Вступ
Ринкові тренди є одними з найбільш фундаментальних аспектів фінансових ринків. Ми можемо визначити ринковий тренд як загальний напрямок, в якому рухається актив або ринок. Таким чином, за ринковими трендами уважно стежать як технічні аналітики, так і фундаментальні аналітики.
Бичачі ринки, як правило, відносно прості для торгівлі, оскільки вони дозволяють використовувати одні з найпростіших торгових та інвестиційних стратегій. Навіть недосвідчені трейдери можуть досягти успіху в дійсно сприятливих умовах бичачого ринку. З урахуванням сказаного, також важливо розуміти, як ринки рухаються у циклах.
Отже, що потрібно знати про бичачі ринки? Як трейдери можуть скористатися бичачими ринками? Ми пояснимо все це в даній статті.
Що таке бичачий ринок?
Бичачий ринок (або бичачий біг) - це стан фінансового ринку, при якому ціни ростуть. Термін "бичачий ринок" часто використовується в контексті фондового ринку. Однак його можна використовувати на будь-якому фінансовому ринку, включаючи Forex, облігації, товари, нерухомість і криптовалюту. Крім того, бичачий ринок може також відноситися до конкретного активу, наприклад, Bitcoin, Ethereum або BNB. Він може навіть відноситись до сектору, наприклад до службових токенів, приватних монет або акцій біотехнологій.
Можливо, ви чули, що трейдери з Уолл-стріт використовують терміни "бичачий" і "ведмежий". Коли трейдер говорить, що він налаштований по-бичачому на ринку, це означає, що він очікує зростання цін. Коли він налаштований по-ведмежому, він очікує зниження цін.
Бичачі настрої часто можуть означати, що вони також утримують лонг позицію на цьому ринку, хоча це не обов'язково так. Бичачі настрої не обов'язково повинні означати, що прямо зараз є можливість для лонг угоди, просто ціни ростуть або, як очікується ріст.
Також варто відзначити, що бичачий ринок не означає, що ціни не падають і не коливаються. Ось чому більш розумно розглядати бичачі ринки на більш великих таймфреймах. У цьому сенсі бичачі ринки будуть містити періоди спаду або консолідації, не порушуючи основний ринковий тренд. Погляньте на графік Bitcoin нижче. Хоча бувають періоди спаду і кілька сильних ринкових обвалів, з самого початку він знаходиться у сильному висхідному тренді.
Ціновий графік Bitcoin (2010-2020 рр.)
Отже, в цьому сенсі визначення бичачого ринку залежить від того, про які таймфрейми ми говоримо. Зазвичай, коли ми використовуємо термін бичачий ринок, ми говоримо про часові або річні таймфрейми. Як і у випадку з іншими методами аналізу ринку, тренди з більш високими таймфреймами будуть більш достовірними, ніж тренди з більш низькими таймфреймами.
Таким чином, на бичачому ринку з високими таймфреймами можуть бути тривалі періоди спаду. Ці рухи цін проти тренду відомі своєю особливо волатильністю, хоча вони можуть сильно варіюватися.
Приклади бичачого ринку
Деякі з найбільш відомих прикладів бичачих ринків походять з фондового ринку. Це часи, коли ціни на акції та ринкові індекси (такі як Nasdaq 100) постійно зростають.
Що стосується світової економіки, то вона коливається між бичачим і ведмежим ринками. Ці економічні цикли можуть тривати роками та навіть десятиліттями. Деякі кажуть, що бичачий ринок, що почався після фінансової кризи 2008 року і тривав до пандемії коронавіруса, був найтривалішим бичачим ринком в історії. Це може бути правдою, а може і ні. Як ми вже говорили, бичачі ринки з високими таймфреймами можуть бути питанням перспективи.
Проте, давайте поглянемо на довгострокові показники промислового індексу Доу Джонса (DJIA). Ми бачимо, що в основному це був бичачий ринок, який тривав століття. Звичайно, є періоди спаду, які можуть тривати роками, наприклад, 1929 або 2008, але загальний тренд все ще спрямований вгору.
Продуктивність DJIA з 1915.
Деякі стверджують, що ми можемо побачити аналогічну тенденцію з Bitcoin. Але ми не можемо точно сказати, чи зіткнеться Bitcoin з багаторічним ведмежим ринком і коли це станеться. Також варто відзначити, що більшість інших криптовалют (тобто альткоїнів), ймовірно, ніколи не зазнають аналогічного підвищення цін, тому звертайте увагу на те, у що ви інвестуєте.
Бичачий ринок проти ведмежого, в чому різниця?
Це протилежні концепції, тому вгадати різницю не складає особливих труднощів. Ціни постійно ростуть на бичачому ринку, в той час як ціни постійно знижуються на ведмежому ринку.
Це також призводить до відмінностей в тому, як найкраще торгувати на них. На бичачому ринку трейдери та інвестори зазвичай хочуть утримувати лонг позицію. На ведмежому ринку вони або хочуть утримувати шорт позицію, або залишатися у фіаті.
У деяких випадках залишатися у фіаті (або стейблкоїнах) також може означати шорт ринку, оскільки ми очікуємо зниження цін. Основна відмінність полягає в тому, що залишатися у фіаті - це більше для збереження капіталу, а шорт позиція - для отримання прибутку від зниження цін на активи. Але якщо ви продаєте актив, сподіваючись викупити його назад за нижчою ціною, ви, по суті, перебуваєте у шорт позиції, навіть якщо ви не отримуєте прямого прибутку від падіння.
Ще одна річ, яку слід враховувати, - це комісії. Збереження стейблкоїнів, швидше за все, не несе за собою ніяких комісій, оскільки зберігання зазвичай не вимагає витрат. Однак для багатьох шорт позицій потрібно сплатити комісію за фінансування або відсоткову ставку, щоб позиція залишалася відкритою. Ось чому квартальні ф'ючерси можуть бути ідеальними для довгострокових шорт позицій, так як по ним не стягується комісія за фінансування.
Як трейдери можуть скористатися бичачими ринками
Основна ідея торгівлі на бичачих ринках відносно проста. Ціни ростуть, тому покупка на спаді, як правило, є розумною стратегією. Ось чому стратегія покупки та холду або усереднення доларової вартості зазвичай добре підходять для довгострокових бичачих ринків.
Є така приказка: "Тренд - ваш друг, поки це так". Це просто означає, що є сенс торгувати у напрямку ринкового тренду. У той же час жоден тренд не буде тривати вічно, і та ж стратегія може не працювати добре в інших частинах ринкового циклу. Єдина впевненість в тому, що ринки можуть змінитися і будуть змінюватися. Як ми бачили під час спалаху COVID-19, багаторічні бичачі ринки можуть бути знищені протягом кількох тижнів.
Природно, що більшість інвесторів будуть мати бичачі настрої на бичачому ринку. Це має сенс, оскільки ціни зростають, тому загальний настрій також повинен бути бичачим. Однак навіть під час бичачого ринку деякі інвестори будуть мати ведмежий настрій. Якщо їхня торгова стратегія відповідає цьому, вони можуть навіть мати успіх у короткострокових ведмежих торгах, тобто у шорт угодах.
Таким чином, деякі трейдери будуть намагатися шортити недавні максимуми на бичачому ринку. Однак це просунуті стратегії, які, як правило, більше підходять для професійних трейдерів. Менш досвідченому трейдеру, як правило, розумніше торгувати по тренду. Багато інвесторів потрапляють у пастку, намагаючись відкрити шорт позиції на бичачих ринках. Зрештою, опинитися перед розлюченим биком або локомотивом - справа небезпечна.
Заключні думки
Ми обговорили, що таке бичачий ринок, і як трейдери можуть підійти до торгівлі в умовах бичачого ринку. Як правило, найпростіша торгова стратегія при будь-якому ринковому тренді - це слідувати напрямку загального тренду.
Таким чином, бичачі ринки можуть надати хороші торгові можливості навіть для новачків або інвесторів-початківців. Однак завжди важливо правильно управляти ризиками і продовжувати вчитися, щоб по можливості уникати помилок.
Залишилися питання про ринкові тренди, бичачі ринки або торгівлю? Відвідайте нашу платформу "Питань і відповідей" Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.