Вступ
Шорт продажі дозволяють трейдерам отримувати прибуток від зниження ціни активу. Це дуже поширений спосіб управління ризиком зниження, хеджуванням існуючих активів або простим вираженням ведмежого погляду на ринок.
Проте, шорт може бути торговою стратегією з виключно високим ризиком. Не тільки тому, що немає верхньої межі ціни активу, але і через шорт-сквіз. Шорт-сквіз можна охарактеризувати як раптове підвищення ціни. Коли це відбувається, багато продавців з шорт позиціями потрапляють в пастку і швидко кидаються до виходу, щоб спробувати закрити свої позиції.
Природно, якщо ви хочете зрозуміти, що таке шорт-сквіз, вам потрібно спочатку зрозуміти, що таке шорт. Якщо ви не знайомі з поняттям "шорт" і з тим, як він працює, ознайомтеся зі статтею Що таке шорт на фінансових ринках?.
У цій статті ми обговоримо, що таке шорт-сквіз, як до нього підготуватися і навіть отримати прибуток від лонг позиції.
Що таке шорт-сквіз?
Шорт-сквіз відбувається, коли ціна активу різко зростає через те, що багато продавців із шорт позиціями змушені їх закрити.
Продавці із шорт позиціями роблять ставку на те, що ціна активу знизиться. Якщо замість цього, ціна зростає, шорт позиції починають накопичувати нереалізований збиток. У міру зростання ціни, продавці із шорт позиціями можуть бути змушені закрити свої позиції. Це може відбуватися за допомогою тригерів стоп-лос, ліквідації (для маржинальних і ф'ючерсних контрактів). Це також може статися просто тому, що трейдери вручну закривають свої позиції, щоб уникнути ще більших втрат.
Отже, як шорт продавці закривають свої позиції? Вони купляють. Ось чому шорт-сквіз призводить до різкого стрибка цін. Коли шорт продавці закривають свої позиції, каскадний ефект ордерів на покупку підливає масла у вогонь. Таким чином, шорт-сквіз зазвичай супроводжується еквівалентним сплеском торгового об'єму.
Ось ще дещо, що потрібно враховувати. Чим більше шорт інтерес, тим легше зловити у пастку шорт продавців і змусити їх закрити свої позиції. Іншими словами, чим більше ліквідності можна зловити у пастку, тим більше збільшення волатильності через шорт-сквіз. У цьому сенсі шорт-сквіз - це тимчасове збільшення попиту при зменшенні пропозиції.
Протилежність шорт-сквізу - лонг-сквіз, хоча він зустрічається рідше. Лонг-сквіз - аналогічний ефект, який відбувається, коли лонг позиції потрапляють у пастку через каскадний тиск продавців, що призводить до різкого стрибка ціни вниз.
Як відбувається шорт-сквіз?
Шорт-сквіз відбувається при раптовому збільшенні купівельного тиску. Якщо ви читали нашу статтю про шорт, ви знаєте, що шорт може бути стратегією з високим ризиком. Однак те, що робить шорт-сквіз особливо волатильною подією, - це раптове прагнення швидко покрити шорт позиції (через ордера на покупку). Це включає в себе безліч стоп-лос ордерів, що спрацьовують при значному ціновому рівні, і безліч шорт продавців, які одночасно закривають свої позиції вручну.
Шорт-сквіз може статися практично на будь-якому фінансовому ринку, на якому може бути відкрита шорт позиція. У той же час відсутність можливостей для шорт продажу на ринку також може привести до утворення великих цінових бульбашок. Зрештою, якщо немає хорошого способу зробити ставку на актив, він може рости протягом тривалого періоду.
Передумовою шорт-сквізу може бути перевага шорт позицій над лонг позиціями. Природно, якщо шорт позицій значно більше, ніж лонг, з'являється більше ліквідності, які "розпалюють вогонь". Ось чому співвідношення лонг/шорт позицій може бути корисним інструментом для трейдерів, які хочуть стежити за настроями ринку. Якщо ви хочете перевірити співвідношення лонг/шорт позицій в реальному часі для Binance Futures, ви можете зробити це на цій сторінці.
Деякі просунуті трейдери будуть шукати потенційні можливості для шорт-сквізу, щоб відкрити лонг позицію та отримати прибуток від швидкого стрибка ціни. Ця стратегія буде включати накопичення позиції до того, як відбудеться сквіз, і використання швидкого сплеску для продажу за більш високою ціною.
Приклади шорт-сквізу
Шорт-сквіз дуже поширений на фондовому ринку. Зазвичай це тягне за собою низькі настрої щодо компанії, сприйняттям високих цін на акції та велику кількість шорт позицій. Якщо, скажімо, з'являються якісь несподівані позитивні новини, всі ці шорт позиції будуть змушені купувати, що призведе до збільшення ціни акцій. Навіть в цьому випадку шорт-сквіз - це скоріше технічний патерн, ніж фундаментальна подія.
За деякими оцінками, акції Tesla (TSLA) мали найбільше шорт позицій в історії. Незважаючи на це, ціна пережила ряд різких стрибків, ймовірно, заманивши в пастку безліч шорт продавців.
Шорт-сквіз також досить поширений на ринках криптовалют, особливо на ринках Bitcoin. На деривативному ринку використовуються позиції з високим кредитним плечем, і вони можуть бути заблоковані або ліквідовані відносно невеликими коливаннями цін. Таким чином, на ринках Bitcoin часто трапляються шорт і лонг-сквізи. Якщо ви не хочете потрапити у пастку або уникнути ліквідації, уважно оцініть розмір кредитного плеча, який ви використовуєте. Вам також слід прийняти правильну стратегію управління ризиками.
Погляньте на цей діапазон цін на Bitcoin з початку 2019 року нижче. Ціна утримувалася в діапазоні після різкого руху вниз. Настрій ринку, ймовірно, був досить низьким, оскільки багато інвесторів будуть шукати шорт позиції, очікуючи продовження спадного тренду.
Потенційний шорт-сквіз на BTC/USD ринку.
Однак ціна пролетіла через діапазон з такою швидкістю, що навіть довгий час дана область не тестувалась. Повторне тестування було проведено тільки через роки, під час пандемії коронавіруса (також відомий як Чорний четвер). Цей швидкий хід був цілком імовірний через велике покриття шорт позицій.
Заключні думки
Роблячи підсумок, шорт-сквіз відбувається, коли шорт продавці потрапляють в пастку і змушені закривати свої позиції, що призводить до різкого зростання цін.
Шорт-сквізи можуть бути особливо волатильними на ринках з високим кредитним плечем. Коли багато трейдерів та інвесторів використовують високе кредитне плече, цінові рухи також мають тенденцію бути більш різкими, оскільки каскадні ліквідації можуть привести до ефекту водоспаду.
Переконайтеся, що ви розумієте наслідки шорт-сквізу, перш ніж входити у шорт позицію. В іншому випадку ви можете понести величезні збитки. Якщо ви хочете дізнатися більше про шорт і багато інших методів торгівлі, ознайомтеся з Повним керівництвом по торгівлі криптовалютами для початківців.
У вас все ще є питання про шорт Bitcoin і криптовалюти? Відвідайте нашу платформу питань і відповідей Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.