Pontos-chave
Os livros de ordens exibem as ordens atuais de compra e venda (bids/asks), mostrando a dinâmica de oferta e demanda do mercado para um determinado par de trading.
Em mercados altamente líquidos, os livros de ordens são atualizados continuamente e, quando um trade é executado, as ordens correspondentes são imediatamente removidas do livro de ordens. Isso torna o livro de ordens uma ferramenta dinâmica para rastrear as atividades do mercado.
Os livros de ordens podem ser úteis para identificar potenciais níveis de suporte e resistência e analisar a profundidade do mercado. No entanto, como as paredes de compra e venda podem criar falsas impressões de oferta e demanda, os livros de ordens devem ser usados junto com outras ferramentas para análises mais precisas do mercado.
O Que É um Livro de Ordem?
Um livro de ordens é como uma lista em tempo real de todas as ordens atuais de compra e venda para um determinado ativo, como ações, commodities ou criptomoedas. Ele fornece uma visão geral do que os compradores estão dispostos a pagar (ofertas de compra) e o que os vendedores estão pedindo (ofertas de venda), ou seja, ele oferece dados sobre a demanda e a oferta do mercado.
No aplicativo da Binance, o livro de ordens está localizado em seu gráfico de trading, conforme a imagem a seguir:
Na Binance Web, o livro de ordens está localizado no lado esquerdo da interface de trading (para as interfaces Spot e de Margem). Confira na imagem abaixo:
Como funcionam os livros de ordens
Em mercados de alta liquidez, os livros de ordens são ativos e atualizados constantemente. À medida que chegam novas ordens de compra ou venda, elas são adicionadas à lista. Quando um trade é concluído, as ordens correspondentes são removidas do livro de ordens. Essencialmente, os livros de ordens exibem as ordens em aberto que representam as negociações em andamento entre compradores e vendedores.
Se você for um comprador, sua ordem será adicionada com base no preço máximo que você está disposto a pagar. Se você é um vendedor, a ordem será adicionada de acordo com o preço mínimo que você está disposto a aceitar.
Componentes-chave de um livro de ordens
Ordens de compra (bids): mostra quais compradores estão prontos para pagar. Normalmente, elas são listadas do preço de compra mais alto ao mais baixo.
Ordens de venda (asks): mostra o valor que os vendedores desejam receber por seus ativos. Elas são listadas do preço de venda mais baixo ao mais alto.
Preço e quantidade: para cada ordem, o livro mostra a quantidade que o trader deseja comprar ou vender e o preço.
Spread: é a diferença entre a oferta de compra mais alta e o preço de venda mais baixo. Um spread menor significa que o mercado tem maior liquidez.
Correspondência de ordens: quando uma ordem de compra se alinha com uma ordem de venda, o mecanismo de correspondência executa o trade. Em outras palavras, se um comprador concorda em pagar o preço de venda do vendedor (ou se um vendedor concorda com uma oferta de compra), o trade será concluído.
Visualizando livros de ordens: gráficos de profundidade
Muitos traders usam gráficos de profundidade, que são representações visuais do livro de ordens. No gráfico, o eixo x mostra pontos de preço e o eixo y mostra o volume de ordens de compra e venda em cada preço.
Na Binance, o gráfico de profundidade fica localizado no canto superior direito da interface do gráfico. Você também pode usar o gráfico de profundidade para verificar o spread de compra e venda de um determinado mercado.
Você verá duas curvas: uma para as ordens de compra (em verde) e outra para as ordens de venda (em vermelho). Ao analisar essas curvas, os traders conseguem entender melhor os possíveis movimentos do mercado ou identificar "buy walls" (paredes de compra) ou "sell walls" (paredes de venda) que podem impedir que o preço ultrapasse determinados níveis.
Como os traders usam os livros de ordens
Os livros de ordens podem fornecer informações interessantes sobre a liquidez e as tendências do mercado. Algumas formas de utilizá-los incluem:
Suporte e resistência: grandes ordens de compra (buy wall) a um determinado preço podem sugerir um suporte forte, enquanto grandes ordens de venda (sell wall) podem sinalizar uma resistência nesse preço.
Análise de liquidez: livros de ordens com muitas ordens facilitam a compra ou venda sem grandes oscilações no preço.
Profundidade do mercado: os traders geralmente analisam quantas ordens estão pendentes (“aguardando” correspondência) a preços diferentes para prever possíveis movimentos do mercado. Por exemplo, se houver muitas ordens de compra em torno de um determinado nível de preços, há uma probabilidade maior desses níveis agirem como suporte.
No entanto, as ordens podem ser facilmente criadas e removidas. Às vezes, as paredes de compra e venda são usadas para criar falsas impressões de oferta e demanda. Portanto, não confie excessivamente no livro de ordens. Ele fornece informações úteis, mas não é infalível.
Tipos de ordens em um livro de ordens
Ordens a mercado: essas ordens são executadas imediatamente ao melhor preço disponível. Por exemplo, se um comprador enviar uma ordem a mercado, ela será correspondida com o preço de venda mais baixo disponível no livro de ordens.
Ordens limite: com uma ordem limite, o trader define o preço pelo qual deseja comprar ou vender. Essa ordem só será executada se o preço de mercado atingir o valor definido, permitindo controlar o preço de execução, mas sem a garantia de que o trade será concluído.
Ordens stop: são ordens condicionais criadas para comprar ou vender um ativo assim que seu preço ultrapassar um ponto específico, acionando uma ordem a mercado ou ordem limite. As ordens stop são frequentemente usadas para minimizar perdas, tornando-as muito úteis para o gerenciamento de riscos.
Considerações finais
Resumindo, um livro de ordens é uma ferramenta útil para entender a oferta e a demanda nos mercados financeiros. Esteja você negociando ações, commodities ou criptomoedas, saber como interpretar o livro de ordens pode ajudá-lo a tomar melhores decisões de trading.
Ainda assim, as ordens podem ser criadas e excluídas rapidamente. Lembre-se, às vezes, paredes de compra (buy walls) e venda (sell walls) são usadas para criar falsas impressões de oferta e demanda. Para reduzir os riscos, é uma boa ideia combinar a sua análise do livro de ordens com outros indicadores e ferramentas técnicas.
Leituras adicionais
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