Зміст
- Вступ
- Що таке ведмежий ринок?
- Приклади ведмежого ринку
- Ведмежий ринок проти бичачого ринку – в чому різниця?
- Як торгувати на ведмежому ринку
- Заключні думки
Вступ
Фінансові ринки рухаються відповідно до трендів. Важливо розуміти різницю між цими трендами, щоб мати можливість приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення. Чому? Що ж, різні ринкові тренди можуть призвести до абсолютно різних ринкових умов. Якщо ви не знаєте, який основний тренд, як ви збираєтеся адаптуватися до мінливих умов?
Ринковий тренд - це загальний напрямок руху ринку. На ведмежому ринку ціни зазвичай знижуються. Ведмежі ринки можуть бути важким часом для торгівлі або інвестування, особливо для новачків.
Більшість криптотрейдерів і технічних аналітиків згодні з тим, що Bitcoin протягом усього свого існування перебував у макро-бичачому тренді. Проте, було декілька нещадних ведмежих крипто-ринків. Як правило, це призводить до зниження ціни Bitcoin більш ніж на 80%, в той час як альткоїни можуть легко впасти більш ніж на 90%. Що ви можете зробити протягом цього часу?
У цій статті ми обговоримо, що таке ведмежий ринок, як до нього слід підготуватися, і як отримати на ньому прибуток.
Якщо ви хочете спочатку прочитати про бичачі ринки, ознайомтеся зі статтею Що таке бичачий ринок?.
Що таке ведмежий ринок?
Ведмежий ринок можна описати як період зниження цін на фінансовому ринку. Ведмежі ринки можуть бути надзвичайно ризикованими та важкими для торгівлі для недосвідчених трейдерів. Вони легко можуть призвести до великих збитків і відлякати інвесторів від повернення на фінансові ринки. Чому?
Серед трейдерів є така приказка: "Сходи вгору, ліфт вниз". Це означає, що рух вгору може бути повільним і стійким, а рух вниз – різким та скаженим. Чому це так? Коли ціна починає падати, багато трейдерів поспішають покинути ринки. Вони роблять це, щоб або залишитися у готівці, або зафіксувати прибуток від своїх лонг позицій. Це може швидко призвести до ефекту доміно, коли продавці, які поспішають вийти, призводять до того, що ще більше продавців закривають свої позиції, і так далі. Падіння може бути посилено ще більше, якщо ринок має високий рівень кредитного плеча. Масова ліквідація буде мати ще більш виражений каскадний ефект, що призведе до різкого розпродажу.
З урахуванням сказаного, бичачі ринки також можуть мати фази ейфорії. У цей час ціни ростуть надзвичайно швидкими темпами, кореляція вище, ніж зазвичай, і більшість активів ростуть одночасно.
Як правило, інвестори налаштовані на "ведмежий" ринок, що означає, що вони очікують зниження цін. Це також означає, що настрій ринку зазвичай досить низький. Однак це не може означати, що всі учасники ринку займають активні шорт позиції. Це просто означає, що вони очікують зниження цін і можуть спробувати зайняти відповідну позицію, якщо випаде така можливість.
Приклади ведмежого ринку
Як ми вже говорили, багато інвесторів думають, що Bitcoin знаходиться у макро-бичачому тренді з моменту початку торгівлі. Чи означає це, що в цьому бичачому рості немає ведмежих ринків? Ні. Після того, як у грудні 2017 року Bitcoin піднявся до позначки близько 20 000$, він був у досить жорстокому ведмежому ринку.
Падіння ціни на Bitcoin після бичачого ринку у 2017 році.
А до ведмежого ринку 2018 року Bitcoin у 2014 році впав на 86%.
Падіння ціни на Bitcoin з піку у 2013 році.
Станом на липень 2020 року діапазон попереднього мінімуму ведмежого ринку близько 3 000$ був повторно протестований, але так і не був пробитий. Якби цей мінімум був пробитий, можна було б навести більш вагомий аргумент на користь того, що багаторічний ведмежий ринок Bitcoin все ще триває.
Повторне тестування Bitcoin діапазону свого попереднього мінімуму ведмежого ринку.
Оскільки цей рівень не був пробитий, можна стверджувати, що крах, викликаний побоюваннями COVID-19, був просто повторним тестуванням діапазону. Проте, коли мова йде про технічний аналіз, немає визначеності, тільки ймовірності.
Інші примітні приклади ведмежого ринку відносяться до фондового ринку. Приклади, що заслуговують на увагу: Велика депресія, Фінансова криза 2008 року або крах фондового ринку у 2020 році через пандемію коронавіруса. Всі ці події завдали величезної шкоди Уолл-стріт і вплинули на ціни акцій в усіх напрямках. Ринкові індекси, такі як Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) або індекс S&P 500, можуть відчувати значне зниження цін в такі періоди.
Ведмежий ринок проти бичачого ринку – в чому різниця?
Різниця досить проста. На бичачому ринку ціни ростуть, а на ведмежому ринку ціни падають.
Однією з помітних відмінностей може бути те, що ведмежі ринки можуть мати тривалі періоди консолідації, бокові або діапазоні цінові дії. Це часи, коли волатильність на ринку досить низька, а торгова активність незначна. Хоча те ж саме може бути справедливо і для бичачих ринків, така поведінка, як правило, більш поширена на ведмежих ринках. Зрештою, зниження цін протягом тривалого періоду не дуже приваблива для більшості інвесторів.
Ще один фактор, який слід враховувати – це можливість в першу чергу відкрити шорт позицію по активу. Якщо немає можливості продати актив на маржі або з використанням деривативів, трейдери можуть висловити ведмежий погляд на ринок, тільки продаючи за готівку або стейблкоїни. Це може призвести до більш тривалого, затяжного низхідного тренду з невеликим купівельним інтересом, що призведе до повільного і спокійного бічного руху ціни.
Як торгувати на ведмежому ринку
Одна з найпростіших стратегій, яку трейдери можуть використовувати на ведмежому ринку – це залишатися в готівці (або у стейблкоїнах). Якщо вас не влаштовує зниження цін, може бути краще просто почекати, поки ринок вийде із зони ведмежого ринку. Якщо є очікування, що в якийсь момент у майбутньому може виникнути новий бичачий ринок, ви можете скористатися ним, коли це станеться. У той же час, якщо ви перебуваєте в довгостроковому холді із часовим горизонтом інвестицій в багато років чи десятиліть, ведмежий ринок не обов'язково є прямим сигналом до продажу.
Коли справа доходить до торгівлі або інвестицій, зазвичай краще торгувати у напрямку ринкового тренду. Ось чому іншою прибутковою стратегією на ведмежих ринках може бути відкриття шорт позицій. Таким чином, коли ціни на активи падають, трейдери можуть отримати прибуток від зниження. Це можуть бути денні угоди, свінг-угоди, позиційні угоди – основним наміром є проста торгівля у напрямку тренду. З урахуванням сказаного, багато трейдерів будуть шукати “угоди проти тренду”, тобто угоди, що йдуть проти напрямку основного тренду. Подивімось, як це працює.
У разі ведмежого ринку це буде вхід у лонг позицію при відскоку. Цей рух іноді називають "ралі ведмежого ринку" або "відскоком мертвого кота". Ці рухи ціни проти тренду можуть бути волатильними, оскільки багато трейдерів можуть вхопитися за можливість довгострокового короткострокового відскоку. Однак до тих пір, поки не буде підтверджено закінчення загального ведмежого ринку, передбачається, що низхідний тренд відновиться одразу після відскоку.
Ось чому успішні трейдери фіксують прибуток (близько недавніх максимумів) і виходять до того, як відновиться ведмежий тренд. В іншому випадку вони можуть застрягти у своїй лонг позиції, поки триває ведмежий ринок. Таким чином, важливо відзначити, що це дуже ризикована стратегія. Навіть найбільш просунуті трейдери можуть зазнати значних збитків, намагаючись зловити "падаючий ніж".
Заключні думки
Ми обговорили, що таке ведмежий ринок, як трейдери можуть захистити себе та отримати прибуток на ведмежих ринках. Підводячи підсумок, можна сказати, що найбільш проста стратегія полягає в тому, щоб залишатися у готівці на ведмежому ринку і чекати більш безпечної можливості для торгівлі. В якості альтернативи багато трейдерів будуть шукати можливості для відкриття шорт позицій. Як ми знаємо, коли справа доходить до торгівлі, розумно слідувати за напрямком ринкового тренду.
У вас залишилися питання про ринкові тенденції, ведмежі ринки або торгівлю? Відвідайте нашу платформу для запитань і відповідей Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.