Κύρια σημεία αναφοράς
Τα βιβλία εντολών εμφανίζουν τις τρέχουσες εντολές αγοράς και πώλησης (τιμή προσφοράς και τιμή ζήτησης), παρουσιάζοντας τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης της αγοράς για ένα συγκεκριμένο ζεύγος συναλλαγών.
Σε αγορές με υψηλή ρευστότητα, τα βιβλία εντολών ενημερώνονται συνεχώς και όταν εκτελείται μια συναλλαγή, οι αντίστοιχες εντολές διαγράφονται αμέσως από το βιβλίο. Αυτό κάνει το βιβλίο εντολών ένα δυναμικό εργαλείο για την παρακολούθηση της δραστηριότητας της αγοράς.
Τα βιβλία εντολών μπορεί να είναι χρήσιμα στον εντοπισμό πιθανών επιπέδων στήριξης και αντίστασης και στην ανάλυση του βάθους της αγοράς. Ωστόσο, επειδή τα τείχη αγοράς και πώλησης μπορούν να δώσουν λάθος εικόνα της προσφοράς και της ζήτησης, τα βιβλία εντολών θα πρέπει να χρησιμοποιούνται παράλληλα με άλλα εργαλεία για ακριβέστερη ανάλυση της αγοράς.
Τι είναι ένα βιβλίο εντολών;
Ένα βιβλίο εντολών μοιάζει με έναν κατάλογο όλων των υφιστάμενων εντολών αγοράς και πώλησης σε πραγματικό χρόνο για ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, όπως μετοχές, εμπορεύματα ή κρυπτονομίσματα. Δίνει ένα στιγμιότυπο για το τι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι αγοραστές (τιμή προσφοράς) και τι ζητούν οι πωλητές (τιμή ζήτησης), και σας βοηθά να διακρίνετε τη ζήτηση και την προσφορά της αγοράς.
Στην εφαρμογή της Binance, το βιβλίο εντολών βρίσκεται κάτω από το διάγραμμα συναλλαγών σας και έχει την εξής μορφή:
Στον ιστότοπο Binance, το βιβλίο εντολών βρίσκεται είτε στην αριστερή είτε στη δεξιά πλευρά της διεπαφής συναλλαγών σας (αριστερή πλευρά για Spot και Margin, δεξιά πλευρά για Futures). Έχει την εξής μορφή:
Πώς λειτουργεί το βιβλίο εντολών
Στις αγορές υψηλής ρευστότητας, θα παρατηρήσετε ότι τα βιβλία εντολών είναι live και ενημερώνονται συνεχώς. Καθώς υποβάλλονται νέες εντολές αγοράς ή πώλησης, αυτές προστίθενται στη λίστα. Όταν πραγματοποιείται μια συναλλαγή, οι σχετικές εντολές καταργούνται από το βιβλίο εντολών. Στην ουσία, στα βιβλία εντολών βλέπετε τις ανοικτές εντολές που αντιπροσωπεύουν τις τρέχουσες διαπραγματεύσεις μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
Αν είστε αγοραστής, η εντολή σας θα προστεθεί με βάση τη μέγιστη τιμή που είστε διατεθειμένοι να πληρώσετε. Αν είστε πωλητής, βασίζεται στην ελάχιστη τιμή που είστε διατεθειμένοι να αποδεχτείτε.
Βασικά στοιχεία ενός βιβλίου εντολών
Εντολές αγοράς (τιμή προσφοράς): Δείχνουν τι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι αγοραστές. Συνήθως, καταχωρούνται από την υψηλότερη προς τη χαμηλότερη τιμή προσφοράς.
Εντολές πώλησης (τιμή ζήτησης): Αυτές δείχνουν τι θέλουν να λάβουν οι πωλητές για τα περιουσιακά τους στοιχεία. Καταχωρούνται από τη χαμηλότερη προς την υψηλότερη τιμή ζήτησης.
Τιμή και ποσότητα: Για κάθε εντολή, το βιβλίο δείχνει πόσο θέλει να αγοράσει ή να πουλήσει ο επενδυτής και σε ποια τιμή.
Spread: Αυτή είναι η διαφορά μεταξύ της υψηλότερης τιμής προσφοράς και της χαμηλότερης τιμής ζήτησης. Ένα μικρότερο spread σημαίνει ότι η αγορά είναι πιο ρευστή.
Αντιστοίχιση εντολών: Όταν μια εντολή αγοράς και πώλησης ταυτίζονται, ο μηχανισμός αντιστοίχισης θα εκτελέσει τη συναλλαγή. Με άλλα λόγια, αν ένας αγοραστής συμφωνήσει να πληρώσει την τιμή που ζητά ο πωλητής (ή αν ο πωλητής συμφωνήσει να δεχτεί την προσφορά), η συναλλαγή πραγματοποιείται.
Οπτικοποίηση βιβλίων εντολών: Διαγράμματα βάθους
Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν διαγράμματα βάθους, τα οποία είναι οπτικές αναπαραστάσεις του βιβλίου εντολών. Στο διάγραμμα, ο άξονας x δείχνει τα σημεία τιμών και ο άξονας y δείχνει τον όγκο των εντολών αγοράς και πώλησης σε κάθε τιμή.
Στην Binance, μπορείτε να βρείτε το διάγραμμα βάθους στην επάνω δεξιά γωνία της διεπαφής του διαγράμματος. Επίσης, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το διάγραμμα βάθους για να ελέγξετε την τρέχουσα διαφορά τιμής προσφοράς/πώλησης (Spread) μιας συγκεκριμένης αγοράς.
Θα δείτε δύο καμπύλες: μία για την τιμή προσφοράς (εντολές αγοράς με πράσινο χρώμα) και μία για την τιμή ζήτησης (εντολές πώλησης με κόκκινο χρώμα). Αναλύοντας αυτές τις καμπύλες, οι επενδυτές μπορούν να αντιληφθούν πού είναι πιθανότερο να κινηθεί η αγορά ή να εντοπίσουν "τείχη αγοράς" ή "τείχη πώλησης" που θα μπορούσαν να εμποδίσουν την τιμή να ξεπεράσει ορισμένα επίπεδα.
Με ποιον τρόπο χρησιμοποιούν οι επενδυτές τα βιβλία εντολών
Τα βιβλία εντολών μπορούν να παρέχουν ενδιαφέρουσες πληροφορίες σχετικά με τη ρευστότητα και τις τάσεις της αγοράς. Κάποιοι από τους τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα βιβλία εντολών είναι οι εξής:
Εντοπισμός στήριξης και ανοχής: Οι μεγάλες εντολές αγοράς (τοίχος αγοράς) σε μια συγκεκριμένη τιμή μπορεί να υποδηλώνουν ισχυρή στήριξη, ενώ οι μεγάλες εντολές πώλησης (τοίχος πώλησης) μπορεί να σηματοδοτούν ανοχή σε αυτήν την τιμή.
Ανάλυση ρευστότητας: Το βιβλίο εντολών βάθους με πολλές εντολές διευκολύνει σημαντικά την αγορά ή την πώληση χωρίς να ωθεί την τιμή προς τα πάνω ή προς τα κάτω σε μεγάλο βαθμό.
Βάθος αγοράς: Οι επενδυτές συχνά παρατηρούν πόσες εντολές "περιμένουν" σε διαφορετικές τιμές για να προβλέψουν πιθανές κινήσεις της αγοράς. Για παράδειγμα, αν υπάρχουν πολλές εντολές αγοράς γύρω από ορισμένες τιμές, υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα τα επίπεδα αυτά να λειτουργήσουν ως στήριξη.
Ωστόσο, οι εντολές μπορούν να υποβληθούν και να καταργηθούν εύκολα. Τα τείχη αγοράς και τα τείχη πώλησης χρησιμοποιούνται μερικές φορές για τη δημιουργία λανθασμένων εντυπώσεων ως προς την προσφορά και τη ζήτηση. Επομένως, μην βασίζεστε υπερβολικά στο βιβλίο εντολών. Μπορεί να προσφέρει κάποιες πληροφορίες, αλλά δεν είναι ασφαλές.
Τύποι εντολών σε ένα βιβλίο εντολών
Εντολές στην τρέχουσα τιμή αγοράς: Αυτές οι εντολές εκτελούνται αμέσως στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή. Για παράδειγμα, αν ένας αγοραστής υποβάλει μια εντολή στην τρέχουσα τιμή αγοράς, αυτή θα αντιστοιχιστεί με τη χαμηλότερη τιμή ζήτησης στο βιβλίο εντολών.
Εντολές με όριο: Η εντολή με όριο επιτρέπει στους επενδυτές να καθορίσουν την τιμή στην οποία είναι διατεθειμένοι να προβούν σε αγορά ή πώληση. Αυτή η εντολή θα εκτελεστεί μόνο αν η τιμή αγοράς φτάσει την τιμή ορίου του επενδυτή, γεγονός που εξασφαλίζει τον έλεγχο της τιμής εκτέλεσης, αλλά δεν εγγυάται ότι η συναλλαγή θα εκτελεστεί.
Εντολές stop: Πρόκειται για εντολές υπό προϋποθέσεις που υποβάλλονται για την αγορά ή την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου μόλις η τιμή του ξεπεράσει ένα συγκεκριμένο σημείο, ενεργοποιώντας μια εντολή αγοράς ή μια εντολή με όριο. Οι εντολές stop χρησιμοποιούνται συχνά για την ελαχιστοποίηση των ζημιών, γεγονός που τις κάνει πολύ χρήσιμες για τη διαχείριση κινδύνου.
Συμπεράσματα
Εν συντομία, το βιβλίο εντολών είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για να κατανοήσουμε την προσφορά και τη ζήτηση στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Είτε πραγματοποιείτε συναλλαγές σε μετοχές, εμπορεύματα ή κρυπτονομίσματα, το να γνωρίζετε πώς να ερμηνεύετε ένα βιβλίο εντολών μπορεί να σας βοηθήσει να λαμβάνετε καλύτερες αποφάσεις για τις συναλλαγές σας.
Ωστόσο, οι εντολές δημιουργούνται και διαγράφονται γρήγορα. Να θυμάστε ότι τα τείχη αγοράς και τα τείχη πώλησης χρησιμοποιούνται μερικές φορές για να δημιουργούν ψευδείς εντυπώσεις προσφοράς και ζήτησης. Για να περιορίσετε τους κινδύνους, ίσως είναι καλή ιδέα να συνδυάσετε την ανάλυση του βιβλίου εντολών σας με άλλους τεχνικούς δείκτες και εργαλεία.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε την πλήρη δήλωση αποποίησης ευθυνών εδώ για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί, ενώ είναι επίσης πιθανό να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Έχετε την αποκλειστική ευθύνη για τις αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σας και η Ακαδημία Binance δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε ενδεχόμενη ζημία προκύψει. Αυτό το υλικό δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.