Вступ
Торгівля ф'ючерсними контрактами - це зручний спосіб спекулювати на ціні фінансового активу. Коли справа доходить до торгівлі криптовалютою, Binance Futures - одна з найбільших ф'ючерсних бірж. Binance пропонує надійну торгову систему, яка дозволяє трейдерам і хеджерам спекулювати безліччю різних криптовалют. Вона також пропонує торгівлю з високим кредитним плечем і кілька варіантів забезпечення.
Більшість ф'ючерсних продуктів, доданих на Binance Futures, є безстроковими ф'ючерсними контрактами, тобто у контрактів немає дати закінчення терміну дії. Однак є багато способів спекулювати на ціні фінансових інструментів з використанням ф'ючерсних контрактів, і один з них - квартальні ф'ючерси.
У цій статті ми розглянемо, як працюють квартальні ф'ючерси і що вам потрібно знати, якщо ви хочете торгувати ними на Binance.
Якщо ви хочете спочатку дізнатися більше про ф'ючерсні та форвардні контракти, ознайомтеся з нашою статтею.
Що таке квартальні ф'ючерсні контракти?
Ф'ючерсний контракт - це угода про покупку або продаж активу за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому. Ця дата називається терміном дії, коли контракти розраховуються і відбувається поставка активу.
Квартальні ф'ючерси Binance розраховуються готівкою. Що це означає? Розрахунок готівкою означає, що базовий актив надається у формі валюти. У випадку квартальних ф'ючерсів Binance, цим активом є BTC.
Квартальні ф'ючерсні контракти на Binance закінчуються в останню п'ятницю кожного кварталу. Наприклад, контракт BTCUSD 0925 закінчується в останню п'ятницю третього кварталу, 2020 року, 25 вересня. Це також може називатися датою поставки, оскільки саме в цей час поставляється базовий актив (BTC).
На традиційних фінансових ринках, таких як фондовий ринок, деривативні фінансові інструменти залучають значно вищий об'єм торгів, ніж спотові ринки. Ми також бачимо це на ринках криптовалют. Ф'ючерсні ринки мають більший об'єм і велику ліквідність у порівнянні зі спотовими ринками. Отже, якщо трейдери думають, що конкретний актив буде працювати добре, торгівля ф'ючерсами може стати відмінним способом спекулювати на майбутніх рухах цін.
Як працюють квартальні ф'ючерсні контракти?
В якості маржі для квартальних ф'ючерсів на Binance використовується BTC, контракти розраховуються у BTC, а торгові комісії також оплачуються у BTC.
Як і інші продукти Binance, квартальні ф'ючерсні контракти мають багаторівневу систему комісій. Однак є додаткова перевага. Деякі рівні також пропонують негативні комісії (або знижки) для мейкерів. Це означає, що трейдери, які надають ринку ліквідність, по суті, отримують за це гроші.
Якщо у вас є відкрита позиція після закінчення терміну дії, вам доведеться заплатити комісію за поставку. Будь ласка, зверніть увагу, що ви не зможете відкривати квартальні ф'ючерсні позиції за 10 хвилин до закінчення терміну. Комісія за розрахунок відповідає Структурі комісії і стягується як комісія тейкера по всіх позиціям, розрахованим на дату поставки.
Розмір тіку по квартальним ф'ючерсним продуктам становить 0,10$. Це означає, що зміна ціни в контракті відбувається з кроком у 0,10$. Навпаки, розмір тіку для безстрокових ф'ючерсів Binance становить 0,01$. Уважно стежте за вимогами до маржі та переконайтеся, що ви правильно керуєте ризиками.
Також варто відзначити, що чим вище кредитне плече ви використовуєте, тим менше максимальний розмір позиції, яку ви можете відкрити. Хочете дізнатися про просту формулу визначення розміру позиції? Ознайомтеся з тим, Як розрахувати розмір позиції при торгівлі.
В чому різниця між квартальними та безстроковими ф'ючерсами?
Отже, ми вже знаємо, в чому різниця: квартальні ф'ючерси мають термін дії, а безстрокові ф'ючерси - ні. Але чим ще вони відрізняються?
Деякі ф'ючерсні контракти автоматично переносяться на наступний контракт після закінчення терміну їх дії. Це означає, що після закінчення терміну дії поточного контракту відкриті позиції по суті переносяться на наступний контракт. Фактично, саме так працюють безстрокові ф'ючерсні контракти. Однак це не відноситься до квартальних ф'ючерсів Binance. Після закінчення терміну дії квартальні контракти закінчуються до середньої ціни за останній час і розраховуються у BTC.
На відміну від безстрокових ф'ючерсів, індексна ціна для квартальних ф'ючерсів заснований на ринку BTC/USD, а не на ринку BTC/USDT. Це дозволяє трейдерам хеджувати ризик роз'єднання USDT від USD.
Індексна ціна складається з ковзної середньої ринкової ціни BTC/USD на наступних біржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex і Binance. Всі ці ринки мають однакову вагу в індексі. Цей індекс використовується для розрахунку ціни маркування, яка використовується для ліквідації. Не знаєте, яка ціна маркування? Прочитайте нашу главу про це в нашому посібнику по ф'ючерсах.
Ще одне ключова відмінність - це комісії, які вам доведеться заплатити. Якщо ви торгуєте безстроковими ф'ючерсами, вам доведеться платити комісію за фінансування кожні 8 годин. Цей платіж за фінансування проводиться між учасниками ринку, щоб ціна безстрокового ф'ючерсного ринку залишалася близькою до спотової ціни. Ви можете думати про це як про щось схоже на процентну ставку, але вона оплачується між трейдерами.
Коли фінансування позитивне, лонг позиції платять шорт позиціям, коли фінансування негативне, шорт позиції платять лонгам. Однак з квартальних ф'ючерсів не стягується плата за фінансування. Це робить їх ідеальними для довгострокового зберігання, так як комісія за фінансування не буде поступово скорочувати позицію невеликими частинами з плином часу. Водночас безстрокові ф'ючерси можуть краще підходити для вас, якщо ви шукаєте короткострокову торгівлю. Все залежить від вашого профілю ризику і стилю торгівлі.
Якщо ви хочете дізнатися більше про безстрокові контракти, ознайомтеся зі статтею Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти?.
Переваги торгівлі квартальними ф'ючерсними контрактами Binance
Однією з переваг квартальних ф'ючерсних контрактів Binance є те, що ви можете використовувати BTC як маржу і розрахунки здійснюються у BTC. Це означає, що ви також повинні внести свою початкову маржу у BTC.
Чому це вигідно? Використання BTC дозволяє великим трейдерам (китам) або навіть роздрібним трейдерам хеджувати свої BTC активи. Як вони можуть це зробити? Наприклад, вони могли б відкрити шорт позицію. Якщо ціна BTC впаде, вони зможуть компенсувати збитки в USD за рахунок прибутку від BTC. Іншими словами, вартість BTC в USD може знизитися, але вони отримають більше BTC, використовуючи шорт позицію.
Крім того, ці контракти - чудовий спосіб просто збільшити свої BTC активи. Оскільки вони розраховуються у BTC, прибуток може збільшити ваш довгостроковий стек BTC.
Квартальні ф'ючерси на Binance також можуть відкрити сприятливі можливості для арбітражу для великих трейдерів. Давайте дізнаємося, як це працює.
Тут нам потрібно зрозуміти дві концепції: contango і backwardation. Contango - це коли ф'ючерсні контракти торгуються вище спотової ціни базового активу. Backwardation - це коли ф'ючерсні контракти торгуються нижче, ніж на спотовому ринку.
В обох цих випадках великі трейдери (наприклад, кити або хедж-фонди) можуть отримувати прибуток від різниці між спотовою ціною та ф’ючерсною ціною, якою б незначною вона не була. Вони роблять це, купуючи ф’ючерсні контракти та продаючи спотові активи холду одночасно, або навпаки. Однак це, як правило, вимагає складних стратегій хеджування та управління ризиками і не рекомендується для початківців трейдерів.
Хочете почати користуватися криптовалютою? Купуйте Bitcoin на Binance!
Підсумки
Квартальні ф'ючерси Binance дозволяють трейдерам спекулювати на ціні фінансового активу, використовуючи свої Bitcoin. Квартальні ф'ючерсні контракти розраховуються у BTC і можуть бути ідеальними для свінг-угод, оскільки з них не стягується комісія за фінансування.
Торгівля ф'ючерсами може бути відмінним способом спекулювати на криптовалютних ринках. Якщо ви хочете прочитати докладний посібник з цього приводу, ознайомтеся з Повним керівництвом по торгівлі на Binance Futures.