Що таке спотовий ринок і як здійснити спотову угоду?

Короткий зміст

Спотова торгівля означає пряму покупку або продаж фінансових інструментів та активів, таких як криптовалюта, форекс, акції або облігації. Доставка активу часто відбувається негайно. Спотова торгівля відбувається на спотових ринках бірж та позабіржових ринках (напряму між трейдерами). Під час торгівлі на спотових ринках ви можете використовувати тільки ті активи, якими володієте, без кредитного плеча або маржі.

Централізовані біржі для спотової торгівлі дотримуються нормативних вимог, надають безпеку, зберігають кошти та надають інші послуги, щоб спростити торгівлю. Натомість біржі стягують комісію за транзакцію. Децентралізовані біржі надають аналогічні послуги, але за допомогою смарт-контрактів на блокчейні.

Вступ

Спотова торгівля пропонує простий спосіб інвестувати і торгувати. Під час інвестування у криптовалюту, вашим першим досвідом, ймовірно, буде спотова угода на спотовому ринку, наприклад покупка BNB за ринковою ціною і холд.

Спотові ринки існують для різних класів активів, включаючи криптовалюту, акції, товари, форекс та облігації. Ви, ймовірно, краще знайомі зі спотовими ринками і спотовою торгівлею, ніж ви думаєте. Деякі з найпопулярніших ринків, такі як NASDAQ або NYSE (Нью-Йоркська фондова біржа), є спотовими.

Що таке спотовий ринок?

Спотовий ринок – це відкритий публічний фінансовий ринок, на якому активи торгуються негайно. Покупець купує актив за фіат або інший засіб обміну у продавця. Доставка активу часто відбувається одразу, але це залежить від того, чим торгують.

Спотові ринки також відомі як готівкові, тому що трейдери роблять платежі авансом. Спотові ринки бувають різних форм, і треті сторони, відомі як біржі, зазвичай сприяють торгівлі. Ви також можете напряму торгувати з іншими користувачами на позабіржових (OTC) порталах. Ми розглянемо це пізніше.

Що таке спотова торгівля?

Спотові трейдери намагаються отримати прибуток на ринку, купуючи активи в надії, що вони виростуть в ціні. Пізніше вони можуть продати свої активи на спотовому ринку з прибутком, коли ціна зросте.

Поточна ринкова ціна активу називається спотовою ціною. Використовуючи маркет ордер на біржі, ви можете негайно купити або продати свої активи за найкращою доступною спотовою ціною. Однак немає гарантії, що ринкова ціна не зміниться під час виконання вашого ордера. Також може не вистачити об'єму для задоволення вашого ордера за бажаною ціною. Наприклад, якщо ви розмітили ордер розміром 10 ETH по певній спотовій ціні, але пропонуються тільки 3 ETH, вам доведеться заповнити решту вашого ордера ETH за іншою ціною.

Спотові ціни оновлюються в режимі реального часу і змінюються в міру зіставлення ордерів. Торгівля на позабіржовому спотовому ринку працює інакше. Ви можете отримати фіксовану суму і ціну напряму від іншої особи без книги ордерів.

Залежно від активу, доставка здійснюється негайно або зазвичай протягом T+2 днів. T+2 – дата угоди плюс два робочих дні. Традиційно, акції та фондові активи вимагали передачі фізичних сертифікатів. Валютний ринок також раніше переказував валюту готівкою, банківським переказом або депозитом. Тепер із оцифрованими системами доставка здійснюється майже миттєво. Однак криптовалютні ринки працюють цілодобово і без вихідних, що дозволяє здійснювати миттєві угоди. Р2Р або OTC торгівля може зайняти більше часу.

Біржі та позабіржові портали

Спотова торгівля не обмежується одним місцем. Хоча більшість людей будуть займатися спотовою торгівлею на біржах, ви також можете торгувати напряму з іншими користувачами без участі третьої сторони. Як уже згадувалося, ці продажі та покупки відомі як позабіржові угоди. Кожен спотовий ринок має свої відмінності.

Централізовані біржі

Біржі бувають двох видів: централізовані та децентралізовані. Централізована біржа управляє торгівлею активами, такими як криптовалюта, форекс і товари. Біржа виконує роль посередника між учасниками ринку і виступає зберігачем торгових активів. Щоб використовувати централізовану біржу, ви повинні поповнити свій акаунт фіатною валютою або криптовалютою, якою ви хочете торгувати.

Серйозна централізована біржа повинна забезпечувати безперебійне виконання транзакцій. Інші зобов'язання включають дотримання нормативних вимог, KYC (Знай свого клієнта), справедливих цін, безпеки і захисту клієнтів. У свою чергу, біржа стягує комісію за транзакції, лістинги та іншу торгову активність. Через це біржі можуть отримувати прибуток як на бичачому, так і на ведмежому ринках, якщо у них достатньо користувачів та об'єму торгів.

Децентралізовані біржі

Децентралізована біржа (DEX) – це ще один тип біржі, який найчастіше зустрічається у світі криптовалют. DEX пропонує багато з тих же основних послуг, що і централізована біржа. Однак DEX зіставляє ордери на покупку та продаж за допомогою технології блокчейну. У більшості випадків користувачам DEX не потрібно створювати акаунти і вони можуть торгувати напряму один з одним, без необхідності перенесення активів на DEX.

Торгівля відбувається напряму з гаманця трейдера через смарт-контракт. Це фрагменти коду у блокчейні, які виконуються самостійно. Багато користувачів надають перевагу DEX, оскільки вона забезпечує більшу конфіденційність і свободу, ніж стандартна біржа. Однак це вимагає компромісу. Наприклад, відсутність KYC і підтримки клієнтів може стати перешкодою, якщо у вас виникнуть проблеми.

Деякі DEX використовують модель книги ордерів, наприклад Binance DEX. Новішою розробкою є модель Автоматизованого маркет мейкера (AMM) як Pancake Swap і Uniswap. AMM також використовують смарт-контракти, але реалізують іншу модель для визначення цін. Покупці використовують кошти у пулі ліквідності для обміну своїх токенів. Постачальники ліквідності, які надають кошти пулу, стягують комісію за транзакції з усіх, хто використовує пул.

Позабіржові портали

Окрім цього, у нас є позабіржова торгівля. Торгівля фінансовими активами та цінними паперами здійснюється напряму між брокерами, трейдерами і дилерами. Спотова торгівля на позабіржовому ринку, використовує різні методи зв'язку для організації торгів, включаючи телефони та обмін миттєвими повідомленнями.

OTC угоди мають деякі переваги, оскільки їм не потрібно використовувати книгу ордерів. Якщо ви торгуєте активом з низькою ліквідністю, наприклад монетами з малою капіталізацією, великий ордер може призвести до прослизання. Біржа часто не може повністю виконати ваш ордер за бажаною ціною, тому для виконання ордера вам доведеться заплатити більш високі ціни. З цієї причини краще використовувати великі OTC угоди.

Будь ласка, зверніть увагу, що навіть ліквідні активи, такі як BTC, можуть мати угоди з прослизанням, коли ордери занадто великі. Таким чином, великі BTC ордери також можуть отримати вигоду від OTC угод.

У чому різниця між спотовими та ф'ючерсними ринками?

Ми вже згадували, що спотові ринки укладають миттєві угоди з майже негайною поставкою. З іншого боку, на ф'ючерсному ринку контракти оплачуються на майбутню дату. Покупець і продавець погоджуються обміняти певну кількість товарів за певною ціною у майбутньому. Коли термін контракту підходить до дати розрахунку, покупець і продавець зазвичай проводять розрахунок готівкою, а не поставляють сам актив.

Детальніше про ф'ючерси, ви можете дізнатися у цій статті Що таке форвардні та ф'ючерсні контракти.

У чому різниця між спотовою та маржинальною торгівлею?

Маржинальна торгівля доступна на деяких спотових ринках, але це не те ж саме, що спотова торгівля. Як ми вже згадували раніше, спотова торгівля вимагає, щоб ви негайно придбали актив повністю і прийняли поставку. А маржинальна торгівля дозволяє вам позичати кошти з відсотками у третьої сторони, що дозволяє вам відкривати більші позиції. Таким чином, запозичення дає маржинальному трейдеру можливість отримати більш значний прибуток. Однак це також збільшує потенційні збитки, тому ви повинні бути обережні, щоб не втратити всі свої початкові інвестиції.

Як торгувати на споті Binance

Спотова торгівля на Binance – це простий процес після реєстрації акаунту Binance. Давайте подивимося на класичний вигляд біржі Binance і дізнаємося, як зробити спотову угоду. Ви можете знайти торгову платформу, навівши курсор на вкладку [Торгівля] і натиснувши [Класична] на домашній сторінці Binance. Ви також можете отримати доступ до додаткових інструментів, натиснувши [Просунута].

Тепер ви побачите класичний вид торгівлі, який містить декілька різних цікавих розділів.

1. Ця опція дозволяє вам вибрати криптовалютну пару, якою ви хочете торгувати на спотовому ринку. Вам не потрібно просто купувати криптовалюту за фіат. Ви також можете обміняти її на інші монети і токени на спотовому ринку.

2. Тут ви побачите графік з історичними ціновими даними, які можна налаштувати для себе. У вікно вбудований TradingView, який надає вам широкий спектр інструментів для технічного аналізу. Якщо ви хочете вивчити деякі базові техніки TradingView, ознайомтеся з нашим керівництвом тут.

3. У книзі ордерів перераховані всі відкриті заявки на покупку і продаж активу, впорядковані за ціною. Зелені заявки – це заявки на покупку, а червоні – на продаж. Коли ви розміщуєте маркет ордер на покупку активу, ви вибираєте найнижчу із запропонованих цін. Якщо вашому ордеру як і раніше потрібен більший об'єм для його виконання, він переміститься на наступну найнижчу аск ціну.

4. У цьому розділі ви будете створювати ордери на покупку або продаж. Ви можете побачити, що він у даний час знаходиться у розділі [Спот]. Нижче ви можете обрати тип ордера [Ліміт], [Маркет], [Стоп-ліміт] та [OCO].

Ви також можете використовувати інструменти спотової Grid торгівлі, щоб отримати вигоду від волатильних ринків.

Давайте подивимося на найпростішу спотову угоду, яку ви можете здійснити – маркет ордер. У нашому прикладі ви хочете придбати Bitcoin (BTC) на суму 1000$ (BUSD). Для цього все, що вам потрібно зробити, це ввести 1000 у поле [Всього] і натиснути [Купити BTC]. Біржа негайно доставить BUSD продавцеві, і ви отримаєте BTC на суму 1000$ (BUSD).

Переваги та недоліки спотових ринків

Кожен вид торгівлі та стратегії, з якими ви зіткнетеся, має свої переваги і недоліки. Розуміння цього допоможе вам знизити ризики і торгувати більш впевнено. Спотова торгівля – одна з найпростіших, але у неї все ж є сильні та слабкі сторони.

Переваги спотових ринків

1. Ціни прозорі та залежать тільки від попиту і пропозиції на ринку. Цей аспект контрастує з ф'ючерсними ринком, який часто містить декілька довідкових цін. Наприклад, ціна маркування на ф'ючерсному ринку Binance отримується з іншої інформації, включаючи ставку фінансування, індексну ціну та основу ковзної середньої (MA). На деяких традиційних ринках на ціну маркування також можуть впливати відсоткові ставки.

2. Взяти участь у спотової торгівлі нескладно завдяки простим правилам, винагородам та ризикам. Коли ви інвестуєте 500$ на спотовому ринку у BNB, ви можете легко розрахувати свій ризик на основі вашого входу і поточної ціни.

3. Ви можете "встановити ордер і забути". На відміну від деривативів і маржинальної торгівлі, під час спотової торгівлі вам не потрібно турбуватися про ліквідацію або отримання маржин-колу. Ви можете увійти в угоду або вийти з неї, коли захочете. Вам також не потрібно постійно перевіряти свої інвестиції, якщо ви не хочете робити короткострокові угоди.

Недоліки спотових ринків

1. В залежності від того, чим ви торгуєте, спотові ринки можуть залишити вам активи, які незручно утримувати. Товари, мабуть, кращий тому приклад. Якщо ви купите сиру нафту на споті, вам доведеться прийняти фізичну поставку активу. У випадку з криптовалютами, зберігання токенів і монет дає вам відповідальність за їх безпеку. Торгуючи ф'ючерсними деривативами, ви все одно можете отримати доступ до цих активів, але розрахуватися готівкою.

2. Для деяких активів, окремих осіб і компаній стабільність цінна. Наприклад, компаніям, які бажають працювати закордоном, необхідний доступ до іноземної валюти на валютному ринку. Якщо вони будуть покладатися на спотовий ринок, планування витрат і доходів буде дуже нестабільним.

3. Потенційний прибуток від спотової торгівлі набагато менше, ніж від ф'ючерсної чи маржинальної торгівлі. Ви можете використовувати той самий капітал для торгівлі більшими позиціями.

Заключні думки

Спотова торгівля на спотових ринках – один з найбільш поширених способів торгівлі для людей, особливо для новачків. Хоча це просто, завжди корисно додатково знати його переваги, недоліки та потенційні стратегії. Крім основ, вам слід подумати про те, щоб об'єднати свої знання зі здоровим технічним і фундаментальним аналізом, та аналізом настроїв.