Посібник для початківців з управління ризиками
Зміст
Що таке управління ризиками?
Як працює управління ризиками?
Управління фінансовими ризиками
Загальні стратегії управління ризиками
Підсумки
Посібник для початківців з управління ризиками
Головна сторінкаСтатті
Посібник для початківців з управління ризиками

Посібник для початківців з управління ризиками

Новачок
Опубліковано Nov 4, 2019Оновлено Oct 4, 2022
7m

Що таке управління ризиками?

Ми керуємо ризиками протягом усього свого життя – або при виконанні простих завдань (наприклад, керування автомобілем), або при складанні нових страхових чи медичних планів. По суті, управління ризиками полягає в оцінці ризиків та реагуванні на них.

Більшість із нас несвідомо керують ними під час повсякденної діяльності. Але коли справа доходить до фінансових ринків та ділового адміністрування, оцінка ризиків є важливою та дуже свідомою практикою.

В економіці ми можемо описати управління ризиками як структуру, яка визначає, як компанія чи інвестор справляється з фінансовими ризиками, притаманними всім видам бізнесу. 

Для трейдерів та інвесторів структура може включати управління кількома класами активів, такими як криптовалюти, форекс, товари, акції, індекси та нерухомість.

Існує безліч видів фінансових ризиків, які можна класифікувати по-різному. У цій статті наведено огляд процесу управління ризиками. У ній також представлені деякі стратегії, які можуть допомогти трейдерам та інвесторам знизити фінансові ризики.

Як працює управління ризиками?

Як правило, процес управління ризиками включає п'ять етапів: встановлення цілей, виявлення ризиків, оцінка ризиків, визначення заходів реагування та моніторинг. Однак, залежно від контексту, ці кроки можуть значно змінитися.

Постановка цілей

Перший крок – визначити основні цілі. Це часто пов'язане з толерантністю до ризику компанії чи окремої особи. Іншими словами, на який ризик вони готові піти, щоб рухатися до своїх цілей.

Виявлення ризиків

Другий крок включає виявлення та визначення потенційних ризиків. Він спрямований на виявлення різноманітних подій, які можуть спричинити негативні наслідки. У бізнес-середовищі цей крок також може надати корисну інформацію, яка не має прямого відношення до фінансових ризиків.

Оцінка ризиків

Наступним кроком після виявлення ризиків є оцінка їх очікуваної частоти та серйозності. Потім ризики ранжуються у порядку важливості, що полегшує розробку та вжиття належних заходів реагування.

Визначення відповідей

Четвертий крок полягає у визначенні заходів реагування для кожного типу ризику відповідно до їхніх рівнів важливості. Він встановлює дії, які необхідно вжити у разі виникнення несприятливої події.

Моніторинг

Останнім кроком стратегії управління ризиками є моніторинг її ефективності у відповідь на події. Це часто вимагає безперервного збору та аналізу даних.

Управління фінансовими ризиками

Є кілька причин, через які стратегія чи методика торгівлі можуть виявитися невдалими. Наприклад, трейдер може втратити гроші, тому що ринок рухається проти його позиції ф'ючерсного контракту або тому що він стає емоційним і зрештою продає через паніку.

Емоційні реакції часто змушують трейдерів ігнорувати чи відмовлятися від своєї початкової стратегії. Це особливо помітно під час ведмежих ринків і періодів капітуляції.

На фінансових ринках більшість людей погоджуються з тим, що правильна стратегія управління ризиками значною мірою сприяє їхньому успіху. На практиці це може бути просто встановлення стоп-лос та тейк-профіт ордерів.

Надійна торгова стратегія має передбачати чіткий набір можливих дій, а це означає, що трейдери можуть бути більш підготовленими до будь-яких ситуацій. Проте, як згадувалося, існує безліч способів управління ризиками. В ідеалі стратегії мають постійно переглядатися та адаптуватися.

Нижче наведено кілька прикладів фінансових ризиків, а також короткий опис того, як люди можуть їх знизити.

  • Ринковий ризик: його можна звести до мінімуму, встановлюючи стоп-лос ордери для кожної угоди, щоб позиції автоматично закривалися до того, як вони зазнають великих збитків.

  • Ризик ліквідності: його можна знизити, торгуючи на ринках з більшими об'ємами. Зазвичай, активи з високою ринковою капіталізацією більш ліквідні.

  • Кредитний ризик: його можна зменшити, торгуючи через надійну біржу, щоб позичальникам та кредиторам (або покупцям та продавцям) не потрібно було довіряти один одному.

  • Операційний ризик: інвестори можуть знизити операційні ризики, диверсифікуючи свої портфелі. Вони також можуть проводити дослідження, щоб знайти компанії, які з меншою ймовірністю зіткнуться з операційними збоями.

  • Системний ризик: також може бути знижений за рахунок диверсифікації портфеля. Але в цьому випадку диверсифікація повинна містити проєкти з чіткими пропозиціями або компанії з різних галузей. Переважно ті, які мають дуже низьку кореляцію.

Загальні стратегії управління ризиками

Не існує універсального підходу до управління ризиками. Інвестори та трейдери часто використовують комбінацію інструментів та стратегій управління ризиками, щоб збільшити свої шанси на зростання своїх портфелів. Нижче наведено кілька прикладів стратегій, які використовують трейдери для зниження ризиків.

Правило 1%

Правило 1% (або правило 1% ризику) – це метод, який трейдери використовують для обмеження своїх збитків максимум до 1% свого торгового капіталу за угоду. Це означає, що вони можуть торгувати або 1% свого портфеля за угоду, або більшим ордером зі стоп-лосом, що дорівнює 1% вартості їх портфеля. Правило 1% зазвичай використовується денними трейдерами, але може бути прийнято й свінг-трейдерами.

Хоча 1% є загальним практичним правилом, деякі трейдери коригують це значення відповідно до інших факторів, таких як розмір рахунку та індивідуальна схильність до ризику. Наприклад, хтось із великим рахунком та консервативним апетитом до ризику може обмежити свій ризик на угоду до ще меншого відсотка.

Стоп-лос і тейк-профіт ордери

Стоп-лос ордери дозволяють трейдерам обмежувати збитки, коли угода йде не так, як треба. Тейк-профіт ордери гарантують, що вони зафіксують прибуток, коли угода піде добре. В ідеалі стоп-лос та тейк-профіт ціни повинні бути визначені до входу в позицію, а ордери мають бути встановлені, як тільки угода відкривається.

Дуже важливо знати коли скоротити збитки, особливо на волатильному ринку, де ціни можуть швидко падати. Планування стратегії виходу також запобігає ухваленню помилкових рішень через емоційну торгівлю. Стоп-лос та тейк-профіт рівні також важливі для розрахунку співвідношення ризику та винагороди за кожною угодою.

Хеджування

Хеджування – це ще одна стратегія, яку трейдери та інвестори використовують для зниження фінансових ризиків. Вона складається із прийняття двох позицій, які компенсують одна одну. Простіше кажучи, трейдери можуть хеджувати одну угоду, здійснюючи протилежну угоду такого ж розміру. 

Відкриття позицій у протилежних напрямах може здатися нелогічним, але якщо все зроблено правильно, хеджування може зменшити вплив ринку. Наприклад, уявіть, що ви маєте лонг позицію з BTC і ви тримаєте монети в особистому гаманці. Якщо ринок входить у низхідний тренд, ви можете відкрити шорт позицію, щоб компенсувати свою лонг позицію, не переміщаючи свої BTC. Це те, що ми називаємо нейтральною до ринку стратегією. 

Якщо ви торгуєте ф'ючерсами, ви можете торгувати в режимі хеджування на Binance Futures, щоб одночасно утримувати позиції як у лонг, так і в шорт напрямках за одним контрактом.

Диверсифікація

Як каже стара приказка – "не кладіть всі яйця в один кошик." Тобто диверсифікуйте свій портфель. Теоретично добре диверсифікований портфель забезпечує кращий захист від великих збитків порівняно з портфелем, що складається тільки з єдиного активу. Якщо ви тримаєте криптоактив у диверсифікованому портфелі, максимальні збитки, які ви отримаєте, якщо його ціна впаде, становитиме відсоток від вашого портфеля. І навпаки, якщо ваш портфель повністю складається з одного активу, ви можете втратити 100% вартості вашого портфеля. 

Співвідношення ризику до винагороди

Співвідношення ризику до винагороди розраховує ризик, на який піде трейдер у відношенні до потенційної винагороди. Щоб розрахувати співвідношення ризику до винагороди в угоді, яку ви розглядаєте, просто розділіть потенційний збиток на потенційний прибуток. Таким чином, якщо ваш стоп-лос встановлений на рівні 5%, а ваша мета – на рівні 15% прибутку, ваше співвідношення ризику до винагороди буде 1:3, а це означає, що потенційний прибуток утричі перевищує ризик.

Підсумки

Перш ніж відкривати торгову позицію або розміщувати капітал у портфелі, трейдери та інвестори повинні розглянути можливість створення стратегії управління ризиками. Проте важливо пам'ятати, що уникнути фінансових ризиків неможливо.

Загалом управління ризиками визначає, як справлятися з ризиками, але, звичайно ж, йдеться не тільки про те, щоб повністю уникнути ризиків. Це також означає стратегічне мислення, щоб неминучі ризики можна було взяти на себе найбільш ефективним способом. 

Тобто йдеться також про ідентифікацію, оцінку та моніторинг ризиків відповідно до контексту та стратегії. Процес управління ризиками спрямований на оцінку співвідношення ризику до винагороди, щоб можна було розставити пріоритети щодо найбільш вигідних позицій.