 millones USD en volumen total y un TVL de aproximadamente 1 millón USD, según DefiLlama. HMM cobra una comisión de trading del 0.04% y destina el 50% a incentivos, como el aumento de los rendimientos de haSUI.
Mecanismos clave de HMM
1. Concentración dinámica de liquidez: a diferencia de los AMM tradicionales que distribuyen liquidez a lo largo de un rango de precios infinito utilizando la fórmula de producto constante (x × y = k), HMM concentra la liquidez dentro de rangos de precios específicos que probablemente verán actividad de trading. Utiliza un factor de apalancamiento no lineal para ajustar la liquidez de manera dinámica, alineándose con las condiciones reales del mercado para minimizar el deslizamiento y optimizar el uso del capital.
2. Precios basados en oráculos: HMM integra feeds de precios de oráculos de alta frecuencia (por ejemplo, Pyth Network) para alinear la liquidez con los precios de mercado en tiempo real. Esto reduce el riesgo de impermanent loss para los proveedores de liquidez y puede incluso generar “ganancia impermanente” al capitalizarse en los movimientos de precios, complementando otros AMM y libros de órdenes en Sui.
3. Gestión de inventario: HMM mantiene el saldo del pool ajustando los precios de los activos dinámicamente. Si un activo en un pool (por ejemplo, SUI en un par SUI-USDC) se agota, HMM aumenta su precio para fomentar la venta y desincentivar la compra, lo que ayuda a restaurar el equilibrio.
Eficiencia de capital y gestión de riesgos
HMM aprovecha la alta capacidad de transacciones por segundo (TPS) de Sui para ajustar la liquidez en pares volátiles y, de esta manera, minimizar las caídas causadas por fluctuaciones del mercado. Además, HMM es resistente a los ataques de Valor Extraíble por Mineros (MEV), como el frontrunning y ataques sándwich, asegurando los rendimientos estables para los usuarios.
Distribución de fondos y ganancias
HMM opera utilizando la liquidez propiedad del protocolo de Haedal y elimina la necesidad de proveedores de liquidez externos en las primeras etapas del protocolo. Según la documentación oficial, los fondos iniciales serán proporcionados por el equipo de Haedal y las ganancias se reinvertirán continuamente para escalar la liquidez:
40% al Tesoro de haSUI (en SUI), para mejorar el APR de haSUI.
50% para la recompra de tokens HAEDAL, distribuidos como recompensas a los stakers de veHAEDAL.
10% al tesoro del protocolo de Haedal para la sostenibilidad a largo plazo.
HAEDAL y veHAEDAL
HAEDAL es el token de gobernanza nativo de Haedal Protocol. Tiene un suministro total de 1,000 millones de unidades y un calendario de liberación de 7 años.
Haedal introdujo veHAEDAL como un token de votación en custodia para la gobernanza y recompensas de staking. Los usuarios pueden bloquear tokens HAEDAL durante 1 a 52 semanas para recibir veHAEDAL. Bloqueos más largos generan más veHAEDAL. Los beneficios son los siguientes:
Recompensas semanales de staking.
Rendimientos amplificados en los módulos de farming de Haedal.
Poder de voto en las propuestas de Haedal DAO.
HAEDAL en Airdrops de HODLer de Binance
El 21 de mayo de 2025, Binance anunció que STO se convertía en el 19.º proyecto en los Airdrops de HODLer de Binance. Los usuarios que suscribieron su BNB a los productos de Simple Earn o Rendimientos on-chain del 10 al 13 de mayo fueron elegibles para recibir los airdrops de HAEDAL. Se asignaron un total de 30 millones de HAEDAL al programa, lo que representa el 3% del suministro total de tokens.
HAEDAL se listó en Binance con la etiqueta "Semilla", lo que permite hacer trading del token con los pares USDT, USDC, BNB, FDUSD y TRY.
Conclusiones
Haedal Protocol ofrece una combinación de staking líquido y gestión de liquidez a través de su Haedal Market Maker (HMM). Al permitir a los usuarios hacer staking de tokens SUI y recibir haSUI, Haedal proporciona una solución flexible que combina recompensas de staking con oportunidades DeFi, como trading, préstamos y provisión de liquidez.
Lecturas adicionales
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