Idei principale
Haedal este un protocol de staking lichid construit pe rețeaua Sui. Acesta permite utilizatorilor să își aloce în staking tokenurile SUI și să contribuie la administrarea și descentralizarea blockchainului Sui.
După ce își alocă în staking activele, utilizatorii primesc tokenuri de staking lichid (LST) numite haSUI, pe care le pot folosi în alte servicii și activități DeFi.
Haedal îmbină stakingul lichid nativ și strategiile de randament cu o experiență intuitivă pentru utilizator, fiind un pilon important al ecosistemului Sui DeFi.
Introducere
Protocolul Haedal este o platformă de finanțe descentralizate (DeFi) construită pe blockchainul Sui. Se concentrează pe staking lichid și furnizarea de lichiditate printr-un model de market maker numit Haedal Market Maker (HMM).
Prin combinarea stakingului cu DeFi, Haedal își propune să optimizeze utilizarea capitalului și potențialul de randament pentru utilizatori. Să aruncăm o privire mai atentă asupra Protocolului Haedal, structurii sale, sistemului de staking lichid, Market Makerului Haedal și rolurilor acestora în cadrul ecosistemului Sui.
Ce este Haedal?
Protocolul Haedal este o platformă de staking lichid concepută pentru a susține blockchainul Sui, un blockchain de nivel 1 cunoscut pentru scalabilitatea sa și costurile reduse ale tranzacțiilor.
Haedal permite utilizatorilor să facă staking cu tokenuri SUI, criptomoneda nativă a rețelei Sui, pentru a ajuta la securizarea blockchainului. În schimb, aceștia primesc un token de staking lichid (LST) numit haSUI. Acest token le permite utilizatorilor să își deblocheze eficient lichiditatea și să participe la activități DeFi, fără a sacrifica recompensele de staking, abordând compromisurile întâlnite în modelele tradiționale de staking.
Staking lichid cu Haedal
Cum funcționează stakingul lichid
Stakingul lichid permite utilizatorilor să facă staking cu activele lor, în timp ce păstrează lichiditatea, spre deosebire de stakingul tradițional, unde activele sunt blocate. În Haedal, utilizatorii fac staking cu tokenuri SUI pentru a susține rețeaua de validatori Sui, care securizează blockchainul. În schimb, aceștia primesc haSUI, un token care generează randament și care reprezintă activele lor SUI din staking și acumulează recompense de la validator.
Haedal oferă două moduri de staking:
Staking automatizat: Protocolul selectează validatori eficienți, simplificând procesul pentru utilizatori, cu o experiență printr-un singur clic.
Staking manual: Utilizatorii aleg anumiți validatori, pe baza randamentului procentual anual (APY), oferind mai mult control.
După alocarea în staking, haSUI este emis și depus în portofelul utilizatorului.
Utilitatea haSUI
Tokenul haSUI este conceput pentru a se integra perfect în ecosistemul DeFi al Sui. Poate fi folosit în:
Platformele de schimb descentralizate (DEX-uri): Pentru tranzacționare sau furnizarea de lichiditate în centralizatoare (de exemplu, haSUI/SUI pe Cetus DEX).
Protocoale de împrumut: Ca garanție sau pentru împrumut.
Piețe NFT: Pentru achiziționarea sau tranzacționarea NFT-urilor.
Protocoale de monedă stabilă: Pentru activități DeFi corelate cu monede stabile.
Această flexibilitate permite utilizatorilor să câștige recompense din staking în timp ce participă la strategii DeFi care generează randament, îmbunătățind eficiența capitalului.
Haedal Market Maker (HMM)
Haedal Market Maker (HMM) este un Automated Market Maker (AMM) conceput pentru a optimiza lichiditatea pentru haSUI și alte active pe Sui. Spre deosebire de AMM-urile tradiționale, HMM folosește lichiditate deținută de protocol, inițial finanțată de Haedal, pentru a oferi tranzacții eficiente și a îmbunătăți randamentele pentru deținătorii de haSUI.
Începând cu luna mai 2025, Haedal se numără printre cele mai mari AMM-uri Sui în funcție de volumul de tranzacționare zilnic, cu un volum total de peste 900 milioane USD și un TVL de aproximativ 1 milion USD, conform DefiLlama. HMM percepe un comision de 0,04% pentru tranzacționare, cu 50% alocat pentru stimulente, cum ar fi creșterea randamentului haSUI.
Mecanismele cheie ale HMM
1. Concentrarea dinamică a lichidității: Spre deosebire de AMM-urile tradiționale care distribuie lichiditate pe o gamă infinită de prețuri folosind formula constantă-produs (x * y = k), HMM concentrează lichiditatea în anumite intervale de preț cu cea mai mare probabilitate de a înregistra activitate de tranzacționare. Folosește un factor de levier non-liniar pentru a ajusta lichiditatea în mod dinamic, aliniindu-se cu condițiile reale de piață pentru a minimiza slippage-ul și a optimiza utilizarea capitalului.
2. Prețuri bazate pe oracole: HMM integrează fluxuri de prețuri de înaltă frecvență (de exemplu, Pyth Network) de la oracole, pentru a alinia lichiditatea cu prețurile de piață în timp real. Acest lucru reduce riscul de pierdere nepermanentă pentru furnizorii de lichiditate și poate genera chiar „profit nepermanent” prin capitalizarea mișcărilor de preț, completând alte AMM-uri și registre de ordine pe Sui.
3. Gestionarea inventarului: HMM menține soldul centralizatorului prin ajustarea dinamică a prețurilor activelor. Dacă un activ dintr-un centralizator (de exemplu, SUI într-o pereche SUI-USDC) se epuizează, HMM îi mărește prețul, pentru a încuraja vânzarea și a descuraja cumpărarea, ceea ce ajută la restabilirea echilibrului.
Eficiența capitalului și gestionarea riscurilor
HMM folosește capacitatea mare de tranzacții pe secundă (TPS) a Sui pentru a ajusta lichiditatea pentru perechile volatile, minimizând pierderile cauzate de fluctuațiile pieței. În plus, HMM este rezistent la atacurile asupra Valorii maxime care poate fi extrasă de către mineri (MEV), cum ar fi atacurile de tip front-running și sandwich, asigurând randamente stabile pentru utilizatori.
Finanțare și distribuire a profitului
HMM funcționează folosind lichiditatea deținută de protocolul Haedal, eliminând necesitatea furnizorilor externi de lichiditate în etapele inițiale ale protocolului. Conform documentației oficiale, fondurile inițiale vor fi furnizate de echipa Haedal, cu profituri reinvestite continuu pentru a scala lichiditatea:
40% către Trezoreria haSUI (în SUI), îmbunătățind APR-ul haSUI.
50% pentru răscumpărările de tokenuri HAEDAL, distribuite ca recompense pentru stakerii veHAEDAL.
10% către trezoreria protocolului Haedal pentru sustenabilitate pe termen lung.
HAEDAL și veHAEDAL
HAEDAL este tokenul de guvernare nativ al Protocolului Haedal. Are o rezervă totală de 1 miliard de unități și un program de lansare pe 7 ani.
Haedal a introdus veHAEDAL ca token garantat prin vot pentru guvernare și recompense de staking. Utilizatorii pot bloca tokenuri HAEDAL timp de 1 până la 52 de săptămâni pentru a primi veHAEDAL. Blocările pe termen mai lung generează mai mult veHAEDAL. Beneficiile includ:
Recompense săptămânale din staking.
Randamente amplificate în modulele de producție ale Haedal.
Putere de vot în propunerile Haedal DAO.
HAEDAL pe Binance HODLer Airdrops
Pe 21 mai 2025, Binance a anunțat HAEDAL ca fiind al 19-lea proiect pe Binance HODLer Airdrops. Utilizatorii care și-au abonat BNB la produsele Simple Earn și/sau Randamente on-chain în perioada 10-13 mai au fost eligibili pentru a primi airdropuri HAEDAL. 30 de milioane de tokenuri HAEDAL au fost alocate în total în program, reprezentând 3% din rezerva totală de tokenuri.
HAEDAL a fost listat pentru tranzacționare pe Binance cu eticheta Seed aplicată, permițând tranzacționarea cu perechi cu USDT, USDC, BNB, FDUSD și TRY.
Gânduri de încheiere
Protocolul Haedal oferă o combinație de staking lichid și gestionare a lichidității prin intermediul Haedal Market Maker (HMM). Permițând utilizatorilor să facă staking cu tokenuri SUI și să primească haSUI, Haedal oferă o soluție flexibilă, care combină recompensele din staking cu oportunități DeFi, cum ar fi tranzacționarea, împrumuturile și furnizarea de lichiditate.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.