Короткий зміст
Маркет ордер дозволяє вам миттєво купити або продати фінансовий актив за найкращою доступною ціною. Маркет ордери беруть ціни з лімітних ордерів у книзі ордерів. Це означає, що ви не можете бути на 100% впевнені в ціні, яку отримаєте. Може статися прослизання, якщо ви отримаєте ціну, відмінну від очікуваної.
Лімітні ордери відрізняються від маркет ордерів тим, що ви можете розмістити їх заздалегідь за встановленою ціною. Біржа виконає ваш ордер тільки за встановленою ціною або краще. Ви можете легко розміщувати маркет ордери в інтерфейсі біржі Binance. Ви можете знайти їх, натиснувши [Маркет] на вкладці [Спот].
Основними перевагами маркет ордерів є їх простота, оперативність виконання і здатність в більшості випадків повністю виконуватися. Однак маркет ордери знаходяться у невигідному становищі через ризик прослизання і той факт, що ви повинні бути присутніми при виконанні ордера.
Торгівля складніше, ніж просто приймати рішення про покупку або продаж. Коли ви купуєте або продаєте будь-який фінансовий актив, такий як криптовалюта, акції або форекс, ви зустрічаєтесь з різними типами ордерів. На відміну від ордерів типу
"Виконати або анулювати" та стоп-ліміт ордерів, маркет ордери є одними з найпростіших і часто використовуються новачками. Давайте подивимося, що таке маркет ордери і як вони працюють.
Маркет ордер – це ордер для негайної купівлі чи продажу за найкращою доступною ціною. Для його виконання потрібна ліквідність, тобто ордер виконується на основі
лімітних ордерів, вже розміщених у книзі ордерів. Якщо ви хочете негайно купити або продати актив за поточною ринковою ціною, найкращим варіантом буде встановлення маркет ордера. Наприклад, ціна BNB може швидко рости, і ви захочете купити його якомога швидше. Ви готові прийняти ринкову ціну, якщо це дозволить миттєво купити BNB. В цьому випадку ви розміщуєте маркет ордер на обраній вами біржі.
На відміну від лімітних ордерів, які розміщуються у
книзі ордерів, маркет ордери виконуються миттєво за поточною ринковою ціною. В угоді завжди є дві сторони – мейкер і тейкер. Коли ви розміщуєте маркет ордер, ви приймаєте ціну, встановлену кимось іншим. Наприклад, біржа зіставить маркет ордер на покупку з найнижчою
аск ціною у книзі ордерів. І навпаки, маркет ордер на продаж буде зіставлений з найвищою
бід ціною у книзі ордерів.
Як уже згадувалося, маркет ордеру необхідно, щоб біржа мала ліквідність у книзі ордерів для задоволення миттєвого попиту. Оскільки маркет ордер видаляє
ліквідність з біржі, ви будете платити більш високу комісію як
маркет-тейкер при розміщені ордера.
Структура комісії Binance чітко демонструє різницю між комісіями мейкера та тейкера.
Набагато простіше побачити відносини між маркет-мейкером і тейкером за допомогою чисел, тому давайте розглянемо приклад. Уявіть, що ви хочете купити 1 BNB, а поточна ринкова ціна становить близько 370$ (доларів США). Ви переходите на Binance і відкриваєте пару BNB/BUSD. Щоб створити маркет ордер на покупку, введіть у поле кількість і натисніть [Купити BNB].
Після розміщення ордера біржа переглядає книгу ордерів. Цей реєстр містить лімітні ордери з певною кількістю і вказаною ціною на покупку або продаж активу. У цьому випадку ваш маркет ордер на покупку 1 BNB за ринковою ціною (також відомою як
спотова ціна) буде підтверджено мінімальним лімітним ордером на продаж у книзі ордерів.
Як бачите, найнижчий лімітний ордер на продаж у книзі становить 1,286 BNB за ціною 371,40$ (BUSD). Ваш маркет ордер купить 1 BNB із запропонованих 1,286 BNB, що дає вам спотову ціну у розмірі 371,40$.
Але припустимо, що ви хочете купити 500 BNB за поточною ринковою ціною. Найдешевший доступний лімітний ордер на продаж не має об'єму, щоб виконати весь ваш маркет ордер на покупку. Решту об'єму вашого маркет ордера буде автоматично зіставлено з наступними кращими лімітними ордерами на продаж, просуваючись вгору по книзі ордерів, поки він не буде повністю заповнений. Цей процес називається
прослизанням, і саме тому ви платите вищі ціни та комісії (або отримуєте нижчу ціну) як маркет тейкер.
Якщо коротко, лімітні ордери – це ордери на покупку або продаж певної кількості фінансового активу за встановленою ціною або краще. Ви також можете вибрати, чи може біржа частково виконати ваш лімітний ордер або він повинен бути повністю виконаний. В останньому випадку, якщо біржа не може повністю виконати ваш ордер, вона взагалі не виконає його.
Маркет ордери можуть бути заповнені лише існуючими лімітними ордерами. Не всі хочуть брати актив за ціною, доступною на ринку при торгівлі або інвестуванні, тому лімітний ордер – хороша альтернатива. Ви можете використовувати лімітні ордери, щоб заздалегідь планувати свої угоди, без необхідності слідкувати за виконанням.
Маркет ордер | Лімітний ордер |
Купує актив за ринковою ціною | Купує актив за встановленою ціною або краще |
Виконується зразу | Виконується тільки за ціною лімітного ордера або краще |
Вручну | Можна встановити заздалегідь |
Крім цих основних відмінностей, маркет ордери та лімітні ордери підходять для різних торгових операцій та цілей. Зазвичай краще використовувати лімітні ордери:
1. Коли ціна активу має високу волатильність. Розміщення маркет ордера на дуже
волатильному ринку може принести несподівані результати. Ціна може змінитися з моменту створення ордера до моменту його виконання. Ці невеликі відмінності можуть бути різницею між прибутком і збитком для
арбітражних трейдерів. Лімітний ордер гарантує, що ви отримаєте бажану або кращу ціну.
2. Коли актив має низьку ліквідность. У цьому випадку використання маркет ордера може викликати прослизання. Це відбувається, коли в книзі ордерів невелика кількість маркет-мейкерів, і ваш ордер не може бути легко виконаний близько поточної ринкової ціни. В результаті ви отримаєте більш низьку середню ціну продажу або більш високу середню ціну покупки, ніж ви собі уявляли. З іншого боку, лімітний ордер не буде повністю виконаний, якщо через прослизання ціна вийде за межі вашого ліміту.
3. Якщо у вас вже є стратегія. Лімітні ордери не вимагають вашого втручання для початку виконання і можуть бути розміщені заздалегідь. Це означає, що ваші стратегії можуть працювати, навіть якщо ви не ведете активну торгівлю. Ви не можете зробити те ж саме з маркет ордерами.
Як ми побачили, ринкові ордера зручні, коли виконання вашого ордера важливіше, ніж отримання конкретної ціни. Це означає, що ви повинні використовувати маркет ордери тільки в тому випадку, якщо ви готові заплатити вищу ціну, викликану прослизанням. Іншими словами, маркет ордери корисні, якщо ви поспішаєте.
Іноді ви можете опинитися в ситуації, коли у вас є стоп-ліміт ордер, який був пропущений, і вам потрібно купити/продати якомога швидше. Тому, якщо вам потрібно відразу увійти в угоду, тоді вам знадобляться маркет ордери.
Однак, якщо ви не зовсім новачок у криптовалюті та хочете купити альткоїни за ваш Bitcoin, уникайте використання маркет ордера, тому що ви можете заплатити більше ніж необхідно. В цьому випадку, ймовірно, краще використовувати лімітний ордер.
Коли ви торгуєте високоліквідними активами з вузьким
бід-аск спредом, маркет ордер дасть вам ціну, близьку до очікуваної спотової ціни або рівну їй. Активи з великим спредом мають набагато більш високий шанс прослизання.
Припустимо, ви хочете створити маркет ордер на покупку 2 BNB. Після входу до свого акаунта Binance перейдіть до інтерфейсу біржі. Виберіть бажаний ринок BNB (наприклад, BNB/BUSD), знайдіть вкладку [Спот] і виберіть [Маркет]. Потім встановіть суму покупки на 2 BNB і натисніть кнопку [Купити BNB].
Після цього на екрані з'явиться повідомлення про підтвердження, і ваш маркет ордер буде виконаний.
Залежно від ситуації, використання маркет ордера дає три основні переваги:
1. Маркет ордери прості у використанні. Якщо ви хочете торгувати високоліквідною монетою, такою як Bitcoin або
ETH з великою ринковою капіталізацією, маркет ордер є досить безпечним варіантом.
2. Ви можете купити або продати всю необхідну кількість активу. Якщо вам потрібно закрити всі свої позиції або відкрити одну якомога швидше, маркет ордер майже завжди може гарантувати, що ви зможете це зробити.
3. Ви можете здійснити угоду негайно. У вас може бути недостатньо часу для здійснення угоди, наприклад, незадовго до закриття торгів. Ви можете бути впевнені, що ваш маркет ордер майже завжди буде найшвидшим способом зробити це.
Хоча перевага маркет ордера в його швидкості, ваш контроль над ним буде обмежений. Його основні недоліки пов'язані з тим, що:
1. Ви можете зіткнутися з високим прослизанням з активами які мають невеликий об'єм. Ви можете заплатити більше, ніж планували, або отримати набагато менше. Не маючи достатнього об'єму у книзі ордерів, ви будете підніматися або опускатися по розміщеним ордерам.
2. Ви не можете планувати свої угоди наперед. Ви не завжди можете бути біля екрану, щоб торгувати. Якщо ринок рухається проти вашої торгової стратегії, поки ви спите чи недоступні, ви не зможете розмістити маркет ордер. Але ви можете використовувати лімітний ордер або стоп-ліміт ордер для планування заздалегідь.
Маркет ордер – це найпростіший метод покупки і продажу фінансових активів. Це найкращий варіант для негайного входу або виходу з ринку. Однак над ним у вас буде набагато менше контролю, ніж над іншими типами ордерів. Найкраще брати до уваги конкретну ситуацію, в якій ви перебуваєте, і розуміти, коли найкраще використовувати маркет ордер або якийсь інший.
