TL;DR
Un ordine market ti consente di acquistare o vendere un asset finanziario in maniera istantanea, al miglior prezzo attualmente disponibile. Il prezzo degli ordini market è definito dagli ordini limit all'interno dell'order book. Questo significa che non puoi essere sicuro al 100% del prezzo che otterrai. Infatti lo slippage potrebbe risultare in un prezzo differente da quello previsto.
Gli ordini limit differiscono dagli ordini market, in quanto è possibile inserirli in anticipo ad un prezzo prestabilito. L'exchange riempirà il tuo ordine solo al prezzo stabilito o ad uno migliore. Puoi piazzare facilmente ordini market su Binance tramite la sezione apposita presente sull'exchange. Clicca su [Market] nella scheda [Spot].
I principali vantaggi degli ordini market sono la semplicità, l'immediatezza, l'efficienza e la capacità, nella maggior parte dei casi, di essere riempiti completamente. Tuttavia, gli ordini market hanno lo svantaggio del rischio di slippage e della necessità di essere fisicamente presenti durante la loro esecuzione.
La complessità del trading non si limita semplicemente a decidere di acquistare o vendere. Quando acquisti o vendi degli asset finanziari come criptovalute, azioni o forex, potrai scegliere tra vari tipi di ordini. Dagli ordini
Fill o Kill agli stop-limit, gli ordini market sono una delle modalità più semplici e vengono spesso utilizzati dai principianti. Vediamo cosa sono gli ordini market e come funzionano.
Un ordine market è un ordine per comprare o vendere istantaneamente al miglior prezzo disponibile. Ha bisogno di liquidità per essere riempito, il che significa che viene eseguito in base agli
ordini limit già inseriti nel order book. Se desideri acquistare o vendere istantaneamente al prezzo di mercato corrente, piazzare un ordine market è l'opzione migliore. Ad esempio, il prezzo di BNB potrebbe aumentare rapidamente e vuoi acquistarlo al più presto. Sei disposto ad accettare il prezzo di mercato se questo significa poter comprare BNB immediatamente. In questo caso, inseriresti un ordine market sull'exchange che utilizzi.
A differenza degli ordini limit che vengono inseriti nel
order book, gli ordini market vengono eseguiti istantaneamente al prezzo di mercato corrente. Ci sono sempre due opzioni quando si piazza un trade: il maker e il taker. Quando effettui un ordine market, stai accettando il prezzo fissato da qualcun altro. Ad esempio, un exchange abbinerà un ordine market di acquisto al
prezzo di richiesta (ask price) più basso all'interno dell'order book. Al contrario, un ordine market di vendita verrà abbinato al
prezzo di offerta (bid price) più alto all'interno dell'order book.
Come già accennato, gli ordini market necessitano di un exchange per avere la liquidità necessaria all'interno dell'order book, così da soddisfare tale domanda in maniera istantanea. Visto che un ordine market rimuove
liquidità dall'exchange, pagherai commissioni più alte come
market taker, quando effettui questo tipo di ordini. La pagina dedicata
alle commissioni su Binance mostra chiaramente la differenza tra commissioni maker e taker.
È molto più semplice vedere il rapporto tra un market maker e un taker usando dei numeri, quindi guardiamo un esempio. Immagina di voler acquistare 1 BNB e l'attuale prezzo di mercato è di circa 370$ (dollari USA). Vai su Binance e apri la coppia BNB/BUSD. Per creare il tuo ordine market di acquisto, inserisci 1 nel campo dell'importo e fai clic su [Acquista BNB].
Dopo aver piazzato il tuo ordine, l'exchange esamina l'order book. Questo libro mastro (ledger) contiene una serie di ordini limit con quantità e prezzo definiti per l'acquisto o la vendita di un asset. In questo caso, il tuo ordine market per l'acquisto di 1 BNB al prezzo di mercato (detto anche
prezzo spot) sarà abbinato all'ordine limit di vendita più basso dell'order book.
Come puoi vedere, l'ordine limit di vendita più basso nell'order book è di 1,286 BNB a 371,40$ (BUSD). Il tuo ordine market acquisterà 1 BNB dai 1.286 BNB offerti, offrendoti un prezzo spot di 371,40$.
Ma supponiamo che tu voglia acquistare 500 BNB al prezzo di mercato attuale. L'ordine limit di vendita più economico disponibile non ha il volume per riempire il tuo intero ordine market di acquisto. Il volume rimanente del tuo ordine market sarà abbinato automaticamente ai prossimi ordini limit di vendita, fino a quando non sarà riempito completamente. Questo processo è chiamato
slippage ed è il motivo per cui hai prezzi più alti e commissioni più elevate da pagare (o ricevi un importo scambiato minore), dal momento che stai agendo come taker di mercato.
Per ricapitolare brevemente, gli ordini limit sono ordini per acquistare o vendere una quantità di un asset finanziario a un prezzo fissato o migliore. Puoi anche scegliere se l'exchange possa riempire parzialmente l'ordine limit o debba essere riempito completamente. In quest'ultimo caso, se l'exchange non riesce a completare completamente il tuo ordine, non lo eseguirà.
Gli ordini market possono essere riempiti solo da ordini limit già esistenti. Non tutti, quando fanno trading o investono, vogliono accettare il prezzo disponibile sul mercato, quindi un ordine limit è una buona alternativa. Puoi utilizzare gli ordini limit per pianificare in anticipo i tuoi trade, senza dover essere presente fisicamente.
Ordine market | Ordine limit |
Acquista un asset al prezzo di mercato | Acquista un bene a un prezzo prestabilito o superiore |
Riempito immediatamente | Si riempie solo al prezzo limit dell'ordine o migliore |
Manuale | Può essere impostato in anticipo |
Oltre a queste differenze di base, gli ordini market e limit sono ideali per diverse attività e obiettivi di trading. Gli ordini limit sono in genere meglio utilizzati:
1. Quando il prezzo di un asset ha un'elevata volatilità. Piazzare un ordine market in un
mercato altamente volatile può portare a risultati inaspettati. Il prezzo potrebbe cambiare dal momento in cui crei l'ordine alla sua esecuzione. Queste lievi differenze possono fare la differenza tra profitti e perdite per chi
fa arbitraggio. Un ordine limit ti assicurerà di ottenere il prezzo da te desiderato o uno migliore.
2. Quando un asset ha bassa liquidità. In questo caso, l'utilizzo di un ordine market può causare slippage. Ciò si verifica quando nell'order book è presente un volume ridotto di market maker e il tuo ordine non può essere riempito facilmente in base al prezzo di mercato corrente. Quindi otterrai in media un prezzo di vendita più basso o un prezzo di acquisto più alto, rispetto a quello che avevi immaginato. Un ordine limit, d'altra parte, non si riempirà completamente se lo slippage porta il prezzo al di fuori del limite da te fissato.
3. Se hai già una strategia. Gli ordini limit non richiedono la tua interazione per far sì che vengano riempiti e possono essere piazzati in anticipo. Ciò significa che le tue strategie possono comunque essere eseguite anche quando non stai facendo trading davanti al PC. Non puoi fare lo stesso con gli ordini market.
Gli ordini market sono utili in situazioni in cui eseguire un ordine rapidamente è più importante rispetto ad ottenere un determinato prezzo. Ciò significa che dovresti utilizzare gli ordini market solo se sei disposto a pagare un prezzo maggiore dovuto allo slippage. In altre parole, gli ordini market sono utili se hai fretta.
A volte potresti trovarti in una situazione in cui avevi un ordine stop-limit che è stato superato e devi acquistare/vendere il prima possibile. Quindi, se hai bisogno di entrare subito in un trade o tirarti fuori dai guai, è qui che gli ordini market tornano utili.
Tuttavia, se non sei un principiante assoluto nel mondo delle criptovalute e desideri acquistare alcune altcoin con i tuoi Bitcoin, evita di utilizzare un ordine market perché potresti pagare più del necessario. In questo caso, un ordine limit è probabilmente la scelta migliore.
Quando fai trading di asset altamente liquidi con uno
bid-ask spread ristretto, un ordine market ti porterà a un prezzo vicino o esattamente al prezzo spot previsto. Gli asset con uno spread maggiore hanno più probabilità di incorrere nello slippage.
Supponiamo che tu voglia creare un ordine market per acquistare 2 BNB. Dopo aver effettuato l'accesso al tuo account Binance, vai alla sezione exchange. Scegli il mercato BNB che desideri (ad esempio, BNB/BUSD), seleziona la scheda [Spot] e poi [Market]. Quindi, imposta l'importo di acquisto su 2 BNB e fai clic sul pulsante [Acquista BNB].
Dopodiché, vedrai un messaggio di conferma e il tuo ordine market verrà eseguito.
A seconda della situazione, l'utilizzo di un ordine market presenta tre vantaggi principali:
1. Gli ordini market sono facili da usare. Se stai cercando di scambiare una moneta altamente liquida come Bitcoin o
ETH, che ha una grande capitalizzazione di mercato, un ordine market è un'opzione abbastanza sicura.
2. Puoi acquistare o vendere, a tuo piacimento, l'intero importo di un asset. Se devi chiudere tutte le tue posizioni o aprirne una il prima possibile, un ordine market può garantirti quasi sempre tutto questo.
3. Puoi fare trading immediatamente. Potresti avere poco tempo per eseguire un'operazione, ad esempio poco prima dell'orario di chiusura. Hai la certezza che il tuo ordine market sarà quasi sempre il modo più rapido per eseguire questa operazione.
Anche se la forza di un ordine market sta principalmente nella sua velocità di esecuzione, hai comunque poco controllo. I suoi svantaggi principali derivano dal fatto che:
1. Puoi incorrere in uno slippage elevato nel trading di asset con volumi scarsi. Potresti trovarti a pagare di più di quanto pianificato o a ricevere molto meno in cambio. Senza un volume sufficiente all'interno dell'order book, potresti finire in alto o in basso tra gli ordini limit piazzati.
2. Non puoi pianificare le tue operazioni in anticipo. Allo stesso tempo, non puoi essere sempre davanti a un terminale per fare trading. Se, mentre dormi o non sei disponibile, il mercato si muove contro la tua strategia di trading, non sarai in grado di piazzare un ordine di tipo market. A meno che tu non utilizzi un limit order o un stop-limit order per pianificare in anticipo.
Gli ordini di tipo market sono il metodo più semplice per acquistare o vendere asset finanziari. Sono l'opzione migliore per entrare o uscire immediatamente da un mercato. Tuttavia, con un ordine market perdi il controllo che avresti con altri tipi di ordine. La soluzione migliore è considerare la situazione specifica in cui ti trovi e capire quando è meglio utilizzare un ordine market o qualcos'altro.
